變動率指標(biāo)（ROC）

    

　　
　�、� 當(dāng)ROC向上則表示強(qiáng)勢,以100為中心線,由中心線下上穿大于100時(shí)為買入信號。
　　
　　② 當(dāng)ROC向下則表示弱勢,以100為中心線,由中心線上下穿小于100時(shí)為賣出信號。
　　
　�、� 當(dāng)股價(jià)創(chuàng)新高時(shí),ROC未能創(chuàng)新高,出現(xiàn)背離,表示頭部形成。
　　
　�、� 當(dāng)股價(jià)創(chuàng)新低時(shí),ROC未能創(chuàng)新低,出現(xiàn)背離,表示底部形成。
　　
　　[變動率ROC(Rate of Change)]
　　
　　ROC是由當(dāng)天的股價(jià)與一定的天數(shù)之前的某一天股價(jià)比較，其變動速度的大小,來反映股票市變動的快慢程度。大多數(shù)的書籍上把ROC叫做變動速度指標(biāo)或變化速率指標(biāo)。從英文原文直譯應(yīng)該是變化率。
　　
　　1. ROC的參數(shù) ROC中只含一個(gè)參數(shù),那就是究竟是同多少天之前的股價(jià)進(jìn)行比較,這個(gè)天數(shù)N就是參數(shù)。
　　
　　參數(shù)的含義其實(shí)反映了相比較的股價(jià)離現(xiàn)在時(shí)間上的遠(yuǎn)近。N越大,距現(xiàn)在越遠(yuǎn)。N選得太大,離得太遠(yuǎn),對于股價(jià)的預(yù)測可能沒有什么指導(dǎo)意義。N選得太小,離得太近,對預(yù)測也可能沒有什么指導(dǎo)意義。參數(shù)N應(yīng)該選多少,這與個(gè)人的習(xí)慣有關(guān),不能一概而論。目前，市場上流行的是N=5和N=10等幾種。
　　
　　2. ROC的特性
　　
　　(1) ROC表示股價(jià)上升或下降的速率大小。
　　
　　如果是上升趨勢，并且ROC為正值,另外ROC步步上揚(yáng),則意味著上升趨勢正在加速，若ROC開始走平,這就意味著,現(xiàn)在股價(jià)的漲幅與數(shù)天前的股價(jià)漲幅相近,盡管還處于上升趨勢,但速度已經(jīng)放慢;若ROC開始回落,雖然股價(jià)還在上升,但上升的力量已經(jīng)衰落;若ROC開始延伸到0之下,則近期的下降趨勢已開始露頭,ROC進(jìn)一步向下,則下降動力正在加強(qiáng)。
　　
　　ROC是顯示一定時(shí)間間隔的兩頭的股價(jià)的相對差價(jià)。ROC上升,則股價(jià)比數(shù)天前的股價(jià)有所上升。ROC走平，則當(dāng)前股價(jià)漲幅僅僅同數(shù)天前一樣。ROC向下，則股價(jià)已經(jīng)比數(shù)天數(shù)的漲幅小了。ROC就是這樣顯示當(dāng)前股價(jià)趨勢的加速和減速狀態(tài)的。對于下降趨勢和ROC下降，且為負(fù)值的情況，可以類似地?cái)⑹觥?
