55日均線的神奇，交易決策的加速器

55日均線：股票交易中的重要參考指標(biāo)
一、55日均線的定義及計算方式
55日均線是一種技術(shù)分析中常用的移動平均線，它反映的是股票或其他金融資產(chǎn)在過去五十五個交易日收盤價的平均值所連成的曲線。在常見的股票分析軟件如通達(dá)信中，其指標(biāo)公式為MA(CLOSE,55)，也就是計算收盤價的55日簡單移動平均線。這意味著要得到55日均線的值，需將過去55日的收盤價相加，再除以55。 這個均線的周期相對較長，因此它不會像短期均線（如5日均線）那樣因短期的股價波動而頻繁變化。短期均線對價格變動極為敏感，例如5日均線能快速反映短期趨勢變化，但信號可能較多且不穩(wěn)定，10日均線較5日均線穩(wěn)定些，不過它們都易受短期波動影響。而55日均線由于計算周期長，能更穩(wěn)定地反映股價的中長期趨勢，是技術(shù)分析中常用的中長期趨勢判斷指標(biāo)。它可以讓投資者對股價中長期的走勢有一個宏觀的把握，便于投資者在較長時間跨度內(nèi)對股價的走勢進(jìn)行分析和決策1。

二、55日均線在交易決策中的作用
（一）趨勢判斷
上升趨勢的判斷 當(dāng)股價位于55日均線上方時，表明市場處于上升趨勢。這意味著在較長的時間周期內(nèi)，股價的總體走勢是向上的，市場多頭力量相對較強(qiáng)，投資者對股票的需求推動股價持續(xù)高于55日均線所代表的平均成本價。從原理上講，55日均線像是一個中長期的參考水位線，股價居上則水位上升期，暗示市場處于一種積極的上漲氛圍之中。比如在很多股票走出明顯上漲行情期間，股價持續(xù)穩(wěn)定地維持在55日均線之上，這期間往往伴隨著成交量的逐漸放大或者相對活躍的交投情況。例如某只股票在連續(xù)多個交易日中，股價一直在55日均線以上的區(qū)域慢慢攀升，這種情況下如果結(jié)合其他諸如MACD等趨勢指標(biāo)進(jìn)一步確認(rèn)，便可以對上升趨勢進(jìn)行更為精準(zhǔn)的判斷從而指導(dǎo)投資決策。
下降趨勢的判斷 當(dāng)股價位于55日均線下方時，表明市場處于下降趨勢。此時，股票的價格在較長周期里處于下跌態(tài)勢，空頭力量占據(jù)優(yōu)勢，股價長期低于55日均線所代表的平均成本，顯示出市場整體的弱勢狀態(tài)。當(dāng)股價跌破55日均線并且持續(xù)位于下方的時候，往往意味著股票面臨較大的賣壓或者市場情緒轉(zhuǎn)向悲觀。例如在市場出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險或者個股基本面出現(xiàn)惡化的時候，股價往往會迅速下穿55日均線并且沿著低于55日均線的軌跡連續(xù)下滑。
（二）買賣點(diǎn)的輔助判斷
買點(diǎn)參考 當(dāng)股價突破55日均線且其他指標(biāo)配合時是一個買點(diǎn)信號。比如成交量放大、MACD指標(biāo)金叉等情況下股價向上突破55日均線，就可能預(yù)示股價要進(jìn)入一個上升波段。在股價上升過程中回調(diào)到55日均線附近獲得支撐也是買點(diǎn)。這是因?yàn)榇藭r55日均線起到支撐股價的作用，表示長期趨勢的支撐力量仍然有效。如果此時股價能夠在55日均線位置企穩(wěn)反彈，伴隨成交量的適當(dāng)放大，就可以看做是多頭力量重新占據(jù)主導(dǎo)的信號，投資者可以據(jù)此判斷為買入時機(jī)。例如股票經(jīng)過一段時間上漲后的小幅回調(diào)，在接近55日均線時止跌回升，展現(xiàn)出明顯的支撐效果。
