2月1日沈陽小西路

    八面來風：

    1. 據(jù)傳,用友軟件IBM一位內(nèi)部高管透露，IBM有望收購8％的股權(quán)，看中其在云計算領域的實力。

    2. 據(jù)傳,格林美電解銅部分原預計2010年產(chǎn)量400噸，但目前產(chǎn)量約月產(chǎn)100噸，2010年超預期約100%。

    3. 據(jù)傳,杉杉股份巴菲特入股有望實現(xiàn)將委投委托中國一家基金公司入股杉杉股份新能源鋰材料的壟斷公司。

    4. 據(jù)傳,健康元7-ACA價格再度上漲，目前報價已達到1000元/kg。

    5. 據(jù)傳,鳳凰光學28日江西省省長吳新雄在國務院新聞辦的新聞發(fā)布會表示我們將努力把鄱陽湖生態(tài)經(jīng)濟區(qū)建設成全國乃至世界低碳與生態(tài)經(jīng)濟的試驗區(qū)。

    6. 據(jù)傳,結(jié)合建材下鄉(xiāng)和新疆振興規(guī)劃，重點關(guān)注青松建化、天山股份。

    私募火線：  

    正邦科技（002157）：豬價上漲很受益規(guī)模擴張顯霸氣

    豬價上漲將使2010年頭豬盈利幾近翻番：在去年9、10月華北東北地區(qū)生豬爆發(fā)混合病毒疫情之后，近期我國接二連三大幅降溫，已造成河南、山東、以及去年全年都沒有大規(guī)模出現(xiàn)生豬疫病的云南和四川，陸續(xù)爆發(fā)口蹄疫疫病。鑒于四川、河南和山東都是我國前五大生豬出欄大省，且口蹄疫主要造成小仔豬死亡（仔豬到商品豬有4至5個月的育肥期），大批商品豬將提前出欄（才75-80公斤就出欄），我們由此判斷今年二季度豬價將持續(xù)攀升，三季度豬價難以回落。豬價上漲帶來生豬養(yǎng)殖業(yè)務盈利快速回升，令2010年頭豬盈利幾近翻番。預計09年每股收益可能大幅增加，其中，生豬貢獻凈利2100萬噸，頭均凈利110元，出欄19萬頭；飼料貢獻凈利4000 萬元，單噸凈利24 元。而2010年預計每股收益很可能幾近翻番，其中，生豬貢獻凈利8000萬元，出欄量40萬頭，頭均凈利200元（豬價每超出預期0.5 元/公斤，凈利增加2000 萬元）；飼料貢獻凈利5200 萬元，單噸凈利26元。

    養(yǎng)殖規(guī)�？焖贁U張帶來盈利持續(xù)增長預期：未來4-5年間，國內(nèi)生豬養(yǎng)殖工業(yè)化與規(guī)�；�程度有望持續(xù)快速提升，公司發(fā)展戰(zhàn)略及時轉(zhuǎn)向快速擴大生豬養(yǎng)殖規(guī)模可謂應時應景。規(guī)模化養(yǎng)殖比重提高有助于平抑未來豬價波幅，公司也可憑借養(yǎng)殖規(guī)模持續(xù)快速提升抵御未來豬價回落風險，延續(xù)盈利上升勢頭。

    公司養(yǎng)殖規(guī)�？焖偬嵘龓�來盈利持續(xù)增長預期，當前股價低于行業(yè)平均。其他可預期的利好還包括：1）生豬規(guī)�；�養(yǎng)殖業(yè)務可能受到政策呵護，2）再融資批文下發(fā)后，還可能會有其他利好釋放。

    二級市場上，目前60日均線對公司股價的支撐作用明顯，前期放量上漲，而在下跌時成交量卻持續(xù)萎縮，顯示出主力依然存在，可以在股價靠近長期均線時逢低吸納。
 
    同仁堂（600085）：增長平穩(wěn)的中藥龍頭集團整合預期增強

    同仁堂是我國中藥第一品牌，發(fā)展勢頭良好。根據(jù)該同仁堂集團發(fā)展規(guī)劃，至2014 年銷售收入將達200 億元，利稅26 億元；零售及醫(yī)療網(wǎng)點突破2000家，而新產(chǎn)品研發(fā)上市將達300 種。

    公司一線產(chǎn)品增長較為平穩(wěn)，增速較快的如安宮牛黃丸和烏雞白鳳丸增速有望達到10%以上，而部分品種如牛黃清心丸和六味地黃丸大致與去年持平。公司09 年前三季凈利潤同比增速高達26.7%，主要由于08年前三季基數(shù)較小所致。全年來看，09年業(yè)績有望平穩(wěn)增長。

    二線產(chǎn)品中治療婦女更年期綜合癥的坤寶丸增長較快，09年增速超過30%。新藥郁樂膠囊用于治療抑郁癥，臨床前景較好，但屬于處方藥，對公司來說是新的挑戰(zhàn)。該產(chǎn)品有望于今年拿到生產(chǎn)批文并上市，公司對其寄予較高期望。

    2010 年是我國醫(yī)改政策實施元年。醫(yī)改政策的實施將助推醫(yī)藥企業(yè)長期向好。同仁堂有42 個中藥品種入圍基本藥物目錄，成為入圍目錄品種最多的一家中藥企業(yè)。其中部分進入目錄的產(chǎn)品降價幅度較大，對于這類產(chǎn)品，公司打算一方面通過簡化包裝等方式降低成本，另一方面通過多品種打包的方式進入基層招標，攤薄個別產(chǎn)品降價的影響。

    公司分紅政策穩(wěn)定，未來分紅的潛力較大。公司已是全流通企業(yè)，財政部有關(guān)限售股稅收政策對公司分紅沒有影響。

    同仁堂集團對公司有較大的扶持力度。集團公司通過自身發(fā)展形成了商業(yè)平臺和醫(yī)療平臺，而股份公司公司營銷環(huán)節(jié)較為薄弱，主要依賴經(jīng)銷商，對終端的控制力度較差。借助集團的商業(yè)平臺和醫(yī)療平臺，公司加強了對終端的控制力度。集團旗下門店的快速擴張將減輕公司對經(jīng)銷商的依賴，同時增加公司銷量。雖然對于集團資產(chǎn)整合的預期，公司表示近期并沒有整合集團資產(chǎn)的計劃。但受上實醫(yī)藥整合方案示范作用的影響，公司整合集團資產(chǎn)和子公司同仁堂科技（8069.hk