　　
　　(2) ROC的變化超前于股票價(jià)格的變化
　　
　　因?yàn)镽OC的構(gòu)造特點(diǎn)，ROC的變化總是領(lǐng)先于股價(jià)的變化，比價(jià)格提前幾天上升或下降。股價(jià)還在上升時(shí)，ROC可能已走平，而股價(jià)走平時(shí)，ROC可能已經(jīng)下降了。這一點(diǎn)也是背離思想的基本依據(jù)。
　　
　　(3)ROC折變化有一定的范圍
　　
　　ROC可正可負(fù)，可大可小，但是ROC的變化基本上是有一個(gè)范圍的。換句話說，我們可以找到一個(gè)正數(shù)和一個(gè)負(fù)數(shù)，使得ROC曲線絕大部分落在這兩個(gè)數(shù)構(gòu)成的范圍內(nèi),即比這個(gè)正數(shù)小,比那個(gè)負(fù)數(shù)大。這樣，就好像給ROC加上了上下邊界一樣。這兩條邊界對我們今后預(yù)測股價(jià)的上升高度和下降深度很有幫助。我們可以利用這兩條邊界通過反向運(yùn)算的方法，計(jì)算出未來的上升高度和下降高度。
　　
　　3. ROC的應(yīng)用法則:
　　
　　根據(jù)ROC的特性,我們可以按以下的法則正確地應(yīng)用ROC。為了更好地應(yīng)用ROC，我們還引入了另一個(gè)技術(shù)指標(biāo)──ROCAVG(ROCR的移動平均)。
　　
　　(1) 從ROC的取值方面
　　
　　ROC自上而下跌破0,是賣出信號。反之，ROC自下而上穿過0,是買進(jìn)信號。這是由ROC描述股價(jià)變動速度的特性而定的。
　　
　　(2) 從ROC與ROCAVG的相對取值方面
　　
　　后者是前者的移動平均,這兩個(gè)指標(biāo)的關(guān)系就如股價(jià)與MA的關(guān)系一樣,正是由于這個(gè)原因,ROC上穿ROCAVG并且ROC為正值時(shí),是買入信號。同理，ROC下穿ROCAVG并且ROC為負(fù)值時(shí)，是賣出信號。
　　
　　(3) 從ROC與股價(jià)的背離方面
　　
　　ROC有領(lǐng)先于股價(jià)的特性,所以有如下的法則。 如果從高向低ROC曲線出現(xiàn)兩個(gè)依次下降的峰，而此時(shí)，股價(jià)卻出現(xiàn)新的高峰。這就是背離，是賣出的信號。同理，ROC從低向高形成依次上升的兩個(gè)谷，而此時(shí)，股價(jià)卻出現(xiàn)了新的低谷。這是買入信號。
　　
　　ROC(Price Rate of Change)乃以今天之價(jià)格比較其N天前之價(jià)格，以比率表示之，此指標(biāo)經(jīng)由Gerald Apple And Fred Hitschler 兩人于"Stock Market Tra Systems"一書中介紹，采用12天及25天周期可達(dá)到相當(dāng)?shù)男Ч��?br/>　　
　　買賣原則：
　　
　　1. ROC具有超買超賣的原則。
　　
　　2. 個(gè)股經(jīng)價(jià)格比率之不同，其超買超賣范圍也略有不同，但一般介于正負(fù)6.5之間。
　　
　　3. ROC抵達(dá)超賣水準(zhǔn)時(shí)，作買；抵達(dá)超買水準(zhǔn)時(shí)，作買。
　　
　　4. ROC對于股價(jià)也能產(chǎn)生背離作用。
　　
　　一．用途：
　　
　　該指標(biāo)用來測量價(jià)位動量，可以同時(shí)監(jiān)視常態(tài)性和極端性兩種行情。ROC以0為中軸線，可以上升至正無限大，也可以下跌至負(fù)無限小。以0軸到第一條超買或超賣線的距離，往上和往下拉一倍、兩倍的距離，再畫出第二條、第三條超買超賣線，則圖形上就會出現(xiàn)上下各三條的天地線。
　　
　　二．使用方法：
　　
　　1、 ROC波動于“常態(tài)范圍”內(nèi)，而上升至第一條超買線時(shí)，應(yīng)賣出股票。