賣點(diǎn)參考 股價跌破55日均線且無反轉(zhuǎn)跡象時是一個賣出信號。當(dāng)股價向下有效跌破55日均線，并且沒有如成交量異常放大好轉(zhuǎn)等明顯的反轉(zhuǎn)跡象時，說明股價已經(jīng)跌破了長期的平均成本，市場的趨勢可能轉(zhuǎn)為向下。股價遠(yuǎn)離55日均線且乖離率過大時也可能是賣出時機(jī)。這是因?yàn)楣噪x率是用來衡量股價與均線偏離程度的指標(biāo)，如果股價在上漲過程中遠(yuǎn)離55日均線使得乖離率過大，可能會面臨回調(diào)的壓力，以回歸到較為合理的價格區(qū)間與均線的關(guān)系。例如一只股票在快速上漲后，遠(yuǎn)離了55日均線，乖離率達(dá)到10%以上，后續(xù)可能因?yàn)楂@利盤回吐等因素面臨下跌風(fēng)險，投資者可以考慮賣出股票。
（三）支撐與壓力的判斷
55日均線還可以作為股票價格的支撐或壓力水平。

支撐作用 在股價上漲過程中，當(dāng)股價出現(xiàn)小幅回調(diào)或者短期的整理走勢時，55日均線往往起到支撐股價的作用。這是因?yàn)?5日均線代表了一定時期內(nèi)投資者的平均成本，當(dāng)股價回落到這個平均成本附近時，市場中的投資者（尤其是中長期投資者）往往會因?yàn)槌杀究剂慷�選擇買入，從而對股價形成支撐。例如某股票在上升途中遇到一定的獲利回吐壓力而股價小幅下跌，但是當(dāng)?shù)��?5日均線附近時，股價不再下跌甚至開始反彈，這就是55日均線的支撐作用在發(fā)揮。
壓力作用 在股價下跌時，55日均線在很多時候則可能成為股價反彈的壓力位。當(dāng)股價下跌到一定程度后開始反彈，當(dāng)接近55日均線時，如果市場沒有更多的利好因素推動，以及購買力沒有強(qiáng)勁跟進(jìn)的情況下，股價往往難以突破55日均線，甚至再次掉頭向下。這就像是股價在反彈途中碰到了一個無形的天花板，這就是55日均線所體現(xiàn)出的壓力作用。
三、利用55日均線進(jìn)行加速交易決策
（一）結(jié)合短期均線突破做出快速決策
與5日均線的組合 當(dāng)5日均線向上穿過55日均線形成金叉時，這是一個股價可能加速上漲的信號。因?yàn)?日均線反映的是短期股價趨勢，而55日均線反映的是中長期趨勢，5日均線向上突破55日均線代表了短期市場的上漲力量，并且這種力量是在跨越中長期平均成本線的基礎(chǔ)上體現(xiàn)出來的，意味著短期積極的買入力量有可能帶動股價進(jìn)入一個新的上漲階段。例如，在某個股票的走勢中，之前55日均線一直平穩(wěn)向右，股價也處于橫盤整理階段，當(dāng)5日均線突然從下往上穿過55日均線后，股價隨之快速上漲。投資決策方面，如果投資者看到這種金叉信號出現(xiàn)，并且伴隨著一定的成交量放大等積極信號，可以考慮快速買入股票以參與股價的加速上漲過程。同時要關(guān)注后續(xù)5日均線和55日均線之間的距離，如果距離擴(kuò)大則上漲趨勢可能延續(xù)，反之如果穿插后就很快貼近則需要警惕短期上漲的乏力。
與10日均線的組合 10日均線相對于5日均線更加穩(wěn)定一些，10日均線與55日均線的交叉同樣具有重要的交易決策意義。當(dāng)10日均線從下向上漲破55日均線時，也是一種較為強(qiáng)烈的股價轉(zhuǎn)強(qiáng)信號。特別是若前期55日均線趨勢開始走平或者略向上翹的情況下，10日均線的這種突破往往預(yù)示著股價上升動力在加強(qiáng)，行情可能加速。在這種情況下，投資者可以比單純依靠55日均線趨勢判斷更積極地介入。例如一只股票在經(jīng)過一段較長時間的底部盤整后，10日均線向上突破55日均線，隨后股價加速上揚(yáng)。投資者在交易決策時，若發(fā)現(xiàn)這種交叉現(xiàn)象且股票的成交量、MACD等技術(shù)指標(biāo)也配合良好，可以迅速做出買入決策以抓住股價加速上漲的機(jī)會。
