節(jié)后首周滬指下跌近120點 五行業(yè)逆市吸金超20億
編者按： 春節(jié)后滬深兩市從高位震蕩回落，在此期間上證指數(shù)跌破10日、20日、30日均線，最終報2314.16點，下跌118.24點，2400點關(guān)口宣告失守。上周消息面上利空因素較多，對市場形成較大的沖擊。首先，“國五條”出臺，將擴大房產(chǎn)稅試點范圍，引發(fā)地產(chǎn)股大幅下跌；其次，上周央行在公開市場上重啟正回購操作共計500億元，加上逆回購到期資金8600億元，央行凈回籠資金9100億元，顯示央行回收流動性的意愿。
在以上諸多利空因素的沖擊下，滬指和深成指分別下跌4.86％和6.25％，大漲之后的回調(diào)在歷次上漲行情甚至牛市行情中實屬正常，并且每次震蕩出現(xiàn)的低點基本提供了逢低介入的較佳契機�！蹲C券日報》市場研究中心對春節(jié)長假后回調(diào)行情的統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，共有16個細分行業(yè)呈現(xiàn)資金逆勢凈流入狀態(tài)，其中飲料制造、傳媒、醫(yī)藥商業(yè)、食品加工、餐飲等成為資金凈流入最多的行業(yè)，整體凈流入達20.55億元。本版對以上板塊進行仔細梳理，并對相關(guān)個股進行深度分析，挖掘其投資價值，供廣大讀者參考。
飲料制造 配置中低端酒業(yè)小龍頭
數(shù)據(jù)顯示，飲料制造板塊節(jié)后首周大單資金凈流入14.68億元，占行業(yè)總成交額的3.67％，該板塊上周累計成交額為399.47億元，居申萬二級行業(yè)節(jié)后首周大單資金凈流入排名第一位。
在可交易的28只飲料制造行業(yè)個股中，有15只節(jié)后首周呈資金凈流入狀態(tài)，占比53.57％，其中有8只個股大單資金凈流入在1000萬元以上，依次為：雙匯發(fā)展（000895）（11254.89萬元）、洽洽食品（002557）（5054.65萬元）、加加食品（002650）（3104.52萬元）、南方食品（000716）（2778.16萬元）、百潤股份（002568）（1503.48萬元）、三元股份（600429）（1291.57萬元）、克明面業(yè)（002661）（1147.54萬元）和恒順醋業(yè)（600305）（1017.97萬元）。
從其市場表現(xiàn)來看，飲料制造板塊節(jié)后首周累計上漲4.96％，其中該板塊有27只個股跑贏同期大盤。恒順醋業(yè)（17.80％）、洽洽食品（13.83％）、百潤股份（13.37％）、南方食品（11.36％）、克明面業(yè)（9.41％）領(lǐng)漲飲料制造板塊。
中金公司認為，春節(jié)期間消息面波瀾不驚。作為中央“八項規(guī)定”、“六項禁令”出臺后的第一個春節(jié)，也是全國餐飲業(yè)貫徹執(zhí)行中央“厲行勤儉節(jié)約，反對鋪張浪費”精神的第一個春節(jié)，高端餐飲延續(xù)了春節(jié)前的頹勢，因此高端餐飲、高端白酒春節(jié)遇冷也在市場意料之中，而中端、中低端消費基本不受到影響。針對板塊內(nèi)的配置，依舊建議選擇消費龍頭和低估值、中低價位白酒。
光大證券（601788）認為，行業(yè)進入類似10年前煙草行業(yè)一樣的依賴結(jié)構(gòu)升級主導的增長時期。預計未來3年行業(yè)收入增長有望達到16％-20％，核心名酒受益。公司比較優(yōu)選區(qū)域龍頭企業(yè)和以大眾價位主導的企業(yè)。具備持續(xù)高成長空間的區(qū)域龍頭金種子和古井貢酒（000596）對應2013年的市盈率估值為12倍，具有較強的安全邊際和增長的確定性。繼續(xù)看好整個名酒上市公司，2013年重點推薦大眾價位的區(qū)域龍頭山西汾酒（600809）、洋河股份（002304）、金種子酒（600199）、古井貢酒、老白干酒（600559）等
雙匯發(fā)展 上周大單凈流入逾1億元
雙匯發(fā)展在春節(jié)后首周大單凈流入為1.13億元，上周跌幅為2.03％，最新收盤為70.83元，累計換手率為2.34％，累計成交量為1418.38萬股，累計成交額為102679.33萬元，居飲料制造行業(yè)節(jié)后首周大單凈流入首位。
