基金齊戒酒青睞銀行 金融股第四季重登首席重倉

　　風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，金融再“當家”。

　　基金四季報顯示，以銀行股為首的金融已再次躍居基金第一大重倉行業(yè)。在經(jīng)歷了去年上半年和去年三季度的低配之后，去年四季度基金整體對金融保險持倉比例大幅提升到了2010年中的水平，由平均9.14%的持倉比例大幅提升到12.10%。

　　從今年1月份以來的漲幅看，這一“押寶”可謂成功。統(tǒng)計顯示，自今年初以來，銀行板塊16只個股全部出現(xiàn)上漲，整體漲幅達7.41%，在200余個板塊中排名前1/5。

　　與此同時，受塑化劑風(fēng)波影響，基金集體拋售白酒股。由此導(dǎo)致食品飲料由去年3季度基金第一大重倉行業(yè)下降到第四位。而地產(chǎn)行業(yè)雖然依然處在基金重倉行業(yè)第五位，但整體占比也有較大提升。

　　來自海通金融產(chǎn)品研究中心的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)也表明，截至去年四季度末，基金減持的前五大行業(yè)為食品飲料、信息、批零、醫(yī)藥和采掘業(yè)，減持的比例分別為2.57%、0.75%、0.4%、0.32%和0.31%。

　　相比之下，除了大幅增持金融股以外，位居基金增持榜前五席的行業(yè)還包括機械、房地產(chǎn)、建筑和金屬非金屬，增持比例分別為1.64%、1.42%、0.76%和0.59%。

　　金融重登首席

　　自去年四季度以來，雖然9月經(jīng)濟數(shù)據(jù)已經(jīng)轉(zhuǎn)暖，但市場信心仍然不足，10月、11月A股市場繼續(xù)下跌。

　　進入12月初，受經(jīng)濟持續(xù)企穩(wěn)以及改革紅利預(yù)期的推動，A股迎來“絕地反擊”。在銀行及地產(chǎn)股的帶領(lǐng)下，水泥、基建、煤炭等大盤藍籌股輪番強勢登場。其間上證指數(shù)累計上漲8.77%，滬深300漲幅更是達10.02%。

　　對此，海通證券（600837）高級分析師王廣國表示，2012年12月以來A股上演絕地反擊背后，市場風(fēng)格也發(fā)生了較大轉(zhuǎn)變，基金重倉股風(fēng)向也由成長向價值轉(zhuǎn)變。

　　王廣國稱，從歷年基金前5大重倉行業(yè)縱向?qū)Ρ瓤�，金融保險在低配了相當長一段時間后首度大幅回升。

　　從538只公布2012年4季報的股混基金（包括封閉型和偏股混合型、平衡混合型、生命周期混合和偏債混合型在內(nèi)，以下同）的整體行業(yè)持倉情況看，截至2012年12月31日，基金前五大重配行業(yè)分別是金融保險、機械設(shè)備、醫(yī)藥生物、食品飲料和房地產(chǎn)業(yè)，持有市值占基金資產(chǎn)凈值比例分別12.10%、10.45%、8.73%、7.99%和7.66%。

　　與上季度對比看，2012年3季度主動股混基金前五大重配行業(yè)分別是食品飲料、金融保險、醫(yī)藥生物、機械設(shè)備和房地產(chǎn)業(yè)。

　　整體來看，截至去年四季度，60%以上的基金增持了機械和金融；50%以上的基金增持了地產(chǎn)、金屬非金屬、建筑、社會服務(wù)和石化。

　　不過，盡管增持幅度有了大幅提升，但與滬深300相比，基金當前總體低配的行業(yè)有6個，低配最多的行業(yè)依然是金融、采掘業(yè)和金屬非金屬，分別仍低配22.09%、7.12%和4.61%。

　　在基金核心持有的重倉股票中，包括興業(yè)銀行（601166）（601166.SH）、民生銀行（600016）（600016.SH）、浦發(fā)銀行（600000）（600000.SH）等金融行業(yè)股票均受到了較大幅度增持。

　　而上述基金重倉金融股自去年四季度以來，股價均有不俗的漲幅。截至1月23日收盤，興業(yè)銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行的區(qū)間漲幅分別高達52.79%、62.83%和43.63%。

　　基金殺跌“黑天鵝”股

　　“幾家歡喜幾家愁。”

　　在金融行業(yè)重登基金重倉持股第一大行業(yè)的同時，曾經(jīng)的寵兒卻難免感到失落。

　　如2012年以來一直強勢的食品飲料行業(yè)，也只得拱手讓出了基金重倉首席行業(yè)的位子，多達7成以上的基金在去年四季度減持了食品飲料行業(yè)股票。

　　據(jù)海通金融產(chǎn)品研究中心的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至去年四季度末，減持食品飲料行業(yè)的基金數(shù)量多達375只，平均減持比例達4.76%。相比之下，僅有123只基金增持了該行業(yè)，平均增持比例也只有2.56%。

　　而首當其沖的是貴州茅臺（600519）（600519.SH）、五糧液（000858）（000858.SZ）、洋河股份（002304）（002304.SZ）等白酒龍頭股。據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，上述3只白酒股分別位列基金減持榜前三席。報告期內(nèi)，基金減持上述3只白酒股的流通市值分別高達116.89億元、100.90億元和52.59億元。

　　而作為“塑化劑”事件始作俑者的酒鬼酒（000799）更是被基金大幅拋售。自去年四季度以來，重倉基金數(shù)量已從去年三季度末的35只激降至僅有6只，持股數(shù)量也從3580.5150萬股減至1362.2181萬股，減持流通股市值達15.11億元。

　　對此，東興證券分析師劉家偉表示，當前，白酒行業(yè)基本面不容樂觀。“塑化劑”事件的不利因素尚未完全消散，如今貴州茅臺遭遇反壟斷調(diào)查和取消限價令進一步反映了國家政策和導(dǎo)向，以茅臺為代表的高端酒價格將繼續(xù)走低、進而下壓白酒整體價格重心之趨勢愈已明顯，白酒整體嚴重供過于求態(tài)勢正在形成。

　　二級市場上，盡管近期大盤走勢相對強勢，但貴州茅臺股價卻逆勢下挫。截至1月23日收盤，貴州茅臺自去年四季度以來逆勢下跌達19.05%，其股價也跌破了200元的整數(shù)關(guān)口，從去年三季度末的245.80元下跌至198.98元。

　　截至1月23日收盤，酒鬼酒至今跌幅達41.32%。