（二）基于股價與55日均線的乖離進(jìn)行交易決策
乖離率與加速上漲判斷 乖離率是衡量股價與均線偏離程度的指標(biāo)。當(dāng)股價在上漲過程中，與55日均線的乖離率逐漸增大，如果乖離率超過一定范圍（例如某些經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)表明超過10%左右），股價可能會面臨回調(diào)。然而在上漲趨勢前期或者市場情緒極為高漲時，這樣的乖離率也許會是股價加速上漲過程中的正常現(xiàn)象。例如在一些被市場熱點(diǎn)追捧的股票中，在短期內(nèi)可能會出現(xiàn)股價大幅偏離55日均線的情況且乖離率超過了10%，但股價仍持續(xù)上漲。投資者在決策時，如果看到股票處于快速上漲階段，乖離率較大，若此時股票的成交量持續(xù)放大并且市場資金流入跡象明顯，可以考慮繼續(xù)持有或者適當(dāng)追加倉位，期待股價進(jìn)一步加速上漲。這需要投資者結(jié)合大市情況、股票的板塊熱度、企業(yè)基本面等多方面因素綜合判斷。
乖離率與突然下跌判斷 在股價下跌階段，如果股價與55日均線的乖離率過大（絕對值），則有可能在短期內(nèi)出現(xiàn)較大反彈。這是因?yàn)楫?dāng)股價偏離55日均線過遠(yuǎn)時，技術(shù)上有回歸均線的需求。例如，股價連續(xù)大幅下跌后，與55日均線的乖離率達(dá)到15%或者更高，若此時出現(xiàn)一些如成交量微微放大、KDJ指標(biāo)在超賣區(qū)域有低位金叉等積極信號，投資者可以嘗試進(jìn)行短期博反彈買入操作，但要設(shè)好止損位，因?yàn)樵谙碌�趨勢中，股價即使反彈短期仍可能再次下跌。
（三）觀察55日均線斜率變化加速決策
陡峭向上斜率與加速上漲 55日均線的斜率代表了股價中長期趨勢的變化速度。當(dāng)55日均線斜率由緩變陡向上加速上升時，這是股價中長期上漲趨勢加速的信號。例如一只股票在前期股價緩慢上漲過程中，55日均線的斜率較為平緩，隨后在某個事件（如公司發(fā)布超預(yù)期財報）刺激下，股價開始跳升，55日均線的斜率迅速變得陡峭向上。這時候之前還處于觀望狀態(tài)或者手中持有少量股票的投資者可以加大倉位，但要注意在加速上漲情況下，股價回調(diào)風(fēng)險也隨時存在，所以要結(jié)合其它指標(biāo)關(guān)注止盈止損設(shè)置。
陡峭向下斜率與加速下跌 相反，當(dāng)55日均線斜率由緩而突然陡峭向下時，這可能預(yù)示著股價的中長期下跌趨勢加速。這種情況可能是由于企業(yè)基本面發(fā)生重大變化等因素導(dǎo)致市場對股票預(yù)期急轉(zhuǎn)直下。比如某公司出現(xiàn)重大經(jīng)營事故被曝光后，股價迅速下跌，55日均線斜率也變得極為陡峭向下。投資者遇到這種情況，如果手中持有股票并且此前沒有及時賣出，此時應(yīng)考慮盡快止損，而對于空倉者就不宜貿(mào)然抄底，應(yīng)該等待均線斜率有走平跡象或者其他反轉(zhuǎn)信號出現(xiàn)后再考慮介入。
四、55日均線的神奇表現(xiàn)案例
（一）多頭排列反轉(zhuǎn)案例