公司為國內(nèi)最大的肉類加工企業(yè)，控股股東雙匯集團在我國肉類加工企業(yè)中第一個實現(xiàn)銷售超百億元。公司目前具備85萬噸高溫肉制品產(chǎn)能和30萬噸低溫肉制品產(chǎn)能，是國內(nèi)規(guī)模最大的肉制品加工企業(yè)。
公司2013年1月12日公告稱，預計2012年度凈利潤為28.5億元-29.6億元（2011年度凈潤為13.02億元），同比增長118.83％-127.28％；2012年度每股收益為約2.59元-2.69元。業(yè)績增長原因：2012年公司原輔材料成本下降，產(chǎn)品產(chǎn)銷量及毛利率水平較上年同期均出現(xiàn)不同程度的上升。
長江證券（000783）上調(diào)公司1季報業(yè)績預測在50％以上，2012年-2014年的每股收益分別為2.65元、3.35元和4.12元（均已扣除股權(quán)激勵費用），維持“強烈推薦”。
傳媒 關(guān)注績優(yōu)低估值品種
數(shù)據(jù)顯示，傳媒板塊節(jié)后首周大單資金凈流入1.96億元，占行業(yè)總成交額的1.54％，該板塊上周累計成交額為126.64億元，居申萬二級行業(yè)節(jié)后首周大單資金凈流入排名第二位。
在可交易的29只傳媒行業(yè)個股中，有16只節(jié)后首周呈資金凈流入狀態(tài)，占比55.17％，其中有9只個股大單資金凈流入在1000萬元以上，依次為：博瑞傳播（600880）（17686.40萬元）、中南傳媒（601098）（10506.31萬元）、中文傳媒（600373）（5758.97萬元）、天舟文化（300148）（2686.78萬元）、浙報傳媒（600633）（2419.39萬元）、藍色光標（300058）（1835.43萬元）、大地傳媒（000719）（1442.65萬元）、華錄百納（300291）（1037.50萬元）和中視傳媒（600088）（1013.61萬元）。
從其市場表現(xiàn)來看，傳媒板塊節(jié)后首周累計上漲2.31％，其中該板塊有26只個股跑贏同期大盤。天舟文化（13.92％）、華數(shù)傳媒（000156）（12.24％）、中文傳媒（8.29％）、博瑞傳播（8.01％）、省廣股份（002400）（7.87％）領(lǐng)漲傳媒板塊。
從基本面來看，2013年春節(jié)檔七天假期全國票房突破7.8億元，大大超過之前預測的6億元，終端銀幕數(shù)在前兩年的迅速擴張開始顯示出威力，也說明春節(jié)這一非傳統(tǒng)高票房檔期在出現(xiàn)有優(yōu)秀電影情況下的潛力。
華泰證券（601688）建議從三個維度選股。1.政策受益股（大文化部、城鎮(zhèn)化、人口政策），傳統(tǒng)媒體或有機會。2.低估值，在市場不確定性增強，增量資金主要依靠場外資金時，低估值股票易受青睞。3.一季度業(yè)績高增長和并購及資產(chǎn)注入預期。推薦藍色光標、人民網(wǎng)（603000）、中文傳媒、中南傳媒、湖北廣電（000665）。
齊魯證券維持整個傳媒板塊“增持”的評級�；凇段饔谓的反汗�(jié)期間7天5億元高票房，市場對影視版塊的熱情將持續(xù)強烈，并將波及電視劇領(lǐng)域，推薦投資者重點關(guān)注該領(lǐng)域的相關(guān)標的如華誼兄弟（300027）、光線傳媒（300251）、華錄百納、新文化（300336）等；同時建議關(guān)注網(wǎng)游板塊的掌趣科技（300315）和浙報傳媒，以及細分領(lǐng)域龍頭企業(yè)人民網(wǎng)、天舟文化等。
博瑞傳播 上周大單凈流入近2億元
博瑞傳播在春節(jié)后首周大單凈流入為1.77億元，上周漲幅為8.01％，最新收盤為11.19元，累計換手率為29.17％，累計成交量為12079.88萬股，累計成交額為131835.71萬元，居傳媒行業(yè)節(jié)后首周大單凈流入首位。
公司主體經(jīng)營的《成都商報》屬西南地區(qū)的強勢平面媒體，在成都報業(yè)市場的廣告份額高達40％以上，加上同屬于成都日報集團、公司經(jīng)營性業(yè)務亦參與其中的《成都日報》和《成都晚報》，在成都區(qū)域市場中居于絕對主導地位。