　　
　　2、 ROC波動于“常態(tài)范圍”內(nèi)，而下降至第一條超賣線時(shí)，應(yīng)買進(jìn)股票。
　　
　　3、 ROC向上突破第一條超買線后，指標(biāo)繼續(xù)朝第二條超買線漲升的可能性很大，指標(biāo)碰觸第二條超買線時(shí)，漲勢多半將結(jié)束。
　　
　　4、 ROC向下跌破第一條超賣線后，指標(biāo)繼續(xù)朝第二條超賣線下跌的可能性很大，指標(biāo)碰觸第二條超賣線時(shí)，跌熱多半將停止。
　　
　　5、 ROC向上穿越第三條超買線時(shí)，屬于瘋狂性多頭行情，漲漲漲！漲不停，回檔之后還要漲，應(yīng)盡量不輕易賣出持股。
　　
　　6、 ROC向上穿越第三條超賣線時(shí)，屬于崩潰性空頭行情，跌跌跌！跌不休，反彈之后還要跌，應(yīng)克制不輕易買進(jìn)股票。
　　
　　三．使用心得：
　　
　　1．界定某一只股票的超買超賣值時(shí)，可以在畫面上顯示至少一年的走勢，觀察一年來ROC在常態(tài)行情中，大約上升至什么地方就下跌？下跌至什么地方就上漲？這個(gè)距離就是第一條超買超賣線的位置，再以此等距離向上和向下 ，畫第二條、第三條超買超賣線。
　　
　　2．判斷是否處于“常態(tài)行情”？可以參考BR、CR、VR等指標(biāo)，如果上述指標(biāo)沒有異常上揚(yáng)，大致上都屬于“常態(tài)行情”。
　　
　　3．指標(biāo)有時(shí)候會超出超買超賣線一點(diǎn)點(diǎn)，這是正常的。這一方面，不僅須靠個(gè)個(gè)的判斷能力，你可參考布林線的說明，可以幫助你提高過濾誤差的能力。
　　
　　4．當(dāng)ROC指標(biāo)穿越第三條超買超賣線時(shí)，將股票交給SAR管理，成果相當(dāng)令人滿意！
　　
　　四．計(jì)算公式：
　　
　　1、 AX=今天的收盤價(jià)—12天前的收盤價(jià)
　　
　　2、 BX=12天前的收盤價(jià)
　　
　　3、 ROC=AX/BX
　　
　　變速率指標(biāo)ROC
　　
　�、� 當(dāng)ROC向上則表示強(qiáng)勢,以100為中心線,由中心線下上穿大于100時(shí)為買入信號。
　　
　�、� 當(dāng)ROC向下則表示弱勢,以100為中心線,由中心線上下穿小于100時(shí)為賣出信號。
　　
　�、� 當(dāng)股價(jià)創(chuàng)新高時(shí),ROC未能創(chuàng)新高,出現(xiàn)背離,表示頭部形成。
　　
　�、� 當(dāng)股價(jià)創(chuàng)新低時(shí),ROC未能創(chuàng)新低,出現(xiàn)背離,表示底部形成。
　　
　　用ROC指標(biāo)狙擊牛股
　　
　　在弱市中，獨(dú)立牛股是短線炒家的狙擊目標(biāo)。而變動率指標(biāo)ROC在這方面則具有較高的實(shí)戰(zhàn)價(jià)值。該指標(biāo)是通過計(jì)算股價(jià)某一段時(shí)間內(nèi)收盤價(jià)變動的比例，并結(jié)合價(jià)格的移動比較來測量其價(jià)位動量，以達(dá)到事先探測股價(jià)買賣供需力量強(qiáng)弱的目的。該指標(biāo)對于常態(tài)行情可以設(shè)置兩條常態(tài)超買線，針對不同個(gè)股的盤子大小、股價(jià)波動的活躍性、個(gè)人操作周期的長短等等，設(shè)定相應(yīng)的參考線。
　　
　　一般而言，對于只能達(dá)到超買線一(參數(shù)值5-10)的個(gè)股，投資者要見利就跑；而對于能達(dá)到超買線二(參數(shù)值12-17)的個(gè)股，應(yīng)相應(yīng)地進(jìn)行波段的高拋低吸。而一旦個(gè)股能夠擺脫這兩條常態(tài)超買線，挑戰(zhàn)第三條超買線(參數(shù)值18-35)，行情往往就會向狂熱的極端行情演變。