案例詳情 例如某股票在之前較長一段時間內(nèi)是均線空頭排列（如55日均線在最上方，然后依次是20日均線、10日均線、5日均線等從上到下排列），股價處于下跌趨勢中且持續(xù)創(chuàng)新低。隨后在底部區(qū)域開始一根放量的大陽線，股價一舉突破5日、10日、20日和55日均線，并且在后續(xù)幾個交易日中股價站穩(wěn)在這些均線之上，5日均線開始向上穿過10日均線、20日均線最后穿過55日均線，同時20日均線也向上穿過55日均線形成了多頭排列。這表明空頭市場結(jié)束且多頭市場開始啟動的信號。之后這只股票隨著大盤的上漲走出了一波較大幅度的上漲行情。從55日均線角度分析，前期的下降趨勢被扭轉(zhuǎn)，55日均線從壓迫股價的壓力線變成支撐股價上漲的支撐線，驗(yàn)證了其在趨勢反轉(zhuǎn)判斷中的神奇效果19。
決策啟示 在實(shí)際交易決策中，投資者如果遇到類似股價突破多重均線尤其是像55日均線這樣的中長期均線，并且形成多頭排列時，可以將其作為反轉(zhuǎn)信號，配合如MACD等指標(biāo)進(jìn)一步確認(rèn)后，積極布局買入股票，可以獲取股票后續(xù)上漲帶來的收益。不過投資者也要注意股價突破后的回抽確認(rèn)風(fēng)險，如果出現(xiàn)股價回抽到55日均線附近，此時要關(guān)注55日均線的支撐力度。如果支撐有效則可以繼續(xù)持有或者加倉，如果跌破則要考慮是否止損。
（二）長期支撐案例
案例詳情 以某大盤藍(lán)籌股為例，多年來55日均線一直對股價起著重要的支撐作用。在市場波動期間，股價多次回落到55日均線附近，然后企穩(wěn)反彈繼續(xù)上漲。例如在一次全球性金融危機(jī)期間，股市大幅下跌，這只大盤藍(lán)籌股價格也從高位迅速滑落，但是當(dāng)股價接近55日均線時，成交量開始萎縮，賣方力量逐漸減弱，隨后股價在55日均線處獲得支撐并開始震蕩企穩(wěn)。之后隨著宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改善和企業(yè)自身經(jīng)營的穩(wěn)定，股價又從55日均線支撐位置開始逐步回升，再次創(chuàng)出新高。
決策啟示 這個案例表明55日均線對于具有穩(wěn)定基本面的股票在長期市場波動中有著強(qiáng)大的支撐效力。對于持有這類股票的投資者而言，如果股價因?yàn)槭袌鱿到y(tǒng)性風(fēng)險或者短期的行業(yè)波折而跌至55日均線區(qū)域，可以先不急于拋售，觀察股價在55日均線附近的表現(xiàn)，看是否有企穩(wěn)跡象。如果是想要買入這類股票的投資者，可以把股價回落到55日均線附近且有止跌跡象作為一個潛在的買入機(jī)會，同時需要結(jié)合如基本面、市場整體趨勢等其他因素綜合判斷。
（三）大周期趨勢判斷案例
案例詳情 從上證指數(shù)角度來說，選取一個較長周期（如5 - 10年），55日均線對大盤的整體趨勢有著顯著的指示意義。當(dāng)上證指數(shù)在幾次牛市行情期間，指數(shù)始終穩(wěn)固地位于55日均線之上，這期間成交量不斷放大，市場情緒高漲。而在熊市來臨之前，指數(shù)都會率先向下觸及或者跌破55日均線，并且在跌破55日均線之后較長時間內(nèi)都無法再次回到其上方，此時市場開始進(jìn)入持續(xù)的下跌通道。例如在2007年的大牛市尾聲，上證指數(shù)先是在高位震蕩，然后向下打破55日均線，這之后雖然有一些短期的反彈，但是始終無法超越55日均線，指數(shù)一路下跌直至熊市底部。
決策啟示 對于投資者而言，利用55日均線的這種大周期趨勢判斷可以有助于在宏觀層面上把握市場整體格局。在大盤處于上升周期且位于55日均線以上時，可以積極參與市場投資，適當(dāng)增加股票倉位。當(dāng)大盤跌破55日均線并且長時間沒有收復(fù)跡象時，可以逐步降低股票倉位或者選擇一些防御性的投資策略如債券、貨幣基金等，從而規(guī)避大盤下跌帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險。
五、55日均線與其他均線的對比分析