公司2012年年報披露顯示，2013年公司實現(xiàn)營業(yè)收入18.5億元，成本費用12.5億元；公司將全力推進定增工作，深度挖掘與騰訊的合作關(guān)系。報告期內(nèi)公司凈利潤較上年同期下降，由于市場拓展難度加大、成本上升，新業(yè)務尚未達產(chǎn)創(chuàng)造利潤等因素影響。其中2012年博瑞平面媒體印刷業(yè)務受版面出版數(shù)量和彩報占比的影響，成都商報印刷業(yè)務量減少，印刷業(yè)務收入較上年同期減少5409.36萬元；網(wǎng)游業(yè)務減少1047.28萬元，其他業(yè)務都均有所增長。
光大證券預計2013年－2015年公司每股收益分別為0.50元、0.65元、0.84元。樂觀看待公司在外延發(fā)展上不斷突破，加快走向全國、走向新媒體。并購完成后，2013年公司業(yè)績將有一個顯著提升，利潤結(jié)構(gòu)也發(fā)生實質(zhì)性變化，同時存在后續(xù)并購項目落地、進一步鞏固轉(zhuǎn)型、提升業(yè)績的可能。維持“買入”評級。
醫(yī)藥商業(yè) 上周大單凈流入1.72億元
數(shù)據(jù)顯示，醫(yī)藥商業(yè)板塊節(jié)后首周大單資金凈流入1.72億元，占行業(yè)總成交額的3.43％，該板塊上周累計成交額為50.14億元，居申萬二級行業(yè)節(jié)后首周大單資金凈流入排名第三位。
在可交易的13只醫(yī)藥商業(yè)行業(yè)個股中，有3只節(jié)后首周呈資金凈流入狀態(tài)，占比23.08％，其中有2只個股大單資金凈流入在1000萬元以上，分別為：上海醫(yī)藥（601607）（27130.76萬元）和第一醫(yī)藥（600833）（1101.30萬元）。
從其市場表現(xiàn)來看，醫(yī)藥商業(yè)板塊節(jié)后首周累計上漲0.85％，其中該板塊所有個股跑贏同期大盤。嘉事堂（002462）（8.93％）、上海醫(yī)藥（7.67％）、浙江震元（000705）（2.94％）、南京醫(yī)藥（600713）（2.47％）、國藥股份（600511）（2.34％）領(lǐng)漲醫(yī)藥商業(yè)板塊。
從基本面來看，去年醫(yī)藥制造業(yè)數(shù)據(jù)公布，收入、利潤增速繼續(xù)回升。據(jù)統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)顯示，2012年醫(yī)藥制造業(yè)主營業(yè)務收入17083億元，同比增長19.8％，利潤總額為1732億元，同比增長19.8％，收入和利潤增速均維持上升趨勢，全年增速符合預期。毛利率水平29.58％，環(huán)比持續(xù)上升，整體期間費用率水平微有上升。
對于2013年行業(yè)增長情況，渤海證券認為，整體收入增速預計在19％左右，利潤增速預計在17％-18％，全年來看，依然存在剛性需求帶動和政策推動下的增速提升機會。醫(yī)藥行業(yè)后期重點建議關(guān)注部分滯漲類個股和一季報預期高增長個股的投資機會。個股方面，重點推薦雙鷺藥業(yè)（002038）、昆明制藥（600422）、恩華藥業(yè)（002262）、華潤三九（000999）、華東醫(yī)藥（000963）、華海藥業(yè)（600521）、長春高新（000661）和新華醫(yī)療（600587）。
中信建投認為，隨著醫(yī)�？刭M的加強、招標的退出、市場化議價的到來，藥企的醫(yī)藥品種和品牌將劇烈分化。對具體醫(yī)藥個股投資機會的把握需要更前瞻更深刻的分析。優(yōu)質(zhì)個股不僅要求具備較強的產(chǎn)品定價能力（品牌中藥、首仿藥、獨家品種以及通過歐美認證），而且要求具備渠道和終端議價能力、品牌和規(guī)模優(yōu)勢、良好的新藥研發(fā)和銷售能力、管理團隊激勵機制優(yōu)良，這些公司才具備業(yè)績可持續(xù)快速增長的基礎(chǔ)，才能實現(xiàn)絕對投資收益。
此外，中信建投推薦業(yè)績確定快速增長、有核心競爭力并有良好激勵機制的10只核心個股組合：天士力（600535）、云南白藥（000538）、康緣藥業(yè)（600557）、紅日藥業(yè)（300026）、爾康制藥（300267）、信立泰（002294）、華潤三九、同仁堂（600085）、恒瑞醫(yī)藥（600276）、麗珠集團（000513）。
銀河證券認為，基本藥物對企業(yè)和醫(yī)院用藥的影響程度逐漸加深，未來擁有品牌，成規(guī)模，中低價格產(chǎn)品的龍頭企業(yè)有望在競爭中勝出。同時基藥制度的完善也使得基藥生產(chǎn)企業(yè)的利益得到更好的保障。推薦華潤雙鶴（600062）。
