持倉差

    持倉差簡稱倉差，是期貨市場比較重要的分析指標(biāo)目前持倉量與昨日收盤價(jià)對應(yīng)的持倉量的差.為正則是今天的持倉量增加,為負(fù)則是持倉量減少。持倉差的計(jì)算方法：其計(jì)算方式是：當(dāng)前持倉減去參考時(shí)間持倉，一般持倉差指的是當(dāng)前持倉量與上個(gè)交易日持倉量的差值，正值則說明當(dāng)前持倉量比上個(gè)交易日多，可分析為有新持倉增加，反之則減少，往往用來分析市場資金流向以及人氣高低。
    持倉差實(shí)例：比如，今天的持倉是100,000手，昨天是110,000手，那么今天的持倉就減少了10,000手，即表示為倉差：-10,000。
　另：在成交欄里也有倉差變化，在這里是指現(xiàn)在這一筆成交單引發(fā)的持倉量變化與上一筆的即時(shí)持倉量的對比，是增倉還是減倉。
    持倉量，也稱空盤量或未平倉合約量，是指買入或賣出后尚未對沖及進(jìn)行實(shí)物交割的某種商品期貨合約的數(shù)量。未平倉合約的買方和賣方是相等的，國內(nèi)的持倉量計(jì)算的是買方和賣方合計(jì)的數(shù)量。如買賣雙方均為新開倉，則持倉量增加2個(gè)合約量；如其中一方為新開倉，另一方為平倉，則持倉量不變；如買賣雙方均為平倉，持倉量減少2個(gè)合約量。當(dāng)下次開倉數(shù)與平倉數(shù)相等時(shí)，持倉量也不變。
　由于持倉量是從該種期貨合約開始交易起，到計(jì)算該持倉量止這段時(shí)間內(nèi)尚未對沖結(jié)算的合約數(shù)量，持倉量越大，該合約到期前平倉交易量和實(shí)物交割量的總和就越大，成交量也就越大。因此，分析持倉量的變化可推測資金在期貨市場的流向。持倉量增加，表明資金流入期貨市場；反之，則說明資金正流出期貨市場。
　期貨持倉量指投資者持有的某個(gè)合約的未平倉合約總量。持倉量等于該合約未平倉的多倉和空倉之和。值得指出的是，未平倉合約中，多倉總量與空倉總量總是相等的。持倉量有某類商品單個(gè)合約持倉量、所有合約持倉量、某個(gè)市場各種商品所有合約持倉量之分。在國外存在期權(quán)的情況下，持倉量的計(jì)算還包含期貨期權(quán)所對應(yīng)的期貨合約數(shù)量。
　期貨持倉量的概念類似于股票的流通盤。當(dāng)合約首日掛牌交易時(shí)，該合約的持倉量為零。若只有投資者B看漲和投資者S看跌，則他們會(huì)在共同認(rèn)同的價(jià)格上分別開倉買入和賣出等量合約，成交后，該合約就有了相應(yīng)數(shù)量的持倉量。股票流通盤在送配或增資前是保持不變的，但期貨合約持倉量在交易期間隨時(shí)都可能發(fā)生變化。隨著更多投資者加入看多和看空的隊(duì)伍進(jìn)行交易，持倉量會(huì)不斷增加；而當(dāng)虧損的投資者止損平倉和獲利的投資者套現(xiàn)平倉時(shí)，持倉量會(huì)逐漸減少。
　若某筆成交開倉數(shù)量大于平倉數(shù)量，持倉量就會(huì)增加。若某筆成交開倉數(shù)量小于平倉數(shù)量，持倉量就會(huì)減少。若某筆成交開倉數(shù)量等于平倉數(shù)量，持倉量不發(fā)生任何變化，只是在不同的投資者之間出現(xiàn)了換手。