期貨交易者

    期貨交易者：指為了規(guī)避風(fēng)險而參與期貨交易的套期保值者，或為獲得投機(jī)利潤的期貨投機(jī)者，他們通過期貨經(jīng)紀(jì)公司（或自身就是期貨交易所的自營會員）在期貨交易所進(jìn)行期貨交易。有一種在國際期貨市場常用但在國內(nèi)不能用的交易指令一止損指令(StopOrder)，在這里重點介紹一下。止損指令是一種防止交易虧損擴(kuò)大的措施。當(dāng)期貨交易者持有的期貨合約發(fā)生虧損時，為了防止虧損進(jìn)一步擴(kuò)大，期貨交易者可以預(yù)先設(shè)定一個價位，當(dāng)市場價格達(dá)到這個價位時，止損指令立即自動生效。止損指令是一種很有效的交易指令，雖然在實際操作中無法使用，但期貨交易者在下單之前必須預(yù)先設(shè)定自己的止損價位，一旦市場價格達(dá)到止損價位，你必須遵守紀(jì)律，立即申報限價平倉指令，把虧損控制住。例如，你于2188元/噸的價格賣出2000年5月大豆合約10手，自己設(shè)定止損價格為2228元/噸，當(dāng)市場價格沖破2228元/噸時，你應(yīng)毫不猶豫地下達(dá)買入平倉指令，把損失控制在最小程度。
     個初入期市的期貨交易者往往靠自己的直覺交易，但這種直覺又常常是一種錯覺，是直覺的低級形式，他們不可能靠這種直覺獲利；一個經(jīng)歷長期失敗的期貨交易者能 夠通過使用機(jī)械式的交易系統(tǒng)來規(guī)范自己的交易行為，從而轉(zhuǎn)化為一個系統(tǒng)期貨交易者，這是進(jìn)步的表現(xiàn)，是一個失敗的期貨交易者走向成功的重要的一步；不可否認(rèn)，直覺 （靈感）是存在的，它是交易的高級形式，屬于藝術(shù)范疇，交易大師眼中的期貨交易永遠(yuǎn)是技術(shù)和直覺的完美結(jié)合，同時也是科學(xué)和藝術(shù)的結(jié)晶。
　　記得初入期市的時候，我常和身旁的一位同行討論行情，但幾乎每一次我們的觀點都不一致，他看漲時我就看跌，我看跌時他偏看漲。起初我很不明白，同為技術(shù)交 易者，為何對行情的看法有如此大的差異？后來才明白，我是趨勢期貨交易者，關(guān)心的是一段時期價格的變化，而他卻是一位短線期貨交易者，關(guān)心的卻是當(dāng)天或明天價格的 變化。還因為我是趨勢期貨交易者，操作手法必然是追漲殺跌型的，他是短線期貨交易者，操作手法必然是高拋低吸型的，我們的操作手法正好相反，所以對行情的看法也必 然相反。后來，我不再同他討論行情，而是找了一位交易類型和風(fēng)格同自己相似的期貨交易者一起討論行情，這樣我們的觀點也就在大多數(shù)時候一致了。
　　交易系統(tǒng)應(yīng)該是連貫和前后一致的，這一點不僅指交易系統(tǒng)本身的連貫性和一致性，還指交易主體——期貨交易者，要始終堅持自己的交易系統(tǒng)。如果你以日線圖的信號 入市，就應(yīng)該以日線圖的信號出場；如果你以30分鐘圖的信號開倉，也應(yīng)該以30分鐘圖的信號平倉；但大多數(shù)期貨交易者在根據(jù)某個交易信號入市后，往往被自身情 緒和主觀愿望所困擾，過早或過晚地平倉，而沒有堅持自己的交易系統(tǒng)，當(dāng)然交易業(yè)績也就不太理想了。
　　我把期貨交易者分為直覺期貨交易者和系統(tǒng)期貨交易者，前者是指靠自己信念系統(tǒng)交易的人，后者是指擁有機(jī)械交易系統(tǒng)的人，但這個機(jī)械的交易系統(tǒng)必須是經(jīng)過統(tǒng)計學(xué)或?qū)嵺`證 明了的，能夠長期穩(wěn)定贏利的系統(tǒng)。一個初入期市的期貨交易者一般是一個直覺期貨交易者，他們依靠自己對市場的體驗交易，由于他對市場的理解和實踐經(jīng)驗有限，他們的 這種直覺往往是一種錯覺。比如說，在上漲趨勢中，一個新手看見某商品連續(xù)大漲就會迫不急待地想去做空，被套了還要加倉，這于他們在日常生活中低買高賣的理 念有關(guān)；還有些期貨交易者看見以前K線中出現(xiàn)了某種看漲形態(tài)，后來商品價格也的確上漲了，便以為出現(xiàn)這種形態(tài)都會看漲。其實，他的這種看法是對以前的認(rèn)知體系 所產(chǎn)生的一種依賴性。但歷史不會簡單重復(fù)，“這一次”不等同于“上一次”，以往的經(jīng)驗不能完全成為判斷現(xiàn)在的依據(jù)。