萬科A研究報告：長城證券-萬科A-000002-1月銷售數(shù)據(jù)點評：開年銷售強勢,擴張積極樂觀

    投資建議：
    維持公司12 -14年EPS 1.03 元、1.22元、1.54元的盈利預(yù)測，當前股價分別對應(yīng)11.6X、9.8X、7.7XPE，公司作為行業(yè)龍頭和標桿企業(yè)，業(yè)績確定，增長穩(wěn)定，財務(wù)穩(wěn)健，有望成為行業(yè)的整合者，維持"強烈推薦"評級。
    要點：
    節(jié)前銷售依然強勢。1月公司實現(xiàn)銷售面積161.8萬平方米，環(huán)比上漲39%；銷售金額190.7億元，延續(xù)了12年5月以來單月銷售過百億的趨勢，環(huán)比上月上漲36%。雖處春節(jié)前夕，但推盤及銷售熱度不減，與樓市1月整體成交活躍的狀態(tài)相符。且鑒于去年春節(jié)在1月份，春節(jié)因素導(dǎo)致銷售大幅回落，今年1月銷售面積及金額分別同比大幅增加36%和56%。同理，預(yù)計2月份銷售同比將有所下滑。 銷售均價環(huán)比下降2%。