深圳紅嶺私募投資早報：順政策紅利抓主題
一、市場熱點解讀與機會提示
1、“十二五”期間生物產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值年均增速保持在20%以上。國務(wù)院印發(fā)《生物產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》的通知提出，2013年至2015年，生物產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值年均增速保持在20%以上。到2015年，生物產(chǎn)業(yè)增加值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重比2010年翻一番，工業(yè)增加值率顯著提升，同時為生物醫(yī)學(xué)工程等六大子產(chǎn)業(yè)提出產(chǎn)值目標，總計近2萬億元，并明確7項任務(wù)提出11項行動計劃。到2015年，生物醫(yī)學(xué)工程產(chǎn)業(yè)年產(chǎn)值達到4000億元，突破一批核心技術(shù)，培育一批高端化發(fā)展的生物醫(yī)學(xué)工程制造企業(yè)。到2015年，生物農(nóng)業(yè)年工業(yè)產(chǎn)值達到3000億元，推廣一批新技術(shù)與重大新產(chǎn)品，培育一批年產(chǎn)值超百億元的生物農(nóng)業(yè)企業(yè)。到2015年，生物制造產(chǎn)業(yè)年產(chǎn)值達到7500億元，生物基產(chǎn)品和生物工藝對石油化工原料及傳統(tǒng)化學(xué)工藝的替代取得重大進展，發(fā)酵產(chǎn)業(yè)的國際競爭力顯著提高。到2015年，生物能源年利用總量超過5000萬噸標準煤，可減排二氧化碳9500萬噸，生物能源產(chǎn)業(yè)年產(chǎn)值達到1500億元。2013-2015年，生物環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值年均增長15%以上，到2015年，生物環(huán)保產(chǎn)業(yè)年產(chǎn)值達到1500億元。到2015年，生物服務(wù)產(chǎn)業(yè)年產(chǎn)值達到1500億元，培育一批具有國際先進水平的生物服務(wù)大型企業(yè)。
2、沿邊地區(qū)開發(fā)開放規(guī)劃正在編制。為加快推進我國重點邊境城鎮(zhèn)、重點口岸、重點開發(fā)開放試驗區(qū)建設(shè)，發(fā)改委、商務(wù)部等部門正在編制《沿邊地區(qū)開發(fā)開放規(guī)劃（2011-2020）》，抓緊制定推進我國沿邊地區(qū)開發(fā)開放的政策措施。去年8月，中央決定建設(shè)廣西東興、云南瑞麗、內(nèi)蒙古滿洲里等重點開發(fā)開放試驗區(qū)，加上此前國家已批準設(shè)立的新疆喀什、霍爾果斯經(jīng)濟開發(fā)區(qū)和琿春國際合作示范區(qū)，共同構(gòu)成我國沿邊開發(fā)開放先行區(qū)。順政策紅利抓主題依然是2013年一個重要線索，新疆、內(nèi)蒙、云南、廣西、吉林等沿邊地區(qū)的上市公司有望利用資本市場的平臺繼續(xù)作大作強。
3、國務(wù)院要求城市優(yōu)先發(fā)展公共交通。根據(jù)中國政府網(wǎng)5日發(fā)布的消息，國務(wù)院近日發(fā)出指導(dǎo)意見，要求城市優(yōu)先發(fā)展公共交通。指導(dǎo)意見要求，提高城市公共交通車輛的保有水平和公共汽（電）車平均運營時速，大城市要基本實現(xiàn)中心城區(qū)公共交通站點500米全覆蓋，公共交通占機動化出行比例達到60%左右。“十二五”期間，免征城市公共交通企業(yè)新購置的公共汽（電）車的車輛購置稅；依法減征或者免征公共交通車船的車船稅；落實對城市公共交通行業(yè)的成品油價格補貼政策，確保補貼及時足額到位。對城市軌道交通運營企業(yè)實施電價優(yōu)惠。二級市場上，城市軌道交通建設(shè)及相關(guān)設(shè)備供應(yīng)商長期受益。
4、滬深300成份股是風(fēng)向標，關(guān)注AH折價變化。2013年第一個交易日滬深300成份股繼續(xù)領(lǐng)漲大盤，這個群體依舊是資金介入最深的，特別是銀行、地產(chǎn)、保險股，資金介入的深度預(yù)示著行情的高度可以樂觀。從熱點發(fā)散的廣度看，基建股成為新年領(lǐng)漲品種，這具有很強的先導(dǎo)意義。說明市場對于基建投資拉動經(jīng)濟增長的短期效應(yīng)仍比較看中，從基建發(fā)散開來，就涉及到水泥、機械、鋼鐵等。值得注意的是，本輪行情與QFII、RQFII抄底不無關(guān)系，從該類資金炒作的脈絡(luò)看，基本上參照AH的比價關(guān)系，凡是A股處于折價狀態(tài)的，最近表現(xiàn)都非常好，最早是基建股、銀行股，隨著這類個股快速上漲后，海螺、鞍鋼、中信證券等個股處于折價前列，后期A股市場熱點的發(fā)散，多留意這方面的動向。
