套利
套利交易在期貨市場起到的作用：套利交易在期貨市場起到兩方面的作用：其一，套利方式為投資者提供了對沖機(jī)會；其二，套利有助于將扭曲的市場價格重新拉回來至正常水平。套利交易的分類：套利交易主要有三種形式：跨期套利、跨市套利及跨品種套利。套利，通常指在某種實物資產(chǎn)或金融資產(chǎn)（在同一市場或不同市場）擁有兩個價格的情況下，以較低的價格買進(jìn)，較高的價格賣出，從而獲取無風(fēng)險收益。在經(jīng)濟(jì)與金融理論中，套利指利用兩個或多個市場的價格差異來獲利的行為。套利通常包括一組相互對應(yīng)、買賣方向相反的交易，將價差變?yōu)槔麧櫋Ｔ趯W(xué)術(shù)界，有的套利交易被定義為不存在損失可能的交易，或至少交易組合中的一端能絕對獲利的交易。簡而言之，有一類套利交易是能以低成本獲取無風(fēng)險利潤的交易操作。盡管在理論定義中套利可以是無風(fēng)險的交易，但在實踐中大多數(shù)套利都是“統(tǒng)計套利”，即交易獲利的概率大于損失的概率。套利交易的風(fēng)險始終存在，輕微的風(fēng)險包括成交價格的滑點誤差減少了利潤，嚴(yán)重的風(fēng)險包括給標(biāo)的物定價的貨幣幣值大幅波動、經(jīng)濟(jì)基本面急劇變化導(dǎo)致原有的比價規(guī)律不復(fù)存在。
套利交易在期貨市場起到的作用：套利交易在期貨市場起到兩方面的作用：其一，套利方式為投資者提供了對沖機(jī)會；其二，套利有助于將扭曲的市場價格重新拉回來至正常水平。套利交易的分類：套利交易主要有三種形式：跨期套利、跨市套利及跨品種套利�？缙谔桌峭顿Y者對不同交割月份的商品價格間的變動關(guān)系的預(yù)測和買賣；跨市套利則是對不同交易所的同種商品價格間的變動關(guān)系的預(yù)測和買賣。跨品種套利是投資者對相同交割月份的不同但相關(guān)商品價格間的變動關(guān)系的預(yù)測和買賣。
股指期貨套利是指利用股指期貨市場存在的不合理價格，同時參與股指期貨與股票現(xiàn)貨市場交易，或者同時進(jìn)行不同期限、不同（但相近）類別股票指數(shù)合約交易，以賺取差價的行為。股指期貨套利分為期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市套利和跨品種套利。商品期貨套利與股指期貨對沖類似，商品期貨同樣存在套利策略，在買入或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買入相關(guān)的另一種合約，并在某個時間同時將兩種合約平倉。在交易形式上它與套期保值有些相似，但套期保值是在現(xiàn)貨市場買入（或賣出）實貨、同時在期貨市場上賣出（或買入）期貨合約；而套利卻只在期貨市場上買賣合約，并不涉及現(xiàn)貨交易。 商品期貨套利主要有期現(xiàn)套利、跨期對套利、跨市場套利和跨品種套利4種