上海醫(yī)藥 上周大單凈流入近3億元
上海醫(yī)藥在春節(jié)后首周大單凈流入為2.71億元，上周漲幅為7.67％，最新收盤為13.61元，累計換手率為8.07％，累計成交量為15512.98萬股，累計成交額為209507.83萬元，居醫(yī)藥商業(yè)行業(yè)節(jié)后首周大單凈流入首位。
公司通過吸收合并上實醫(yī)藥和中西藥業(yè)、發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方式打造新上藥，基本實現(xiàn)上實集團和上藥集團醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的整體上市。新上藥擁有包括醫(yī)藥研發(fā)與制造、醫(yī)藥分銷和醫(yī)藥零售在內(nèi)的完備的醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈，醫(yī)藥工業(yè)和分銷業(yè)的比例約為1:2。公司醫(yī)藥工業(yè)板塊整體銷售收入將躍居全國前三甲之列。
去年10月8日發(fā)布公告稱，公司6名高管于2012年9月24日、25日、26日，以收到的2011年度績效獎金的50％（或50％以上）從二級市場購入公司股份，成交價格在11.25元-11.52元之間，合計增持18.94萬股，累計增持31.02萬股。根據(jù)2011年5月6日公告承諾，各高管在2011年至2013年收到績效獎金后，在一定期間內(nèi)以有關(guān)獎金的50％通過公開市場交易購買公司股份，離職滿6個月前不會出售所購A股股份。
廣發(fā)證券（000776）認為，上海醫(yī)藥估值明顯低于醫(yī)藥板塊平均水平，主業(yè)經(jīng)營穩(wěn)健增長，內(nèi)部波動逐步趨于平穩(wěn)，維持買入評級。預計公司2012年-2014年每股收益分別為0.75元、0.86元和0.99元，目前對應動態(tài)市盈率16倍、14倍和12倍。根據(jù)成長性，給予公司2013年20倍市盈率，目標價16.80元。
食品加工制造
大眾食品穩(wěn)定增長
數(shù)據(jù)顯示，食品加工制造板塊節(jié)后首周大單資金凈流入1.35億元，占行業(yè)總成交額的1.31％，該板塊上周累計成交額為103.65億元，居申萬二級行業(yè)節(jié)后首周大單資金凈流入排名第四位。
在可交易的34只食品加工制造行業(yè)個股中，有24只節(jié)后首周呈資金凈流入狀態(tài)，占比70.59％，其中有20只個股大單資金凈流入在1000萬元以上。值得一提的是，有9只個股大單資金凈流入在5000萬元以上，依次為：金種子酒（24488.08萬元）、瀘州老窖（000568）（24200.50萬元）、山西汾酒（18205.46萬元）、貴州茅臺（600519）（17059.09萬元）、張裕A（000869）（16281.23萬元）、青青稞酒（002646）（12009.35萬元）、維維股份（600300）（8210.66萬元）、沱牌舍得（600702）（5835.27萬元）和青島啤酒（600600）（5475.29萬元）。
從其市場表現(xiàn)來看，食品加工制造板塊節(jié)后首周累計上漲2.85％，其中該板塊所有個股跑贏同期大盤。老白干酒（15.03％）、莫高股份（600543）（14.41％）、青青稞酒（12.05％）、張裕A（12.00％）、黑牛食品（002387）（11.29％）、山西汾酒（10.91％）和金種子酒（10.50％）領(lǐng)漲食品加工制造板塊。
國都證券認為，食品飲料行業(yè)靜態(tài)估值處于所有申萬一級行業(yè)的中檔偏高水平，靜態(tài)估值為19.28倍，2013年的動態(tài)估值12.98倍�？v向來看行業(yè)估值水平處于歷史偏低水平，目前食品飲料行業(yè)相對滬深300指數(shù)的估值溢價達到70.47％。大眾食品需求較為剛性，增長較為穩(wěn)定，目前來看受到經(jīng)濟下行的影響不大，肉制品和乳制品行業(yè)進入消費旺季，伊利股份（600887）未來幾年的產(chǎn)能釋放有利于企業(yè)高速成長，建議重點關(guān)注雙匯發(fā)展、伊利股份。
金種子酒 年度業(yè)績預增超五成
