期貨圖形分析方法

    圖形提供一個簡要的價格歷史，對任何交易者來講，這是一個最基本的信息要素。圖形可以給交易者對市場波動的一個良好的盤感，這對預(yù)計風險是重要的。圖形可以被用作選擇入市時機的工具，運用基本分析方法的交易者也要用圖形來決定入市時機。圖形還是一種資金管理的工具，可用于確定止損的具體價位。圖形反映市場行為，特別是一些重復(fù)的類型。

　　交易者要形成一套有價值的技術(shù)交易系統(tǒng)，掌握圖形分析是先決條件。在技術(shù)分析中，圖形分析是最主要、最普遍的分析方法，包括以下三種最基本的價格圖形。

　　①、K 線圖

　�。司€圖這種圖表源處于日本，被當時日本米市的商人用來記錄米市的行情與價格波動，后因其細膩獨到的標畫方式而被引入到期貨市場及股市。由于用這種方法繪制出來的圖表形狀頗似一根根蠟燭，又稱為蠟燭圖。在 K 線圖中，縱軸代表價格，橫軸代表時間。按時間單位不同，K 線圖可分為分時圖、日圖、周圖、月圖等。K 線圖繪制比較簡單，以日線圖為例，兩個尖端，在上的是上影線，在下的是下影線，分別代表當日的最高價和最低價，中間類似蠟燭的長方形，則表明當日的開盤價和收盤價。在下圖1 中，記錄了低開高收的市場情況，即收盤價大于開盤價，稱為陽線；在圖中，實體部分以白色表示。在下圖2 中，記錄了高開低收的市況，即開盤價大于收盤價，稱為陰線；在黑白圖中，實體部分以黑色表示。由于每天價格的波動不一樣，所以每天出現(xiàn)的陰線或陽線形狀也不同。為加強視覺效果，通常用紅色代表陽線，藍色代表陰線。觀察 K 線圖，可以很明顯地看出該日市況"低開高收"還是"高開低收"，形象鮮明，直觀實用。

　　在分析 K 線圖形態(tài)時，除了注意其基本形態(tài)外，還應(yīng)注意以下幾點：

　　第一、要注意上影線及下影線的長度關(guān)系。當上影線極長而下影線極短時，表明市場上賣方力量較強，對買方予以壓制；當下影線極長而上影線極短時，表明市場上賣方受到買方的頑強抗擊。

　　第二、要注意實體部分和上下影線相對長短的比例關(guān)系，以此來分析買賣雙方的力量。

　　第三、還要注意 K 線圖所處的價位區(qū)域。對于同一 K 線形態(tài)，當出現(xiàn)在不同的地方時，它們的意義與解釋不同，甚至完全相反。比如，K 線實體上下都帶長影線，如果出現(xiàn)在上升行情末期，則一般意味著天價的形成；如果出現(xiàn)在下跌行情末期，則一般意味著底價的出現(xiàn)。

　　又如上下影線的陽線錘子和陰線錘子，如出現(xiàn)在高價位時，一般預(yù)示后市轉(zhuǎn)跌，若出現(xiàn)在低價位時，一般預(yù)示后市看漲。所以，進行 K 線圖分析，就要觀察陰線或陽線各部分之間的長度比例關(guān)系和陰陽線的組合情況，以此來判斷買賣雙方實力的消長，來判別價格走勢。

　�、�、條形圖

　　條形圖是價格圖中最簡單的一種。按時間不同，又可分為分時圖、日圖、周圖、月圖等。以日條形圖為例（見圖3），每個交易日由一條連接當日最高價和最低價的豎線表示，當日開盤價由一條與豎線相交、位于豎線左側(cè)的短橫線表示；當日收盤價由一條與豎線相交，位于豎線右側(cè)的短橫線表示（通常，開盤價省略）。