收入-增長型證券組合

收入-增長型證券組合是一種特殊類型的證券組合，收入-增長型證券組合試圖在基本收入與資本增長之間達(dá)到某種均衡，因此也稱為均衡組合。二者的均衡可以通過兩種組合方式獲得：一種是使組合中的收入型證券和增長型證券達(dá)到均衡；另一種是選擇那些既能帶來收益，又具有增長潛力的證券進(jìn)行組合。
    收入-增長型證券組合的基本原則：1。安全性原則是指證券投資組合不要承擔(dān)過高風(fēng)險(xiǎn)，要保證投資的本金能夠按期全部收回，并取得一定的預(yù)期投資收益。收入-增長型證 券組合追求安全性是由投資的經(jīng)濟(jì)屬性及其基本職能所決定的。收入-增長型證券組合追求安全性并不是說不能冒任何投資風(fēng)險(xiǎn)。投資的安全性是相對的。2。流動性 原則即變現(xiàn)性原則，是指收入-增長型證券組合所形成的資產(chǎn)在不發(fā)生價(jià)值損失的前提下，可隨時(shí)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金，以滿足投資者對現(xiàn)金支付的需要。投資所形成的不同資 產(chǎn)有不同的流動性。3。收益性原則 ：收入-增長型證券組合的收益性原則是指在符合安全性原則的前提下，盡可能地取得較高的投資收益率。追求投資盈利是投資的直接目的，收入-增長型證券組合只有符合這一目標(biāo)，才能使投資保值增值。
    符合增長型證券組合標(biāo)準(zhǔn)的股票一般具有以下特征：（1）收入和股息穩(wěn)步增長；（2）收入增長率非常穩(wěn)定；（3）低派息；（4）高預(yù)期收益；（5）總收益高，風(fēng)險(xiǎn)低。很多增長組合的投資者都屬于高稅率階層，希望避免為當(dāng)前獲得的基本收入納稅。收入-增長型證券組合要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)是風(fēng)險(xiǎn)最小、收入穩(wěn)定、價(jià)格穩(wěn)定，其收益幾乎都來自基本收益，債券是利息收益，優(yōu)先股是股息收益。適合入選收入型組合的證券有高收益的債券、優(yōu)先股和高派息低風(fēng)險(xiǎn)的普通股。這些證券一般都有穩(wěn)定、定期的收益，能滿足投資者日常開支的需要。收入-增長型證券組合的主要功能是為投資者實(shí)現(xiàn)基本收益的最大化。從組合獲得的收入可能代表投資者的部分或全部收入。收入-增長型組合的投資者不僅限于中等收入或低收入階層，作為一種投資目標(biāo)，高收入階層也可能有此需要。在收入-增長型證券組合的管理中可能會出現(xiàn)兩種極端的情況。