203只基金一日跌逾4%：公募悄然“轉(zhuǎn)向”
上周天氣突然降溫讓人們依然感到春寒料峭。而受地產(chǎn)調(diào)控“國五條”政策影響，昨日A股市場也上演了一次“倒春寒”的黑色星期一。
監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)顯示，因?yàn)楣蓟鸬膫}位依然處于高位，昨日收盤之后偏股基金產(chǎn)品的凈值數(shù)據(jù)也是“哀鴻遍野”。在市場遇冷的背景下，公募業(yè)對后市的態(tài)度似乎也在悄然改變，觀點(diǎn)整體趨于謹(jǐn)慎。
減倉力度不夠公募慘跌
A股市場大跌，令公募基金凈值明顯“縮水”。監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)顯示，盡管上周偏股方向基金不同程度地減倉，但依舊處于高倉位位置，致使昨日不少偏股基金的凈值單日跌幅超過4％。
德圣基金研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上周偏股方向基金繼續(xù)保持高倉位持倉。上周A股指數(shù)上漲但是倉位出現(xiàn)一定程度的下降，顯示出一定主動減倉的跡象�？杀戎鲃庸善被鸺訖�(quán)平均倉位為86.38％，相比前周下降1.23個(gè)百分點(diǎn)；偏股混合型基金加權(quán)平均倉位為81.92％，相比前周下降0.69個(gè)百分點(diǎn)。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至3月1日的一周，公募基金多數(shù)都選擇了減倉操作，但倉位超過85％的基金占比依舊達(dá)到46.78％。在這種情況下，昨日晚間各大公募基金管理公司披露的凈值數(shù)據(jù)也是“哀鴻遍野”。
截至《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者發(fā)稿，已經(jīng)披露當(dāng)日凈值的公募基金有203只產(chǎn)品昨日單日的凈值跌幅超過4％。
去年的股基業(yè)績“亞軍”中歐中小盤正是憑借著對于地產(chǎn)股的“情有獨(dú)鐘”而登上榜眼之位。2012年四季報(bào)顯示，12月末該基金前十大重倉股中9只為房地產(chǎn)行業(yè)個(gè)股，“招保萬金”悉數(shù)登場，房地產(chǎn)行業(yè)占基金凈值比例達(dá)到61.66％。
正所謂“成也蕭何，敗也蕭何”，去年登上“榜眼”之位后，今年以來房地產(chǎn)板塊整體走勢不佳，也使得該基金今年以來的凈值表現(xiàn)不盡如人意，截至2月27日，其以凈值累計(jì)增長-5.76％位列所有股基倒數(shù)第一的位置。而隨著昨日地產(chǎn)股再度全線暴跌，該基金的凈值恐怕又將難逃大幅縮水“噩運(yùn)”。
而另外一只以重倉地產(chǎn)股聞名的公募產(chǎn)品廣發(fā)內(nèi)需增長昨日也迎來凈值大跌。2012年四季報(bào)顯示，該基金前十大重倉股中有6個(gè)席位為地產(chǎn)股占據(jù)，搶股市值占其凈值的比例達(dá)到31.18％。數(shù)據(jù)顯示，昨日該基金凈值單日跌幅達(dá)到5.97％。作為廣發(fā)內(nèi)需增長的基金經(jīng)理，陳仕德管理另外一只基金廣發(fā)小盤成長去年四季度末前十大重倉股同樣有6只是地產(chǎn)股，昨日的凈值單日跌幅也達(dá)到5.44％。另外，工銀瑞信核心價(jià)值也因?yàn)橹貍}地產(chǎn)股昨日的單日凈值跌幅達(dá)到5.05％。
公募轉(zhuǎn)向謹(jǐn)慎
對于昨日A股市場的暴跌，公募基金開始改變之前的樂觀態(tài)度，變得謹(jǐn)慎起來。
上投摩根基金昨日晚間對本報(bào)記者表示，上周五公布的地產(chǎn)調(diào)控政策無論是推出時(shí)點(diǎn)還是力度都超出了市場的預(yù)期，短期內(nèi)地產(chǎn)板塊將承受下行壓力，并對大盤形成短期負(fù)面影響。
交銀施羅德基金策略組分析稱，“國五條”推出彰顯監(jiān)管層對于房地產(chǎn)調(diào)控的決心，可能會改變市場對于房地產(chǎn)市場的預(yù)期。“受制于市場對房地產(chǎn)投資反彈預(yù)期的不確定性，本輪的周期股反彈行情或也將受到一定影響。預(yù)計(jì)近一個(gè)月，股市將以震蕩為主。”
華商基金認(rèn)為，周一的放量大跌表明市場處于窗口期，短期操作需要更為謹(jǐn)慎。分析顯示，A股市場中期風(fēng)險(xiǎn)開始積聚，須引起各方重視。不過，由于目前市場估值水平仍處于歷史相對底部區(qū)域，全年維持寬幅震蕩格局是大概率事件。
相比上述公募基金的謹(jǐn)慎態(tài)度，依然有部分公募表達(dá)了繼續(xù)樂觀的情緒。匯豐晉信基金就表示，目前房地產(chǎn)板塊估值回到8倍左右，但未來兩年的盈利基本上是“鎖定”的，因此預(yù)計(jì)未來的下跌空間并不會太大。
華安基金更是樂觀地表示，樓市新規(guī)將逐漸被市場消化，A股將迎上升階段。華安基金稱，“國五條”在限購范圍、限購資格、限貸等方面都是普遍加碼的，但該政策已經(jīng)公布并即將進(jìn)入“消化”過程中。在本輪調(diào)整完成后，市場將迎來新的上升階段。