二、個股信息精粹
�。ㄒ唬┕纥c評：中國中鐵（601390）獲柬埔寨602億大單
事件：中國中鐵股份有限公司昨晚公告稱，獲柬埔寨602億大單
私募分析：
1、公司近日獲簽柬埔寨鋼鐵礦業(yè)集團EPC合同協(xié)議，公司按照EPC（EPC是英文Engineer Procure Construct頭字母縮寫，含義是對一個工程負責(zé)進行“設(shè)計、采購、施工”，與通常所說的工程總承包含義相似）合同模式承建柬埔寨柏威夏礦山鐵路及沙密港港口兩項基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目。
2、柬埔寨柏威夏礦山鐵路及沙密港港口是柬埔寨王國兩項重要的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目。柏威夏礦山鐵路線路全長404.481公里，北起柏威夏鐵礦礦區(qū)，向南依次經(jīng)磅通省、磅清揚省、磅士卑省，終至國公省沙密港，將構(gòu)成柬埔寨王國東北至西南的一條國家主干線。沙密港位于柬埔寨西南海岸的菠蘿島，作為能源、資源、貨物和服務(wù)業(yè)的通道。
3、項目暫估合同價格約為602.4億元，相當(dāng)于2011年度營收的12.73%，項目合同工期72個月（不含技術(shù)設(shè)計審批時間）。上個交易日，中國中鐵A股收于3.22元/股，上漲5.92%；H股報收4.68港元/股，上漲2.86%。A股對應(yīng)的2012-2014年市盈率為10倍、9倍和8倍。
（二）公告點評：贛粵高速（600269）收到財政補貼1.84億元
事件：根據(jù)江西省人民政府《關(guān)于繼續(xù)給予江西贛粵高速公路股份有限公司財政支持優(yōu)惠政策的批復(fù)》（贛府字[2002]6 號文），本公司于2012年12月28日收到江西省財政廳撥付的財政支持款人民幣壹億捌仟肆佰萬元整。
私募分析：
1、公司每年都會收到大額的財政補貼，公司上半年收到財政補貼2.26億元，全年合計收到財政補貼4.10億元，為歷史最高。
2、2012年1-11月份車輛服務(wù)收入累計24.09億元，同比減少5.40%。江西旅游局決定，2013年1月5日至2013年2月5日，江西省76個旅游景區(qū)集中減免門票一個月，贛粵高速是最大受益者之一。
3、未來三年，公司每年向股東現(xiàn)金分配股利不低于當(dāng)年實現(xiàn)的可供分配利潤的10%。三季報顯示，公司每股未分配利潤為2.48元，我們看好公司2012-2014年的現(xiàn)金分配。預(yù)計2012、2013、2014年每股收益分別是0.45元、0.47元、0.50元，對應(yīng)市盈率分別是8倍、7倍、7倍。
�。ㄈ┕纥c評：華蘭生物（002007）受益北京甲流增多與生物產(chǎn)業(yè)規(guī)劃
事件：北京進入流感活動高峰期，未來一段時期內(nèi)將維持在較高活動水平。另外，近日，國務(wù)院印發(fā)《生物產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》的通知提出，2013年至2015年，生物產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值年均增速保持在20%以上。
私募分析：
1、北京疾控中心昨日稱，北京進入流感活動高峰期，未來一段時期內(nèi)將維持在較高活動水平。數(shù)據(jù)顯示，2012年12月24日—30日北京市二級以上醫(yī)療機構(gòu)累計監(jiān)測門急診就診人數(shù)約104萬人，流感樣病例占2.75%病例人數(shù)28567人，為自2008年以來同期最高水平。
