遠光軟件(002063)：國網(wǎng)電商控股 多重業(yè)務協(xié)同效應將進一步提升

《一致行動人協(xié)議簽署》簽署，國網(wǎng)電商成為遠光軟件控股股東

    繼2019 年7 月29 日，國網(wǎng)電商成為公司第一大股東后，2019 年11 月13 日公告稱，國網(wǎng)電商已與陳利浩，黃華笑先生簽訂《一致行動人協(xié)議》。簽署完成后，國網(wǎng)電商公司將合計控制遠光軟件20.73%股份的表決權，國網(wǎng)電商成為公司的控股股東，國資委成為公司實際控制人。陳利浩，黃華笑表示未來行使表決權時將與國家電商保持一致，確認并穩(wěn)固國家電商對公司的控制地位，從而實現(xiàn)能源互聯(lián)網(wǎng)、金融科技、電子商務等與國內資本市場平臺的融合和貫通，保障公司持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展，提高經(jīng)營和決策效率。

    全面融入國網(wǎng)“三型兩網(wǎng)”體系，多重業(yè)務協(xié)同效應將進一步提升

    國網(wǎng)電商成為控股股東后，預計公司將全面融入國網(wǎng)“三型兩網(wǎng)”的戰(zhàn)略體系，戰(zhàn)略價值凸顯。此次簽署完成后，我們預計雙方多業(yè)務的協(xié)同效應將進一步提升：（1）集團資源管理及財務管理等傳統(tǒng)主業(yè)領域，有望在財務共享、省級集中收支業(yè)務、多維精益管理等多方面展開合作。此外，雙方合作也加大了對國網(wǎng)外客戶的宣傳力度，其集團資源管理業(yè)務有望受益于央企聯(lián)合采購實現(xiàn)高速增長。（2）泛在電力物聯(lián)網(wǎng)領域，目前公司業(yè)務主要集中于數(shù)據(jù)咨詢服務、智能應用產品及平臺產品三大類型，處于“應用層”和“平臺層”，而國網(wǎng)電商掌握著泛在電力物聯(lián)網(wǎng)中重要的“感知層”數(shù)據(jù)來源。公司有望在中長期受益電力信息化推進及泛在電力物聯(lián)網(wǎng)的大規(guī)模建設；（3）區(qū)塊鏈領域，雙方有望在多業(yè)務進行深入合作。遠光從2015 年開始部署區(qū)塊鏈產業(yè)，截止目前區(qū)塊鏈應用事業(yè)部已基于自主研發(fā)的企業(yè)應用服務平臺開發(fā)了供應鏈金融、數(shù)據(jù)存證、電子合同、分布式能源交易等多款區(qū)塊鏈產品，并試點區(qū)塊鏈在數(shù)據(jù)共享、能源、物流、食品溯源等領域的應用。2019 年8 月，國網(wǎng)電商成立區(qū)塊鏈科技公司，意在推動上下游產業(yè)互信，實現(xiàn)數(shù)據(jù)高效共享，有效解決泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設過程中面臨的數(shù)據(jù)融通、網(wǎng)絡安全、多主體協(xié)同等問題。未來雙方在區(qū)塊鏈技術應用領域可以有很大的合作空間。

    投資建議：《一致行動人協(xié)議》簽署，國網(wǎng)電商成為公司控股股東，雙方在集團資源管理、泛在電力物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等領域的協(xié)同效應有望提升。預計2019-2021 年EPS 為0.27 元,0.35 元，0.42 元，維持“強烈推薦”評級

    風險提示：下游需求不及預期，業(yè)務合作進展不及預期