平倉對沖
平倉可分為平倉對沖和強制平倉。平倉對沖是指投資者持有的期權(quán)部位由其交易方向相反，交易數(shù)量相等的相同期權(quán)對沖的期權(quán)合約了結(jié)方式。對沖是指通過賣出(買進)相同交割月份的期貨合約來了結(jié)先前所買進(賣出)合約。平倉是指期貨交易者買入或賣出與其所持期貨合約的品種、數(shù)量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結(jié)期貨交易的行為。
平倉對沖與強制平倉的區(qū)別：平倉對沖的期貨合約必須是相同的商品期貨及相同的合約張數(shù)。企業(yè)通過賣出或買入以前持有的買入或賣出的合約以了結(jié)交易，發(fā)生的平倉盈虧作為增減“期貨保證金”。在交易過程中，期貨交易所按規(guī)定采取強制平倉措施，其發(fā)生的平倉虧損，由會員或客戶承擔(dān)。實現(xiàn)的平倉盈利，如屬于期貨交易所因會員或客戶違規(guī)而強制平倉的，由期貨交易所計入營業(yè)外收入處理，不再劃給違規(guī)的會員或客戶；如因國家政策變化及連續(xù)漲、跌停板而強制平倉的，則應(yīng)劃給會員或客戶。
平倉對沖的盈虧計算：平倉對沖是絕大多數(shù)合約的了結(jié)方式。利用平倉對沖了結(jié)期貨交易時，其實現(xiàn)盈虧的計算公式如下：
買方(多頭)盈虧額 =(平倉賣出價-合約買入價)×合約份數(shù)×合約單位
賣方(空頭)盈虧額 =(合約賣出價-平倉買入價)×合約份數(shù)×合約單位
例1：買入——賣出
2.10 ：2200元/噸買入50手，每手10噸，計500噸;保證金余額：60萬元，結(jié)算價=成交價
3.10：2250元/噸平倉30手，手續(xù)費10元/手，保證金比例為5%
2.10開倉：占用保證金=2200×500×5%=55000元;交易手續(xù)費=10×50=500元
3.10平倉:平倉利潤=(2250-2200)×300=15000元;交易手續(xù)費=10×30=300元
平倉對沖的含義：期貨市場是一個雙向交易制度的市場。在一個完整的期貨交易當(dāng)中只有，通常有以下幾種方式了結(jié)自己持有的頭寸：第一種，先買入 開倉，后賣出 平倉；第二種，先賣出 開倉，后買入 平倉；第三種，買入，等到期后交足額保證金參與交割、接貨；第四種，賣出，等到期后交標準倉單（貨物憑證）參與交割、收款。以上四種當(dāng)中，第一、第二種方式就屬于“對沖平倉”。
平倉對沖規(guī)則：期貨交易中的術(shù)語，除了賣出平買入的倉外還有一種情況是買入平賣出的倉，因為期貨交易中可以賣出你沒有的貨物，比方說你現(xiàn)在帳面上什么也沒有，但是有買家要100單位的貨物，你覺得開價可以，就可以賣給他（雖然你沒有）以后你看到有賣家出價還可以（當(dāng)然是你能賺錢）就可以買來平倉�？梢圆橐徊闀确酱髮W(xué)教材之類的
平倉對沖違約處理：如果在交易過程中，如屬于期貨交易所因會員或客戶違規(guī)而強制平倉，其實現(xiàn)的平倉盈利不再劃歸會員或客戶；如因國家政策變化及連續(xù)漲、跌停板而強制平倉，其平倉盈利劃歸會員或客戶時，其會計處理與對沖平倉盈利相同。由會員或客戶承擔(dān)的強制平倉所發(fā)生的虧損，其會計處理與對沖平倉虧損處理相同。