2、近日，國務(wù)院印發(fā)《生物產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》的通知提出，2013年至2015年，生物產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值年均增速保持在20%以上。到2015年，生物產(chǎn)業(yè)增加值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重比2010年翻一番，工業(yè)增加值率顯著提升，同時為生物醫(yī)學(xué)工程等六大子產(chǎn)業(yè)提出產(chǎn)值目標，總計近2萬億元，并明確7項任務(wù)提出11項行動計劃。到2015年，生物醫(yī)學(xué)工程產(chǎn)業(yè)年產(chǎn)值達到4000億元，突破一批核心技術(shù)，培育一批高端化發(fā)展的生物醫(yī)學(xué)工程制造企業(yè)。到2015年，生物農(nóng)業(yè)年工業(yè)產(chǎn)值達到3000億元，推廣一批新技術(shù)與重大新產(chǎn)品， 培育一批年產(chǎn)值超百億元的生物農(nóng)業(yè)企業(yè)。到2015年，生物制造產(chǎn)業(yè)年產(chǎn)值達到7500億元，生物基產(chǎn)品和生物工藝對石油化工原料及傳統(tǒng)化學(xué)工藝的替代取得重大進展，發(fā)酵產(chǎn)業(yè)的國際競爭力顯著提高。到2015年，生物能源年利用總量超過5000萬噸標準煤，可減排二氧化碳9500萬噸，生物能源產(chǎn)業(yè)年產(chǎn)值達到1500億元。2013-2015年，生物環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值年均增長15%以上，到2015年，生物環(huán)保產(chǎn)業(yè)年產(chǎn)值達到1500億元。到2015年，生物服務(wù)產(chǎn)業(yè)年產(chǎn)值達到1500億元，培育一批具有國際先進水平的生物服務(wù)大型企業(yè)。
3、公司為上市公司中甲流疫苗主要生產(chǎn)企業(yè)，將受到北京甲流活動活躍的刺激。生物產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃將提供更多政策刺激。公司前期股價大幅下跌，但本輪反彈上漲較少。今日或較快上漲，可重點關(guān)注。
�。ㄋ模┕纥c評：永清環(huán)保（300187）預(yù)計2012年凈利增50%-70%
事件：公司公布2012年年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2012年1月1日至2012年12月31日歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利約5316萬元–6025萬元，比上年同期增長約50%-70%。
私募分析：
1、公司定位于全方位綜合性環(huán)境服務(wù)提供商，在鋼鐵脫硫行業(yè)排名第一，當(dāng)前業(yè)務(wù)涉及脫硫、脫硝、余熱利用、環(huán)境咨詢、重金屬土壤治理等多業(yè)務(wù)領(lǐng)域，橫跨電力、鋼鐵、有色、土壤等多個行業(yè)，業(yè)務(wù)鏈從工程延伸至咨詢、設(shè)計、運營等高附加值環(huán)節(jié)。
2、十八大之后，美麗中國概念成為市場關(guān)注的焦點，其中節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)也因此迎來良好市場機遇。《國家環(huán)境保護"十二五"規(guī)劃》要求2015年氮氧化物排放量較2010年下降10%，所有火電廠于2014年7月1日前達到該標準，預(yù)計未來兩年火電廠脫硝市場將呈爆炸式增長；《全國土壤環(huán)境保護"十二五"規(guī)劃》預(yù)計于2013年上半年出臺，該規(guī)劃有望點燃土壤修復(fù)的千億級市場，公司將從中受益。本次公司公告業(yè)績預(yù)增的主要原因即是隨著公司脫硝、重金屬污染修復(fù)、環(huán)境咨詢等新業(yè)務(wù)的全面展開及余熱發(fā)電EMC項目的投運，使得公司的主營業(yè)務(wù)收入較上年同期可能有一定幅度增長，由此形成營業(yè)利潤相應(yīng)增加。
3、除了業(yè)績預(yù)增之外，公司還同時發(fā)布了重大工程中報。公司收到本溪北營鋼鐵（集團）股份有限公司（以下簡稱“北營公司”）發(fā)來的《中標通知書》，確認公司中標北營公司煉鐵廠300m、360m燒結(jié)機煙氣脫硫裝置總承包+運營項目，本次中標總金額為17，064萬元，占公司2011年度經(jīng)審計營業(yè)總收入的49.65%，將對公司未來經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生較為積極的影響。
4、公司預(yù)計2012年1月1日至2012年12月31日歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利約5316萬元–6025萬元，約合每股收益0.398-0.451元。簡單估算，公司2012-2014年動態(tài)市盈率約為58倍、37倍和26倍，估值較高。