　　
　　我發(fā)現(xiàn)具備以下特征的個(gè)股出現(xiàn)黑馬的概率較高： 1.先于大盤啟動，底部放量換手吸籌充分的，第一波ROC上攻至第三超買線的個(gè)股。在這部分個(gè)股中，有75%的黑馬出現(xiàn)概率。
　　
　　2.上攻日換手率3.5%-6%，第一波上攻月升幅在25%以上。股價(jià)回調(diào)后，仍能總體保持45度以上的攻擊性角度的個(gè)股。一旦第一波峰ROC指標(biāo)達(dá)到第三超買線，其未來走勢往往十分出眾，投資者自當(dāng)乘中線回調(diào)時(shí)介入。
　　
　　3.對于達(dá)到第三超買線的領(lǐng)漲股，一旦遇到主力的快速洗盤，投資者可果斷介入。其中ROC向上突破零線，進(jìn)入強(qiáng)勢區(qū)域時(shí)，表示多方力量強(qiáng)盛，這是輔助中短線的買入信號。
　　
　　4.股價(jià)在洗盤后啟動第二波升浪時(shí)，中線20日或40日均線系統(tǒng)率先梳理完畢，并先于大盤呈多頭排列的個(gè)股。對于這類有莊超跌股，第二波走勢往往會呈現(xiàn)出“漲、漲、漲”，漲不停的超強(qiáng)趨勢。
　　
　　用ROC指標(biāo)在30分鐘K線上尋找強(qiáng)勢股中繼買點(diǎn)
　　
　　在30分鐘K線上用ROC指標(biāo)來捕捉此類強(qiáng)勢股的中繼買點(diǎn)。
　　
　　看2003.5的000066長城電腦近期的日K線圖，從日線上可以看出該股在5月份放量脫離底部上漲，隨后出現(xiàn)深幅回調(diào)，此時(shí)我們將圖形調(diào)到30分鐘K線，可以看出在7日左右ROC指標(biāo)有一次明顯回探0軸的走勢，這個(gè)點(diǎn)就是我們今天要給大家講解的買點(diǎn)。
　　
　　使用這個(gè)方法時(shí)要注意以下幾點(diǎn)：
　　
　　1、 所關(guān)注的個(gè)股已經(jīng)盤出底部，處于回調(diào)確認(rèn)行情之中；
　　
　　2、 個(gè)股上漲放量、下跌縮量，量價(jià)配合良好；
　　
　　3、 這個(gè)方法要在30分鐘K線上使用。
　　
　　下面讓我們再看一個(gè)實(shí)例：600037歌華有線在2003.6月底突破底部，之后回調(diào)，此時(shí)我們將圖形轉(zhuǎn)到30分鐘K線上，在7月7日，ROC回調(diào)到0軸附近啟穩(wěn)，這個(gè)點(diǎn)就是我們要捕捉的買點(diǎn)，之后的行情大家可以看到在大盤不是很強(qiáng)的前提下有一波拉升行情。

　　變動率指標(biāo)（ROC指標(biāo)）的系統(tǒng)應(yīng)用技術(shù)
　　
　　ROC指標(biāo)又叫變動率指標(biāo)，是以當(dāng)日的收盤價(jià)和N天前的收盤價(jià)比較，通過計(jì)算股價(jià)某一段時(shí)間內(nèi)收盤價(jià)變動的比例，應(yīng)用價(jià)格的移動比較來測量價(jià)位動量，達(dá)到事先探測股價(jià)買賣供需力量的強(qiáng)弱，進(jìn)而分析股價(jià)的趨勢及其是否有轉(zhuǎn)勢的意愿，屬于反趨向的指標(biāo)之一。N的參數(shù)一般采用12天及25天做為間隔周期，計(jì)算ROC的M日移動平均線ROCMA時(shí)，M的參數(shù)一般采用6天。ROC指標(biāo)計(jì)算公式是：
　　
　　ROC=(今天的收盤價(jià)-N日前的收盤價(jià))/N日前的收盤價(jià)*100
　　
　　ROCMA=ROC的M日移動平均價(jià)=ROC的M日累加/M
　　
　　ROC指標(biāo)指標(biāo)可以同時(shí)監(jiān)視常態(tài)性和極端性兩種行情，等于綜合了RSI、W％R、KDJ、CCI四種指標(biāo)的特性。
　　
　　ROC的應(yīng)用原則及其缺陷：
