開放式基金運(yùn)作的全部持有成本由兩部分構(gòu)成:"股東費(fèi)"和"年度運(yùn)作費(fèi)"。"股東費(fèi)"是基金凈值外費(fèi)用,包括認(rèn)購費(fèi)、申購費(fèi)、贖回費(fèi)、紅利再投資費(fèi)、非交易過戶費(fèi)等。"年度運(yùn)作費(fèi)"是基金凈值內(nèi)費(fèi)用,分為管理費(fèi)、托管費(fèi)、基金運(yùn)作費(fèi)等,這些費(fèi)用往往在基金公司公布基金凈值時(shí)已被扣除。
筆者認(rèn)為,投資開放式基金,在賺錢之前,投資費(fèi)用是少不了要計(jì)算一下的。在此筆者著重介紹與投資者密切相關(guān)的"股東費(fèi)"。
認(rèn)購費(fèi): 在開放式基金的發(fā)行期內(nèi)購買稱為認(rèn)購。我國目前新設(shè)基金的單位面值都為1元人民幣。
認(rèn)購費(fèi)用=認(rèn)購金額×認(rèn)購費(fèi)率
認(rèn)購份額=(認(rèn)購金額-認(rèn)購費(fèi)用)/基金單位面值
例如:一個(gè)投資者欲認(rèn)購1萬元的開放式基金。該開放式基金的面額為1.00元,認(rèn)購費(fèi)率為1%,則該投資者可認(rèn)購的基金份額為9900份。
申購費(fèi): 在開放式基金的封閉期打開后可自由買入稱為申購。
申購費(fèi)用=申購金額×申購費(fèi)率
申購份額=(申購金額-申購費(fèi)用)/T日某基金單位凈值
例如:一個(gè)投資者有1萬元用來申購開放式基金,假定申購的費(fèi)率為1.5%,T日的某基金每單位凈值為1.50元,那么,這位投資者需支付的申購費(fèi)用為0.015萬元,其申購的基金份數(shù)為6567份。
常有投資者根據(jù)基金公司公布的基金凈值高低來判斷今天是否申購抑或贖回。其實(shí),開放式基金的申購和贖回都是根據(jù)申購日或贖回日當(dāng)天股市收盤后計(jì)算出的基金凈值來操作的,也就是說,是以未知價(jià)申購的。投資者只能根據(jù)申購日或贖回日證券市場的行情估計(jì)基金凈值。我們把這未知價(jià)稱做T日的基金單位凈值。贖回費(fèi):
贖回金額=贖回份額×T日某基金單位凈值
贖回費(fèi)用=贖回金額×贖回費(fèi)率
基金公司支付給投資者的金額=贖回金額-贖回費(fèi)用
例如:一個(gè)投資者要贖回1萬份基金,假定贖回的費(fèi)率為0.5%,基金每單位凈值為1.50元,那么,這位投資者的贖回金額為1.5萬元,需支付的贖回費(fèi)用為75元,實(shí)際可得到的金額為1.4925萬元。
為鼓勵(lì)投資者長期持有基金,有的基金公司推出了前端收費(fèi)和后端收費(fèi)。前端收費(fèi)是指在投資者認(rèn)購或申購時(shí)收取申購傭金。后端收費(fèi)是指贖回時(shí)支付申購傭金。為鼓勵(lì)投資者長期持有,通常在5至6年的時(shí)間里,這一費(fèi)率會(huì)以每年降低比率的方式遞減,直至最后完全免除。投資者如果選擇后端收費(fèi)方式,可以在長期持有的情況下降低成本。值得一提的是,如果持有易方達(dá)50指數(shù)基金只要2年,該基金贖回費(fèi)就減至0。
優(yōu)惠價(jià): 目前發(fā)行的開放式基金有各種分銷渠道,包括托管銀行、分銷銀行、證券公司、基金公司直銷中心等。投資者可以仔細(xì)比較不同分銷渠道的基金認(rèn)購費(fèi)用和交易便利。一般來說,一個(gè)基金的主承銷銀行會(huì)給予50萬元以上的投資者免認(rèn)購費(fèi)的優(yōu)惠,直銷中心和證券公司也會(huì)有一定程度的優(yōu)惠。但是從交易便利程度上看,目前銀行最方便,包括交通銀行在內(nèi)的大部分銀行開通了基金電話委托交易。你只要先到銀行柜臺(tái)辦理相關(guān)手續(xù),就能通過電話進(jìn)行開放式基金的各種交易和查詢。
