東尼·西里巴

    東尼·西里巴是芝加哥期權市場的投機怪杰，他白手興家，善于把握暴利機會，大部份利潤來源于兩三次的暴升暴跌的行情，可以說是一個機會主義者，同時亦可以長期的穩(wěn)中求勝，曾創(chuàng)下連續(xù)70個月每月利潤超過10萬美元的戰(zhàn)績，在30歲生日退休時賺了約九百萬美元。1978年東尼·西里巴踏入芝加哥期權市場，擔任了半年文員后，一位從前雇過他的老板，在交易所有一個席位，由于自己有高血壓受不了刺激，交給他5萬美元讓東尼·西里巴幫他操刀。但一開始東尼·西里巴做得很順，一連串勝仗兩周內(nèi)5萬美元就變成了7萬5千美元。西[1]里巴暗暗得意，在勝利沖昏頭腦之下，不但認為期權買賣易如反掌，覺得自己是個天才。
    實際上，東尼·西里巴當時只會一招：同時買入看漲期權（Call option）和看跌期權(Put option),在大幅波動行情中這一招很靈，，但是在市勢轉趨牛皮，上落幅度減少時，就會由于期權的到期而全軍覆沒。黑暗的日子終于來臨，1979年6月六個星期內(nèi)，東尼·西里巴手上7萬5美元很快賠得只剩1．5萬美元，反勝為敗。他當時幾次想尋短見，覺得自己這一輩子算是完了，第一個念頭就是轉行，他父親有位朋友開了好幾家餐館，讓他隨時可以去當經(jīng)理。幸而最后臨崖勒馬，他給那人打電話，說再讓他一個月時間考慮，不行就去幫他經(jīng)營餐館。投資給他的那位老板每晚給他打電話，最后他決定如果東尼·西里巴再賠5干美元，他就撤資。
　這段時間，東尼·西里巴痛定思痛，向幾位有經(jīng)驗的現(xiàn)場交易員求教，并有所領悟，歸納得到以下結論：
　第一，必須遵守紀律。
　第二，必須要做好功課，
　第三，戒貪。不要急于想發(fā)大財，每天賺300美元，一年下來就是7萬5千。
　上列作戰(zhàn)方針，有如黑夜中的明燈，在低風險的情形下，艱苦而小心的操作，令東尼·西里巴暗淡的前途，露出曙光。在相當長的一段時間，東尼·西里巴每次交易只賺取1/4，甚至1/8的跳動價位，就心滿意足。一張單一張單做，每天為300美元奮斗，達到目標即收手，絲毫不敢過分貪心。這樣下來他學會了遵守原則和控制風險。剛開始交易所里很多人都瞧不起他，嫌他做單太少礙手礙腳。但時間一長發(fā)現(xiàn)他很能賺錢，有自己一套做單方法，逐步改變了對他的看法。東尼·西里巴的幕后老板也給他打氣，讓他增加做單量。隨著技術日益進步和信心的增加，他越做越大，很快就成了大戶。在1982年，曾經(jīng)有一段時間，每天都有超過20萬美元的進帳，期貨交易所的職員看到結算單，亦目瞪口呆。他原來的計劃是30歲前賺滿100萬美元就退休。結果不到25歲就賺了100多萬美元。 1985年5月5日30歲生日時，他真的離開了交易所，帶走將近l千萬財富。但不到四個月由于感覺生活太沒有情趣，期權對東尼·西里巴的吸引力實在太大，離開它，東尼·西里巴不知道干什么好。他又開始重操舊業(yè)，只不過換了個環(huán)境，不再在場內(nèi)通過叫價進行交易。
　在1987年9月末，華爾街股市大幅上落，給人山河變色的氣氛，東尼·西里巴感覺大好機會就在眼前，大量買入看跌期權，為了保險起見，在10月16日周五急跌時又買入未到價的看漲期權(Out of Money Calls),投機中不忘穩(wěn)健。當日并以42.2萬美元連交易所席位一舉出售，次日又以27.5萬美元購回。10月19日的黑色星期一收市時仍然持有95%的看跌期權，東尼·西里巴預期股市后市波動幅度會繼續(xù)維持在高水平，將沽空的看漲期權平倉，同時再買入一批未到價的看漲期權。（注：買入看漲或看跌期權的風險有限而利潤無限，反之風險利潤有限而風險無限，體現(xiàn)期權利潤的權利金是以行情的波動幅度為參照依據(jù)）。道瓊斯指數(shù)數(shù)月內(nèi)由2700點跌到1700點，而期貨則跌到1300點，東尼·西里巴有風駛盡帆的把握了這千載難逢的機遇賺取了可觀的利潤。