三、公司動態(tài)
浦發(fā)銀行（600000） 發(fā)布業(yè)績快報：公司2012年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤341.61億元，同比增長25.20%；實現(xiàn)營業(yè)收入826.17億元，同比增長21.64%；基本每股收益1.831元（未經(jīng)審計），相當(dāng)于5.5倍pe。從全年凈利潤增幅（25.2%）來看，浦發(fā)銀行去年第四季度單季的凈利潤增速應(yīng)明顯低于前三季度的增速（31.22%），這或許也預(yù)示上市銀行2012年全年業(yè)績增速的放緩恐難以避免。截至2012年末，浦發(fā)銀行不良貸款率為0.58%（可控范圍內(nèi)），比2011年底上升了0.14個百分點。
寶鋼股份（600019） 截至2013年1月4日，公司累計回購數(shù)量為4.14億股（最新回購了2400萬股），占公司原總股本的比例約為2.3%；扣除已注銷股票的回購數(shù)量為2405.55萬股，占公司新總股本的比例約為0.14%。公告顯示，寶鋼股份本次回購最高價為4.87元/股，最低價為4.51元/股，支付總金額約為19.2億元（含傭金）。寶鋼股份2013年1月4日收市報4.95元/股。寶鋼股份表示，公司擬于近期披露2012年度業(yè)績快報。根據(jù)相關(guān)規(guī)則，上市公司業(yè)績快報公告前10個交易日內(nèi)不得回購股份，因此公司已于前期暫�；刭彛九�2012年度業(yè)績后可恢復(fù)回購。
中體產(chǎn)業(yè)（600158） 2013年1月1日，公司與揚州市新城西區(qū)管理委員會在揚州市簽署《揚州中體城項目合作框架協(xié)議》，公司擬在揚州新城西區(qū)開發(fā)投資建設(shè)“中體城”項目，項目總投資規(guī)模約30億元。該項目是集商業(yè)綜合配套、多功能寫字樓、精品酒店、住宅等為一體的綜合體。項目建成后，將形成揚州市區(qū)的第二個核心商圈——“新城西區(qū)商圈”，形成揚州城市的新名片。
*ST北生（600556）、*ST宏盛（600817）2012年12月31日，上證所作出相關(guān)決定，根據(jù)上市委員會會議的審核意見，同意暫停上市的*ST北生（600556）和*ST宏盛（600817）有條件恢復(fù)上市。
彩虹股份（600707） 國務(wù)院國資委發(fā)布了今年第一個央企整合的信息，彩虹集團整體并入中國電子信息產(chǎn)業(yè)集團，成為后者全資子企業(yè)。至此，國務(wù)院國資委直接監(jiān)管的中央企業(yè)減少為116家。此次整合方式為彩虹集團以股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)方式“降級”為中國電子的全資子公司。彩虹集團主營顯示器件研制銷業(yè)務(wù)。國資委于2011年公布的“中央企業(yè)2010年度分戶國有資產(chǎn)運營情況表”顯示，2010年，彩虹集團資產(chǎn)總額為144.4億元，營業(yè)總收入為46.7億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤虧損0.2億元。
興業(yè)銀行（601166） 中國證監(jiān)會已核準該公司非公開發(fā)行不超過19.15億股新股。同日，中國人民保險集團（HK.1339）發(fā)布公告稱，該集團及旗下子公司人保財險、人保壽險委托人保資產(chǎn)，共同出資170.63億元，購買了興業(yè)銀行13.8億股新股，占其擴大后總股本的10.88%，鎖定期為36個月。至此，中國人保正式成為興業(yè)銀行第二大股東。此次非公開發(fā)行完成后，興業(yè)銀行總股本達到127億股，其中福建省財政廳仍為第一大股東，不過持股比例由此前的21.03%降為17.86%，中國人保則以10.88%的持股比例成為第二大股東，興業(yè)銀行原第二大股東恒生銀行以10.87%的持股比例，基本與中國人保持平。
超日太陽（002506） 公司被傳“跑路”的董事長倪開祿已于3日深夜飛回上海。公司發(fā)布公告稱，董事長倪開祿“前期在境外催收應(yīng)收賬款并洽談境外資產(chǎn)處置等相關(guān)事項。昨日下午，倪開祿被要求參加由上海證監(jiān)局召集的多部門會議，一同參會的還有上海市銀監(jiān)局、上海市金融辦以及奉賢區(qū)政府等金融管理及相關(guān)部門。開會的目的主要有：一、明確倪開祿在海外到底做了什么；二、超日太陽方面目前有怎樣的訴求。會上，倪開祿稱其前往海外一方面是為了追討應(yīng)收賬款，另一方面是為了處置海外的光伏電站。