　　
　　一，ROC的多空力量對比的強(qiáng)弱：
　　
　�、� ROC向上突破零線，進(jìn)入強(qiáng)勢區(qū)域，表示多方力量強(qiáng)盛是買入信號。
　　
　�、� ROC向下跌破零線，進(jìn)入弱勢區(qū)域，表示空方做空動力強(qiáng)大是賣出信號。
　　
　　缺點(diǎn)：ROC指標(biāo)過于敏感，不僅如此，連ROCMA有時(shí)都會在零線附近象心電圖般的跳動。
　　
　　二，ROC的超買超賣研判技巧：
　　
　�、� ROC上升到極高位置時(shí)，指標(biāo)達(dá)到超買水平，產(chǎn)生賣出信號。
　　
　�、� ROC下降到極低位置時(shí)，指標(biāo)達(dá)到超賣水平，產(chǎn)生買入信號。
　　
　缺點(diǎn)： a,個(gè)股的股價(jià)波動特性不同，其超買超賣的極限值也各有不同。
　　
　　b,操作周期的不同決定了確認(rèn)超買超賣的極限值也各有不同。
　　
　　c,行情屬于短線脈沖行情，還是屬于較大的波段行情等對于ROC超買超賣的極限值的設(shè)定也各有不同。
　　
　　三，ROC與股價(jià)同步研判技巧：
　　
　�、� 股價(jià)與ROC從低位同步上升，表示短期有望觸底反彈或短期股價(jià)會有繼續(xù)上漲趨勢。
　　
　�、� 股價(jià)與ROC從高位同時(shí)下降，表示短期警惕做頭回落或短期股價(jià)會有繼續(xù)下跌趨勢。
　　
　　缺點(diǎn)：不適宜對長期走勢的預(yù)測。
　　
　　四，ROC與股價(jià)背離研判技巧：
　　
　　① 當(dāng)股價(jià)創(chuàng)新高時(shí)，ROC未配合上升，不能創(chuàng)新高，出現(xiàn)背離，表示上漲動能減弱，頭部正在形成。
　　
　�、� 當(dāng)股價(jià)創(chuàng)新低時(shí)，ROC未配合下降，不能創(chuàng)新低，出現(xiàn)背離，顯示下跌動能減弱，底部正在形成。
　　
　　缺點(diǎn)：在趨勢形成當(dāng)中，該指標(biāo)有時(shí)會過早出現(xiàn)超買或超賣訊號。這也是ROC的優(yōu)點(diǎn)之一，由于該指標(biāo)可測量價(jià)格漲跌力量的強(qiáng)弱，因而一旦價(jià)格走勢出現(xiàn)反轉(zhuǎn)， 變速率指標(biāo)會提前發(fā)出信號，具有一般指標(biāo)所沒有的預(yù)測功能。關(guān)鍵是如何改進(jìn)，揚(yáng)長避短，既發(fā)揮它的預(yù)報(bào)效果，又要減少誤報(bào)的概率。
　　
　　ROC指標(biāo)的改進(jìn)方案：
　　
　　ROC指標(biāo)過于敏感，短期波動頻率太快，當(dāng)初的設(shè)計(jì)者使用了ROCMA做為平滑ROC指標(biāo)的工具，這種設(shè)計(jì)思路是正確的，也起到了一定的作用，可惜，效果不明顯。在K線圖中，ROCMA常常圍繞零線走出心電圖，如果投資者依據(jù)它做為買賣信號，恐怕，那邊賣單還未成交，這邊就要填寫買單了。改進(jìn)方案是加入新設(shè)計(jì)的一條平滑ROC指標(biāo)的移動平均線ROCEMA，ROCEMA是求ROC指標(biāo)的X日指數(shù)平滑移動平均線，另外，還要將ROC的用收盤價(jià)比較方法改為用成交均價(jià)比較，這樣可以有效排除股價(jià)在臨收盤前被人為的突然拉高或打壓所產(chǎn)生的影響，具體計(jì)算公式：
　　
　　成交均價(jià)=個(gè)股成交額/個(gè)股成交量
　　
　　ROC=(今天的成交均價(jià)-N日前的成交均價(jià))/N日前的成交均價(jià)*100
　　
　　ROCMA=ROC的M日移動平均價(jià)=ROC的M日累加/M
　　
　　ROCEMA=[2*ROC+(X-1)*上一周期ROC]/(X+1)
　　
