盈富基金

    盈富基金的由來，1997年金融危機(jī)爆發(fā)后，在國際投機(jī)資本的持續(xù)攻擊下，泰國、韓國、馬來西亞、印度尼西亞貨幣紛紛失守。面對(duì)國際炒家的炒作，港府指示金融管理局動(dòng)用外匯基金入市，大量購入優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股票，以此穩(wěn)定金融市場。最終港府成功擊退國際炒家，但代價(jià)是付出1181億港元外匯基金買入33只恒生指數(shù)股，占總市值的7％。在金融市場恢復(fù)穩(wěn)定后，港府于1999年11月決定成立盈富基金，逐步有序地出售手中“官股”，盡量減小對(duì)市場的影響。盈富基金是港府1998年“匯率保衛(wèi)戰(zhàn)”的副產(chǎn)品，目的是為了“消化”此戰(zhàn)后積聚的大量“官股”，而不是為了穩(wěn)定證券市場。 盈富基金 港交所：2800 是于香港交易所上市的一種投資信托。投資者可透過購入盈富基金，而買入代表恒生指數(shù)的證券組合。盈富基金單位在交易所買賣，以500股為一手。而該基金的目標(biāo)是提供緊貼，或跟隨恒生指數(shù)表現(xiàn)的回報(bào)。而基金的信托人為道富銀行及信托公司全資附屬公司。
    1998年，香港政府因亞洲金融風(fēng)暴而大量購入港股，以穩(wěn)定聯(lián)系匯率。到1999年11月，港府把購買的港股以盈富基金上市，分批售回市場。香港盈富基金（Tracker Fund of Hong Kong）。盈富基金的由來。1997年金融危機(jī)爆發(fā)后，在國際投機(jī)資本的持續(xù)攻擊下，泰國、韓國、馬來西亞、印度尼西亞貨幣紛紛失守。面對(duì)國際炒家的炒作，港府指示金融管理局動(dòng)用外匯基金入市，大量購入優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股票，以此穩(wěn)定金融市場。最終港府成功擊退國際炒家，但代價(jià)是付出1181億港元外匯基金買入33只恒生指數(shù)股，占總市值的7％。在金融市場恢復(fù)穩(wěn)定后，港府于1999年11月決定成立盈富基金，逐步有序地出售手中“官股”，盡量減小對(duì)市場的影響。盈富基金是港府1998年“匯率保衛(wèi)戰(zhàn)”的副產(chǎn)品，目的是為了“消化”此戰(zhàn)后積聚的大量“官股”，而不是為了穩(wěn)定證券市場。
    透析香港盈富基金成功秘訣：香港最負(fù)盛名的、也是首只ETF基金盈富基金，不僅肩負(fù)著不平凡的誕生使命，且追蹤恒生指數(shù)、在近5年中為投資者提供了約100%的穩(wěn)健高額回報(bào)。同時(shí)，其充滿傳奇的發(fā)展歷程對(duì)內(nèi)地證券市場發(fā)展也給予了不小的借鑒意義。
　誕生使命：“1998年，亞洲面臨金融風(fēng)暴襲擊，香港金融市場遭遇國際對(duì)沖基金的投機(jī)狙擊，國際資金大量拋售股票使香港股市遭受巨大沖擊。在1998年這個(gè)背景之下，香港政府采取主動(dòng)干預(yù)市場的措施，用外匯資金買進(jìn)大量恒生指數(shù)成分股，維持了市場的穩(wěn)定。一年后，香港政府打算將持有的一籃子股票以一個(gè)有秩序的方式出售，于是，1999年11月，盈富基金應(yīng)運(yùn)而生。”時(shí)任施羅德集團(tuán)寶源投資管理(香港)投資總監(jiān)、現(xiàn)交銀施羅德基金公司總經(jīng)理雷賢達(dá)向記者介紹說。
　至今，雷賢達(dá)還記得1998年那驚心動(dòng)魄的時(shí)刻：“在當(dāng)時(shí)極度低迷得市場環(huán)境下，香港政府最多一天買入了約800多億港元的股票，這比目前內(nèi)地市場一天的成交量總和還多。而當(dāng)時(shí)低迷時(shí)期的市場成交量，只有約現(xiàn)在的1/3。在恒生指數(shù)33個(gè)成份股中，只要有人拋售，香港政府全部用一個(gè)價(jià)格接下來，大量買入的情況持續(xù)了好幾天，一共買了千億港元。”
　作為香港政府“平準(zhǔn)基金”退出計(jì)劃的第一步，道富環(huán)球投資管理亞洲有限公司及道富銀行及信托公司分別被委任為盈富基金的基金經(jīng)理和信托人，為盈富基金提供全面的服務(wù)，包括投資組合的管理、托管、基金行政和監(jiān)察等服務(wù)。隨后，通過盈富基金，香港政府逐漸有序賣出這些股票，不過還保留了一部分股票作長期投資。
　盈富基金首次公開發(fā)售的基金單位為333億港元(約43億美元)，為當(dāng)時(shí)亞洲市場除日本以外最大的首次公開發(fā)售。自公開發(fā)售后的一年內(nèi)，大約有 1404億港元的恒生指數(shù)成分股通過盈富基金的持續(xù)發(fā)售機(jī)制下售回到市場。到2002年10月15日最后一批待沽單位完成認(rèn)購時(shí)，加上過去期內(nèi)收取的股息及其它收入，盈富基金共套回資金約1649億港元�？墒�，盈富基金的發(fā)售過程并非一帆風(fēng)順，其間多次跌破凈值，甚至無人問津。歷盡險(xiǎn)阻，直到2002年10月15日，盈富基金最后一批待沽基金單位終于完成認(rèn)購。
　雷賢達(dá)說：“盈富基金發(fā)行之初，由于很多投資者擔(dān)心之前香港政府買入的股票現(xiàn)在賣出，會(huì)對(duì)市場產(chǎn)生沖擊，認(rèn)購并不積極。但隨著后來市場的走穩(wěn)，以及政府還提供折扣優(yōu)惠和贈(zèng)送紅股，以增加投資盈富基金的吸引力，很多機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者都參與了認(rèn)購。只要對(duì)香港市場長期看好，就可以買入盈富基金，不需要有選股方面的擔(dān)心。另外，盈富基金又是當(dāng)時(shí)市場上的一個(gè)對(duì)沖工具，機(jī)構(gòu)投資者可以通過買賣盈富基金在期市和股市反向操作，對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套利。于是，盈富基金的交投也非常活躍。