（一）與短期均線對比
與5日均線的對比 5日均線反映的是非常短期（近5個交易日）的股價趨勢，其優(yōu)點(diǎn)是能快速反應(yīng)股價的短期波動。例如在股價連續(xù)漲停或者跌停時，5日均線立刻會出現(xiàn)陡峭的斜率變化。然而，5日均線由于周期太短，信號往往較多而且不穩(wěn)定，很容易受到股價短期內(nèi)異常波動或者一些的短期市場噪聲影響。 相比之下，55日均線計算周期長，不會因短期的股價波動而頻繁變化，對股價中長期趨勢的反映更為穩(wěn)定可靠。它更適合那些關(guān)注中長期趨勢、希望避免短期波動干擾的投資者。比如在長期投資一只價值成長股時，55日均線能夠過濾掉股價日常小波動對投資決策的影響，而5日均線則可能在短期內(nèi)頻繁發(fā)出買入賣出信號，導(dǎo)致過度交易。
與10日均線的對比 10日均線比5日均線穩(wěn)定性稍強(qiáng)一些，它能夠在一定程度上反映股價短期的主要行進(jìn)方向。但是，相對于55日均線來說，10日均線對于市場變化的反應(yīng)相對仍然較為靈敏，受短期波動的影響仍然比較大。 55日均線在把握中長期走勢方面具有更強(qiáng)的優(yōu)勢。例如在股票的一段較長時間的上漲趨勢中，10日均線可能因?yàn)槟骋粋�短期的調(diào)整而出現(xiàn)彎曲或者方向短暫變化，但是55日均線依然能夠保持其向上的抬升趨勢，能夠?yàn)橥顿Y者堅定中長期持股信心提供依據(jù)。
（二）與中長期均線對比
與144日均線的對比 144日均線也是一種中長期均線，與55日均線相比，144日均線的周期更長，更側(cè)重于反映股價或市場走勢的更長期趨勢的變化。在趨勢判斷上，144日均線會更加滯后但更穩(wěn)定。例如在大牛市或者大熊市的初期，55日均線可能已經(jīng)先一步對股價變化趨勢作出反應(yīng)，而144日均線可能因?yàn)槠溟L周期還沒有及時調(diào)整方向。 不過，當(dāng)144日均線和55日均線結(jié)合起來使用時，可以為投資者提供更全面的趨勢判斷。如當(dāng)55日均線向上穿過144日均線形成金叉時，可以視為中長期走勢進(jìn)一步轉(zhuǎn)強(qiáng)的信號，增加投資者買入股票的信心；反之當(dāng)55日均線向下穿過144日均線形成死叉時，可以視為中長期下跌趨勢的信號更強(qiáng)烈，提示投資者可能需要賣出股票或者回避風(fēng)險。
與233日均線的對比 233日均線是周期更長的均線，代表著超長期的股價運(yùn)行趨勢。233日均線能過濾掉比55日均線更多的短期波動干擾，但也正因如此，它的反應(yīng)更加滯后。55日均線介于短期和超長期均線之間，在對中長期趨勢判斷的及時性方面比233日均線更好。 例如在一個新興產(chǎn)業(yè)股票的成長周期中，55日均線能夠在股票初步顯現(xiàn)中長期上漲趨勢時較早的給投資者提示，而233日均線可能需要在股票上漲趨勢確立很長一段后才開始反映出趨勢的變化。但233日均線一旦確定趨勢，在對超長期趨勢的把握上更為準(zhǔn)確，投資者可以根據(jù)不同的投資周期偏好，在交易決策過程中決定是更重視55日均線的提示還是結(jié)合兩者甚至更多不同周期的均線進(jìn)行綜合判斷。
55日均線在股票交易分析中是一個非常重要的指標(biāo)。雖然單獨(dú)使用它可以為投資者提供很多關(guān)于股票趨勢、買賣點(diǎn)等方面的信息，但結(jié)合其他的技術(shù)分析工具，如不同周期的均線、MACD、RSI等指標(biāo)以及公司基本面分析等，可以進(jìn)一步提高投資決策的準(zhǔn)確性，降低風(fēng)險，從而在股票市場或者其他金融市場交易中獲取更好的投資回報。