中信建投巍濤“買入”方正 東方王軼獨(dú)挺民生
八成以上券商盈利，中信建投魏濤“買入”方正證券（601901）
▲ 最新價(jià)5.23元▲目標(biāo)價(jià)7.00元
中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，114家證券公司去年全年?duì)I業(yè)收入1294.71億元，凈利潤(rùn)329.30億元，其中99家公司實(shí)現(xiàn)盈利，占總數(shù)的86.84%。魏濤認(rèn)為金融制度變革最大的政策紅利有兩個(gè)--鼓勵(lì)民資進(jìn)入金融業(yè)、金融機(jī)構(gòu)探索股權(quán)激勵(lì)。方正證券收購(gòu)方正東亞信托70.01%的股權(quán)。看好信托業(yè)的快速發(fā)展，制度變革將使信托公司成為真正的資產(chǎn)和財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。證券與信托在投行、資產(chǎn)和財(cái)富管理等業(yè)務(wù)上都有重合，方正證券與方正東亞信托的結(jié)合必然可以產(chǎn)生驚人的能量！
安信張殫首次“買入”康力電梯（002367）
▲ 最新價(jià)：10.33元▲ 目標(biāo)價(jià)：12.2元
張殫1月15日發(fā)布《均衡發(fā)展，穩(wěn)中求勝》報(bào)告，認(rèn)為城鎮(zhèn)化推進(jìn)及地產(chǎn)商向二三線城市布局，優(yōu)質(zhì)民族品牌將以性價(jià)比和維保及時(shí)優(yōu)勢(shì)打破外資壟斷。舊樓加裝、以舊換新和城市交通選擇民族電梯促使其再次分享新增量�？盗﹄娞菁碧�、扶梯、零部件生產(chǎn)和維保于一身，布局均衡。公司將以區(qū)域布局和性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，向上擠占二線外資品牌市場(chǎng)，以自主研發(fā)和渠道下沉侵蝕四線品牌空間。前幾年追加投資，接訂單能力上升，又有優(yōu)化布局，給客戶“生產(chǎn)到服務(wù)”的全方位體驗(yàn)。2013年產(chǎn)能的釋放，訂單產(chǎn)能雙向保障公司規(guī)模成長(zhǎng)。首次給與公司“買入”評(píng)級(jí)。
評(píng)價(jià)參照：上周共有1份報(bào)告
信達(dá)李惜浣首次“買入”康恩貝（600572）
▲ 最新價(jià)：10.65元▲ 目標(biāo)價(jià)：14.7元
李惜浣1月16日發(fā)布《產(chǎn)業(yè)與資本雙驅(qū)動(dòng)，植物藥航母再出發(fā)》報(bào)告，認(rèn)為康恩貝是我國(guó)現(xiàn)代植物藥的龍頭之一。多年市場(chǎng)培育，公司在心腦血管和泌尿系統(tǒng)用藥建立了完整的產(chǎn)品梯隊(duì)和品牌優(yōu)勢(shì)；消化系統(tǒng)、抗感染藥擁有競(jìng)爭(zhēng)力；各用藥布局為植物藥與化學(xué)藥結(jié)合、處方藥與OTC互補(bǔ)，有助于產(chǎn)品推廣和品牌建設(shè)。心腦血管系統(tǒng)藥物天保寧如能進(jìn)入更多省份增補(bǔ)目錄，高速增長(zhǎng)可延續(xù)；獨(dú)家品種麝香通心滴丸具備一線用藥的潛質(zhì)。泌尿系統(tǒng)藥物前列康有望回復(fù)增長(zhǎng)，大股東注入的龍金通淋膠囊，與其形成差異和互補(bǔ)，實(shí)力更加突出。首次給與公司“買入”評(píng)級(jí)。
評(píng)價(jià)參照：上周共有1份報(bào)告
華寶吳炳華首次“買入”華平股份（300074）
▲ 最新價(jià)：31元▲ 目標(biāo)價(jià)：34元
吳炳華1月17日發(fā)布《擬10轉(zhuǎn)12派1元，持續(xù)加碼智慧城市建設(shè)》報(bào)告，認(rèn)為新一屆政府任職以來(lái)，基于社會(huì)安定和城市精細(xì)化管理的考慮，各地政府對(duì)基于報(bào)警與視頻監(jiān)控系統(tǒng)的平安城市建設(shè)和升級(jí)速度明顯加快，招標(biāo)數(shù)量及體量都有較大提高。公司此次增加注冊(cè)資本，利于參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，隨著綜合競(jìng)爭(zhēng)力的持續(xù)提升，公司將持續(xù)加碼智慧城市建設(shè)，有望陸續(xù)簽訂新訂單。公司技術(shù)優(yōu)勢(shì)明顯，市場(chǎng)和大項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)豐富，有望抓住城市管理精細(xì)化階段性發(fā)展的巨大需求實(shí)現(xiàn)高成長(zhǎng)。首次給與公司“買入”評(píng)級(jí)。
評(píng)價(jià)參照：上周共有1份報(bào)告
申銀萬(wàn)國(guó)周旭輝“買入”特變電工（600089）
最新價(jià)：7.88元目標(biāo)價(jià)：10.00元
周旭輝1月16日發(fā)布《多晶硅成本下降超預(yù)期，隱形龍頭初現(xiàn)端倪》報(bào)告，稱多晶硅價(jià)格漲至20-25美元/公斤。原因是供給受限和需求的小幅反彈。中國(guó)將對(duì)國(guó)外多晶硅實(shí)行雙反初裁，國(guó)外進(jìn)入受限制，僅有保利協(xié)鑫、特變電工開(kāi)工。特變電工多晶硅成本將降至13美元/公斤。原因是自有兩座煤礦用于發(fā)電，電價(jià)僅為0.2元/度，遠(yuǎn)低于保利協(xié)鑫的0.6元/度；優(yōu)化了工藝，原材料單耗減少；具備后發(fā)優(yōu)勢(shì)，設(shè)備優(yōu)良便宜，折舊成本低。鑒于公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)能支撐目前市值，由于成本降至全球最低可給予估值溢價(jià)，上調(diào)至“買入”評(píng)級(jí)。