珠江鋼琴（002678） 珠江鋼琴與廣州珠江啤酒集團有限公司、廣州工業(yè)發(fā)展集團有限公司及自然人李長才、何宗儒、林志勇擬共同設(shè)立廣州珠江小額貸款股份有限公司。珠江小貸三家機構(gòu)股東的實際控制人都是廣州市國資委。珠江鋼琴擬以自有資金出資6000萬元，占總注冊資本的30%，為主發(fā)起人。
1、亞太市場：上周五亞太市場漲跌互現(xiàn)；大陸A股市場重新復(fù)牌交易，并在新年的第一個交易日里走出開門紅，全天上證指數(shù)上漲7.86點，漲幅0.35%，收報2276.69點。香港市場則在連續(xù)走強后迎來獲利回吐，恒生指數(shù)和國企指數(shù)雙雙調(diào)整，分別下跌0.29%和0.64%，收報23331.09點和11910.71點。日經(jīng)225指數(shù)也同時在周五復(fù)牌，受到外盤節(jié)假期間上漲的影響，日經(jīng)指數(shù)大幅跳高，收報10688.11點，大漲292.93點，漲幅達到2.83%。
2、歐洲市場：周五，最新的美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)符合市場廣泛預(yù)期，同時供應(yīng)管理協(xié)會也給出了顯示行業(yè)積極擴張的服務(wù)業(yè)綜合指數(shù)，幫助提升了歐股市場投資者的風(fēng)險喜好，多個相關(guān)板塊走高，主要區(qū)域指數(shù)普遍上揚，歐股指數(shù)延續(xù)之前多個交易日的積極走勢，在周五全天交易中收漲0.35%。
3、美國市場：美國12月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)溫和增長，失業(yè)率達7.8%，12月ISM服務(wù)業(yè)指數(shù)好于預(yù)期，周五美股收高，道指上漲0.33%，納指上漲0.04%，標準普爾500指數(shù)上漲0.49%。美國白宮周五表示，國會快速采取行動解決未來的稅務(wù)和開支爭議并提高聯(lián)邦政府的債務(wù)上限，從而避免美國經(jīng)濟前景的不確定性將是非常必要的。白宮經(jīng)濟顧問委員會主席艾倫-克魯格爾是在奧巴馬總統(tǒng)和國會議員終于解決財政懸崖的長期爭議，從而避免了增稅和全面開支削減自行啟動拖累美國經(jīng)濟再度陷入衰退之后幾天發(fā)出這一呼吁的。
4、商品市場：受到聯(lián)儲或在年內(nèi)結(jié)束購債的消息影響，周五美元指數(shù)繼續(xù)回升，最終上漲0.07%，收報80.48。美原油表現(xiàn)強勁，上漲0.37%，收報93.19美元/桶。美黃金和美白銀出現(xiàn)分化，黃金走出探底回升的走勢，全天振幅超過2.3%以上，最終下跌0.37%，收報1657.9美元/盎司；而美白銀則逆市反彈0.27%，收報30.20美元/盎司。由于聯(lián)儲的最新表態(tài)，以及美元的強勢表現(xiàn)，令周五商品金屬市場繼續(xù)下跌。其中倫敦鋁和倫敦鋅繼續(xù)大跌2.18%和0.58%，收報2066美元/噸和8102美元/噸，此外倫敦鉛和倫敦鋅的跌幅也達到2.14%和2.12%，收報2342.5美元/噸及2043.25美元/噸。
五、風(fēng)險提示
（一）華麗家族（600503）業(yè)績預(yù)減9成以上
華麗家族（上海交易所代碼：600503）發(fā)布了2012年度凈利潤減少90%-100%的公告。因上年同期公司出售子公司上海弘圣房地產(chǎn)開發(fā)有限公司31.5239%股權(quán)所確認了4.76億元的處置收益，相關(guān)利得3.02億元已計入2011年度投資收益。本期不存在類似重大非經(jīng)常性損益的影響，故導(dǎo)致公司凈利潤與去年同期相比有較大幅度的下降。投資者要注意相關(guān)風(fēng)險。
�。ǘ┯捞┠茉矗�600157）遭股東減持
公司主營煤炭開采與經(jīng)營、煤炭洗選加工。公司于2013年1月4日上海證券交易所證券交易系統(tǒng)收盤后接到公司持股5%以上股東中國華電集團資本控股有限公司（以下簡稱“華電資本”）通知，華電資本于2013年1月4日通過上海證券交易所集中競價交易系統(tǒng)以9.66元/股的平均價格減持了公司無限售條件股份5,470,000股，占公司總股本的0.309%。本次減持后，華電資本持有公司股份83,900,000股，占公司總股本的4.747%，不再是公司持股5%以上股東。目前該股估值較為合理，但不排除該股東繼續(xù)減持公司股份的可能，提請投資者注意減持風(fēng)險。