　　參數(shù)的設(shè)置分別是：N=12，M=6，X=9
　　
　　經(jīng)過改進(jìn)后的ROC指標(biāo)明顯的消除過去的敏感現(xiàn)象，使之可以精確的反映股價(jià)短期趨勢。
　　
　　對于ROC的超買超賣研判技巧，幾乎所有的教科書和理論分析文章，都把ROC的波動區(qū)間定格為正負(fù)6.5之間，超過+6.5以上的是超買，低于-6.5以下的是超賣，這是不對的。由于個(gè)股的盤子大小，股價(jià)波動特性的活躍和呆滯的不同，個(gè)人操作周期的長短，行情的大小不同等等，會造成超買之后還超買，超賣之后更超賣的結(jié)果，會造成任何人為的設(shè)定統(tǒng)一的ROC超買超賣極限值的做法都是徒勞無功的。解決問題的根本辦法是放棄不準(zhǔn)確的ROC超買超賣研判技巧，用新ROC指標(biāo)帶來的新的應(yīng)用技巧替代落后的辦法。新ROC指標(biāo)應(yīng)用技巧:
　　
　　1,指標(biāo)交叉，當(dāng)ROC，ROCMA，ROCEMA三條線均小于零軸時(shí)，ROC迅速同時(shí)上穿ROCMA和ROCEMA兩條線，而且ROCMA和ROCEMA兩條線也處于緩緩上行中，為短線黑馬買入信號。
　　　　　　
　　當(dāng)ROC，ROCMA，ROCEMA三條線均大于零軸時(shí)，ROC迅速同時(shí)下穿ROCMA和ROCEMA兩條線，而且ROCMA和ROCEMA兩條線也處于緩緩下行中，為短線賣出信號
　　　　
　　指標(biāo)的具體應(yīng)用過程關(guān)鍵是要把握好指標(biāo)交叉的有效性，有效性的判斷標(biāo)準(zhǔn)是ROC穿越ROCMA和ROCEMA兩條線的力度及多頭排列或空頭排列持續(xù)時(shí)間的長短。當(dāng)空頭排列時(shí)間較長，ROC上穿ROCMA和ROCEMA兩條線時(shí)的力度較大，就可以確認(rèn)為短線黑馬。當(dāng)多頭排列時(shí)間較長，ROC下穿ROCMA和ROCEMA兩條線時(shí)的力度較大，就可以確認(rèn)為短線頭部。
　　
　　2，指標(biāo)排列的應(yīng)用技巧：根據(jù)ROC指標(biāo)ROC，ROCMA，ROCEMA三條線是處于多頭排列中，還是處于空頭排列中研判股價(jià)未來的發(fā)展趨勢。
　　
　　當(dāng)ROC，ROCMA，ROCEMA三條線是處于多頭排列中，成交量處于間隙式放大或溫和放大過程時(shí)，表明股價(jià)正運(yùn)行于上升趨勢中，仍有繼續(xù)上漲趨勢。
　　
　　當(dāng)ROC，ROCMA，ROCEMA三條線是處于空頭排列中，表明股價(jià)正運(yùn)行于下行趨勢中，仍有繼續(xù)下跌趨勢。
　　
　　指標(biāo)交叉是用于判別股價(jià)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，而指標(biāo)排列是用于判別股價(jià)是否有沿原來的方向繼續(xù)發(fā)展的動力。通俗的說就是用指標(biāo)交叉騎上黑馬后，用指標(biāo)排列解決黑馬還要騎多長時(shí)間的問題。
　　
　　3，指標(biāo)聚散的應(yīng)用技巧：根據(jù)ROC，ROCMA，ROCEMA三條線的粘合和發(fā)散狀態(tài)研判股價(jià)的蓄勢及噴發(fā)力度。所謂：蓄之既久 其發(fā)必速，當(dāng)ROC，ROCMA，ROCEMA三條線的粘合時(shí)間越長其發(fā)散時(shí)所產(chǎn)生的爆發(fā)力越大，不是一飛沖天就是飛流直下，由此也會產(chǎn)生極快的短線利潤或極大的投資風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)鍵是判別三條線粘合時(shí)股價(jià)是處于階段性高位還是處于階段性底位，以及三線迅速離散的瞬間是否伴隨成交量的爆發(fā)。