評(píng)價(jià)參照：上周共有1份報(bào)告
東方證券唐思宇“買入”老板電器（002508）
▲ 最新價(jià)：23.94元▲ 目標(biāo)價(jià)：24.6元
唐思宇1月17日發(fā)布《業(yè)績(jī)超預(yù)期，全年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)超40%》報(bào)告，認(rèn)為超預(yù)期在于四季度凈利率提升幅度較大。新興業(yè)務(wù)渠道增長(zhǎng)迅速，網(wǎng)購(gòu)高毛利、低費(fèi)用的特征，使四季度毛利率提升。受益房地產(chǎn)回暖，廚電行業(yè)恢復(fù)增長(zhǎng)，公司依靠渠道和產(chǎn)品的拓展，市場(chǎng)份額進(jìn)一步提升。公司作為中高端廚電龍頭企業(yè)，增長(zhǎng)邏輯清晰，即依靠新渠道、新品牌整合分散的市場(chǎng)，并定位于中高端。維持穩(wěn)定的價(jià)格和品牌形象，新興渠道又有盈利能力，因此公司能在整合市場(chǎng)的同時(shí)，維持較為穩(wěn)定的盈利。上調(diào)評(píng)級(jí)至“買入”。
評(píng)價(jià)參照：上周共有9份報(bào)告
安信證券李鐵“買入”伊利股份（600887）
▲ 最新價(jià)：26.62元▲ 目標(biāo)價(jià)：30元
李鐵1月17日發(fā)布《定向增發(fā)塵埃落定，發(fā)展前景值得期待》報(bào)告，稱看好行業(yè)和公司的發(fā)展前景。在三聚氰胺事件后，乳業(yè)的生態(tài)環(huán)境改善，奶源和市場(chǎng)向龍頭公司集中；近2 年公司與蒙牛的競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)，品牌和市場(chǎng)地位進(jìn)一步確立；公司產(chǎn)品線豐富全面，奶粉業(yè)務(wù)成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)；業(yè)績(jī)彈性大，銷售費(fèi)用有較大的控制余地。上調(diào)評(píng)級(jí)至“買入”。
評(píng)價(jià)參照：上周共有2份報(bào)告
東方王軼維持“買入”民生銀行（600016）
▲ 最新價(jià)：8.78元▲ 目標(biāo)價(jià)：10.02元
王軼1月15日發(fā)布《小微再度發(fā)力，長(zhǎng)期看好》報(bào)告，認(rèn)為公司調(diào)整后小微業(yè)務(wù)由單一貸款服務(wù)向綜合金融服務(wù)切換，控制散單率的同時(shí)適當(dāng)提升弱擔(dān)保和信用貸款的比重，將有利于拓展存款來(lái)源、降低不良生成率和業(yè)務(wù)成本，為長(zhǎng)期發(fā)展進(jìn)一步奠定基礎(chǔ)。對(duì)公業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型不輸小微業(yè)務(wù)，息差表現(xiàn)有望超過(guò)預(yù)期。維持公司買入評(píng)級(jí)。
評(píng)價(jià)參照：上周共有1份報(bào)告
宏源張澤京維持“買入”華誼兄弟（300027）
▲ 最新價(jià)：14.99元
張澤京1月16日發(fā)布《華誼電影步入新時(shí)代》報(bào)告，稱華誼兄弟是A 股上市的全產(chǎn)業(yè)鏈布局最快影視娛樂(lè)公司。對(duì)于項(xiàng)目制的電影業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)特性造成單個(gè)項(xiàng)目的成功與否存在較大的不確定性。維持“買入”評(píng)級(jí)。
評(píng)價(jià)參照：上周共有3份報(bào)告
瑞銀孫旭維持“買入”中國(guó)聯(lián)通（600050）
▲ 最新價(jià)：3.59元 ▲ 目標(biāo)價(jià)：5元
孫旭1月14日發(fā)布《2013年前瞻，挑戰(zhàn)和機(jī)會(huì)同在》報(bào)告，稱考慮到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、技術(shù)升級(jí)和監(jiān)管規(guī)定變動(dòng)帶來(lái)的不確定，對(duì)中國(guó)電信業(yè)總體前景持謹(jǐn)慎看法。虛擬網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商的進(jìn)入將使整個(gè)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力升級(jí)，語(yǔ)音業(yè)務(wù)加快貶值。下調(diào)目標(biāo)價(jià)至5元，維持“買入”評(píng)級(jí)。
評(píng)價(jià)參照：上周共有1份報(bào)告
▲▲海通證券（600837）潘鶴2012年3月5日“買入”步步高（002251），目標(biāo)價(jià)31.57元，最新價(jià)23.50元，低于目標(biāo)價(jià)26%。
▲▲民生證券李平祝2012年3月14日“買入”愛(ài)爾眼科（300015），目標(biāo)價(jià)24.00元，最新價(jià)17.79元，低于目標(biāo)價(jià)26%。
▲▲東方證券施劍剛2012年3月31日“買入”洽洽食品（002557），目標(biāo)價(jià)30.00元，最新價(jià)19.61元，低于目標(biāo)價(jià)35%。
