55日均線的神奇，市場趨勢的風(fēng)向標(biāo)

一、55日均線的定義
55日均線是股票技術(shù)分析中的一個(gè)重要工具。它是基于過去55個(gè)交易日收盤價(jià)的平均值繪制而成的線條，反映了股價(jià)的中期走勢。在股市分析的技術(shù)指標(biāo)體系里，均線的種類繁多，不同周期的均線代表不同的市場含義，而55日均線因其適中的周期，在反映中期趨勢方面具有獨(dú)特的意義。 在實(shí)際操作中，不同的軟件可以通過特定的函數(shù)來計(jì)算55日均線，比如在通達(dá)信軟件中，其公式卻是非常簡單，可以用MA(CLOSE,55)來表示，這里的CLOSE代表收盤價(jià)，MA是移動(dòng)平均線的函數(shù)，55則表示周期1。這一均線繪制出來后，我們可以直觀地看到股價(jià)在這55個(gè)交易日內(nèi)平均的價(jià)格走勢，它像是一條價(jià)格波動(dòng)的中樞，為投資者提供了一個(gè)觀察股價(jià)變化的重要參考坐標(biāo)。

二、55日均線在市場趨勢分析中的作用
（一）反映股價(jià)趨勢
作為一種均值指標(biāo)，55日均線將過去55個(gè)交易日的收盤價(jià)進(jìn)行平均，過濾掉了部分短期的股價(jià)隨機(jī)波動(dòng)。如同把一壺煮開且沸騰不平的水放置一段時(shí)間后逐漸平靜下來一樣，55日均線使得股價(jià)波動(dòng)走勢變得更為平滑，讓投資者能夠更清晰地看出股價(jià)的大致運(yùn)動(dòng)方向。如果股價(jià)整體上逐漸走高，那么55日均線也會反映出相應(yīng)的上升趨勢；相反，如果股價(jià)不斷走低，55日均線同樣會顯示出下降趨勢。
相比短期均線，55日均線避免了因?yàn)閭�(gè)別交易日股價(jià)的劇烈波動(dòng)而導(dǎo)致的指標(biāo)頻繁變動(dòng)。例如，對于5日或者10日均線，一次大的股價(jià)漲幅或者跌幅就可能使這種短期均線的走向發(fā)生快速轉(zhuǎn)變，而55日均線由于計(jì)算期間較長，能夠更加穩(wěn)定地反映股價(jià)在一個(gè)相對較長時(shí)間段內(nèi)的真實(shí)趨勢，這對于判斷股票是否處于中線上漲或者下跌模式十分關(guān)鍵10。
（二）判斷支撐與壓力位
在上升趨勢中，55日均線起到支撐的作用。當(dāng)股價(jià)回調(diào)下跌時(shí)，往往會在55日均線附近遇到支撐。這是因?yàn)檫@一均線反映了市場在一定時(shí)期內(nèi)的平均成本，從長期來看如果股價(jià)高于這個(gè)成本很多后回調(diào)到該成本附近時(shí)，那些持有股票的投資者（其成本大致符合55日平均成本）可能不愿意繼續(xù)出售股票，從而使股價(jià)在這里獲得一定程度上的支撐。
在下降趨勢中，55日均線則扮演壓力的角色。若股價(jià)在下跌趨勢中出現(xiàn)反彈情況，當(dāng)股價(jià)逼近55日均線時(shí)，往往難以突破，因?yàn)檫@一位置匯聚了前期被套牢的市場籌碼，這些投資者在股價(jià)回升到接近自己的成本區(qū)域時(shí)可能會大量拋售股票，從而對股價(jià)的繼續(xù)上漲形成壓力。例如在某些個(gè)股行情中，股價(jià)從高位跌落一路下滑，在隨后的反彈過程中，到達(dá)55日均線附近后確實(shí)出現(xiàn)了反彈乏力重新下跌的情況5。
（三）為交易決策提供依據(jù)
對于長期投資者，如果55日均線向上，表明股價(jià)處于上升趨勢的可能性較大。這些投資者可能更愿意在此時(shí)持股或?qū)ふ屹I點(diǎn)進(jìn)入市場，因?yàn)樗麄兛粗氐氖枪善痹谳^長時(shí)期內(nèi)的增值潛力。而如果55日均線向下傾斜，意味著股價(jià)可能處于下跌趨勢，投資者也許會考慮減少對該股票的持有或者避免買入。
對于短期投資者而言，55日均線也可以作為其操作的參考。比如股價(jià)短期向上突破55日均線時(shí)，若配合量能放大等其他積極信號，可能預(yù)示著短期的買入機(jī)會，因?yàn)檫@可能是股價(jià)從中期下跌開始轉(zhuǎn)向中期上漲的一個(gè)信號；反之，在股價(jià)短期跌破55日均線且伴隨成交量放大或者其他消極的技術(shù)指標(biāo)信號時(shí)，可能是短期賣出股票的時(shí)機(jī)。
三、55日均線如何成為市場趨勢的風(fēng)向標(biāo)
（一）趨勢判斷的直觀性
均線方向的指示意義。當(dāng)55日均線向上延伸時(shí)，這通常表明在過去55個(gè)交易日里股價(jià)的總體走勢是向上的。這就像我們觀察一條逐漸上漲的河流一樣，可以直觀地感受到水流的上升趨勢，在股票市場中這條向上的55日均線就把股價(jià)的中期向上趨勢展現(xiàn)在投資者眼前。例如，在一段上升行情初期，或許短期均線波動(dòng)頻繁不穩(wěn)定，但55日均線一旦開始向上變動(dòng)，并且股價(jià)已經(jīng)位于55日均線上方運(yùn)行，往往就預(yù)示著較強(qiáng)的中期上漲趨勢已經(jīng)開啟。
