宏觀與資產(chǎn)配置早評

宏觀經(jīng)濟與政策：

    海外：

    美國10 月核心PCE 物價指數(shù)同比+1.6%，前值+1.7%。

    國內(nèi)：

    統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)，10 月工業(yè)企業(yè)利潤總額同比-9.9%，增速較9 月下行4.6 個百分點；1-10 月利潤累計同比-2.9%，較1-9 月回落0.8 個百分點。此前公布的工業(yè)增加值、PPI 同比均回落，量價齊跌推動工業(yè)利潤增速下臺階。結(jié)構(gòu)上，上游鋼鐵、煤炭利潤下滑較為明顯，計算機、電子等行業(yè)利潤增速維持高位；國有企業(yè)與民營企業(yè)出現(xiàn)分化。10 月工業(yè)企業(yè)產(chǎn)成品庫存累計同比增長0.4%，繼續(xù)下行。整體而言當(dāng)前國內(nèi)工業(yè)企業(yè)仍處于利潤、庫存增速下行的去庫存末期。

    資產(chǎn)表現(xiàn)：

    股票市場：周三A 股小幅回落，上證指數(shù)-0.13%，創(chuàng)業(yè)板指-0.28%，兩市成交近3556 億元，環(huán)比繼續(xù)縮量。情緒上IC03 貼水有所收斂（-5.71）。盤面上電子板塊表現(xiàn)較好。全天北上資金流出24.22+億元。

    美股走強，標(biāo)普500 指數(shù)當(dāng)日+0.42%。

    利率市場：利率債繼續(xù)震蕩，十年期國債期貨主力合約當(dāng)日-0.01%，十年期國債利率收于3.17%（+1BP）。當(dāng)日央行不開展逆回購操作，無到期。資金利率有所下行，拆借市場SHIBORO/N 收于2.233%（-9BP）,回購市場DR007 加權(quán)利率收于2.5041%（-6BP）。產(chǎn)業(yè)債AA+信用利差-0.47BP。

    商品市場：商品指數(shù)-0.29%，國內(nèi)日盤主要商品漲跌不一，黑色系大跌。隔夜海外黃金持續(xù)偏弱，倫敦金現(xiàn)-0.47%。

    匯率市場：美元指數(shù)（Wind：USDX）當(dāng)日+0.13%，美元兌離岸人民幣匯價圍繞7 波動，收于7.0164。

    重要高頻數(shù)據(jù)，六大電廠日均耗煤量合計65.51 萬噸（環(huán)比+0.44），農(nóng)業(yè)部豬肉批發(fā)價格升至42.47 元/千克（環(huán)比-0.16），豬肉價格繼續(xù)回落，雞蛋批發(fā)價9.87 元/千克（環(huán)比-0.11）。