金種子酒在春節(jié)后首周大單凈流入為2.45億元，上周漲幅為10.50％，最新收盤為21.16元，累計換手率為15.62％，累計成交量為8681.27萬股，累計成交額為172538.02萬元，居食品加工制造行業(yè)節(jié)后首周大單凈流入首位。
公司是安徽省農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點龍頭企業(yè)，綜合競爭力全國白酒制造業(yè)排名第八。擁有金種子、種子和醉三秋白酒品牌，公司中高檔酒比例達到85％。
公司表示，2012年由于白酒銷售收入增長、成本費用得到有效控制所致，預計公司2012年度凈利潤同比增長50％以上（2011年度凈利潤為36581.94萬元、每股收益為0.66元）。
餐飲
消費結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型帶來發(fā)展機遇
數(shù)據(jù)顯示，餐飲造板塊節(jié)后首周大單資金凈流入8402.54萬元，占行業(yè)總成交額的7.79％，該板塊上周累計成交額為10.78億元，居申萬二級行業(yè)節(jié)后首周大單資金凈流入排名第五位。
在可交易的3只餐飲行業(yè)個股中，有2只節(jié)后首周呈資金凈流入狀態(tài)，它們分別為西安飲食（000721）（10970.05萬元）、全聚德（002186）（141.20萬元）。
從其市場表現(xiàn)來看，餐飲板塊節(jié)后首周累計上漲0.48％，其中該板塊所有個股跑贏同期大盤。西安飲食（2.39％）、全聚德（1.87％）領(lǐng)漲餐飲造板塊。
渤海證券認為，“改善需求結(jié)構(gòu)、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、促進區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展、推進城鎮(zhèn)化為重點”成為我國未來發(fā)展重點，在消費結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型背景下餐飲旅游行業(yè)未來長期向好。今年《旅游法》和《國民旅游休閑綱要》的推出將成會為行業(yè)帶來整體發(fā)展帶來機遇。此外，2月25日餐飲行業(yè)刷卡費率將由原先2％下調(diào)至1.25％，降幅高達37.5％。如果按照刷卡費下降37.5％計算，考慮到所得稅影響，刷卡費降低可提升各公司凈利潤3.8％、3％、2.5％。我在冬季餐飲行業(yè)旺季背景下，刷卡費的降低將直接帶動餐飲行業(yè)整體利好。建議投資者關(guān)注景區(qū)門票下降旅行社類上市公司中國國旅（601888）、中青旅（600138）及餐飲行業(yè)全聚德、湘鄂情（002306）投資價值。
西安飲食 西北餐飲龍頭
西安飲食在春節(jié)后首周大單凈流入為1.10億元，上周漲幅為2.39％，最新收盤為6.86元，累計換手率為48.23％，累計成交量為8060.02萬股，累計成交額為54996.53萬元，居餐飲行業(yè)節(jié)后首周大單凈流入首位。
公司是西北地區(qū)最大的餐飲業(yè)企業(yè)。公司共計有西安飯莊、老孫家飯莊、西安烤鴨店、五一飯店等14家分公司、10家控股子公司，國內(nèi)外開設(shè)聯(lián)營企業(yè)18家，市內(nèi)營業(yè)網(wǎng)點近40個，其地理位置均處西安市黃金繁華地段，且多為百年歷史的老店、大店、名店、特色店和“中華老字號”，已形成了“以餐飲服務、酒店賓館、食品加工、休閑娛樂四大產(chǎn)業(yè)為支柱，種植養(yǎng)殖、技能培訓、醫(yī)療衛(wèi)生、建筑裝潢、地產(chǎn)開發(fā)為輔助”的特色的產(chǎn)業(yè)群體，成為古都西安最具代表性的對外接待“窗口”。
業(yè)績快報顯示，公司2012年度每股收益0.0684元，每股凈資產(chǎn)2.2928元，凈資產(chǎn)收益率3.01％，營業(yè)收入6.63億元，同比下降1.27％，凈利潤1364.77萬元，同比下降61.84％。主要原因為上年同期完成全資子公司西安老孫家飯莊營業(yè)樓項目有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜，獲得2224.5萬元投資凈收益影響所致。