基于價(jià)位關(guān)系的判斷。如果股價(jià)持續(xù)站在55日均線之上，可以認(rèn)為市場處于中期的上升趨勢當(dāng)中，因?yàn)楣蓛r(jià)高于55日平均成本表明整個(gè)市場的參與者對股票的預(yù)期比較積極，股票也具備一定的上漲動(dòng)力；反之，當(dāng)股價(jià)長期處于55日均線下方時(shí)，這大概率意味著市場處于中期的下跌趨勢，就像大部分市場參與者對股票的價(jià)格不抱樂觀態(tài)度，從而促使股價(jià)一直低于55日平均成本價(jià)而不斷走低。
（二）過濾短期波動(dòng)
在股市中，股價(jià)每天的波動(dòng)受到眾多因素影響，如宏觀經(jīng)濟(jì)消息、行業(yè)突發(fā)新聞以及個(gè)股自身的業(yè)績預(yù)告等，這些因素會導(dǎo)致股價(jià)短期內(nèi)出現(xiàn)不規(guī)則的上下跳動(dòng)。短期均線（如5日均線、10日均線）容易受到這類短期波動(dòng)的干擾而頻繁改變走向。然而55日均線的計(jì)算周期達(dá)到55個(gè)交易日，這個(gè)周期較長，使得其能夠有效地過濾掉這些短期偶然因素導(dǎo)致的股價(jià)波動(dòng)，不容易被一些突然的價(jià)格異動(dòng)所影響，如同一個(gè)穩(wěn)定的過濾器只讓中期趨勢的水流通過。例如，某幾天內(nèi)由于小道消息引發(fā)股票出現(xiàn)較大幅度的漲跌幅，但55日均線卻能保持原有的趨勢變動(dòng)方向，不會因?yàn)檫@幾日的波動(dòng)改變走勢，如果原先是上升趨勢依然穩(wěn)步上升，如果原來是下降趨勢依然保持下降趨勢。
在實(shí)戰(zhàn)中，這一特性讓投資者可以減少不必要的交易決策干擾。例如在一個(gè)長期上漲的股票上，短期可能出現(xiàn)一兩次大幅下跌，短期均線此時(shí)可能發(fā)出看空信號，但55日均線依然向上，能給投資者提示股票中期趨勢仍向好，無需過度恐慌而拋售股票。
（三）與多指標(biāo)的聯(lián)合
與成交量指標(biāo)結(jié)合。當(dāng)股價(jià)向上突破55日均線并且同時(shí)伴隨著成交量的放大時(shí)，往往表明上漲趨勢更為可靠。因?yàn)槌山涣康姆糯篌w現(xiàn)了市場參與的活躍度提高，更多的資金進(jìn)入市場并推動(dòng)股價(jià)向上穿越55日均線這個(gè)中期成本線走向更高價(jià)格。例如在一些股票啟動(dòng)上漲行情時(shí)，往往能看到股價(jià)在突破55日均線時(shí)成交量明顯大增。相反，如果股價(jià)向下突破55日均線并且成交量出現(xiàn)放大情況，這意味著賣出的壓力可能較大，市場看跌情緒較重，下跌趨勢得到進(jìn)一步確認(rèn)。
與MACD指標(biāo)協(xié)同。MACD是一種重要的趨勢性指標(biāo)，如果MACD指標(biāo)中的DIF線和DEA線在零軸上方，并且股價(jià)處于55日均線上方，這意味著市場處于多頭趨勢。因?yàn)镸ACD在零軸上方表示多方力量占據(jù)優(yōu)勢，再加上股價(jià)在55日均線上方表示股價(jià)中期也處于強(qiáng)勢狀態(tài)，兩者之間相互印證。而若MACD指標(biāo)中的DIF線和DEA線在零軸下方，并且股價(jià)在55日均線下方，那么市場處于空頭趨勢的可能性就極大，這樣結(jié)合55日均線和MACD就可以比較準(zhǔn)確地判斷市場的多空態(tài)勢。
和RSI等其他技術(shù)指標(biāo)組合。RSI指標(biāo)用于衡量股票的超買超賣狀態(tài)，如果RSI指標(biāo)顯示股票處于超賣狀態(tài)（如數(shù)值低于30），同時(shí)股價(jià)到達(dá)55日均線附近，那么股價(jià)有較大概率會出現(xiàn)反彈；如果RSI指標(biāo)顯示股票處于超買狀態(tài)（如數(shù)值高于70），股價(jià)遠(yuǎn)離55日均線，那么股票往往有回調(diào)的需要。通過55日均線與RSI指標(biāo)的結(jié)合可以更為精準(zhǔn)地把握股價(jià)的短期波動(dòng)與中期趨勢之間的關(guān)系，進(jìn)行適時(shí)的買入或賣出操作。
四、利用55日均線判斷市場趨勢的案例
（一）上升趨勢案例
以某只股票A為例，在過去一段時(shí)間內(nèi)，股價(jià)一直處于萎靡不振的狀態(tài)，短期均線如5日均線、10日均線等上下交織，波動(dòng)非常頻繁且趨勢不明朗。但如果仔細(xì)觀察55日均線，能夠發(fā)現(xiàn)它剛開始時(shí)斜率緩慢向上變動(dòng)。 隨著時(shí)間推移，股價(jià)突然有一天突破了55日均線，并且伴隨著成交量的溫和放大。從這一時(shí)刻起，股價(jià)就像是擺脫了前期的不穩(wěn)定狀態(tài)，開始穩(wěn)步地站在55日均線上方運(yùn)行。原本在零軸附近波動(dòng)的MACD指標(biāo)也開始向上移動(dòng)，DIF線向上穿過DEA線形成金叉，說明多方力量占據(jù)上風(fēng)；同時(shí)RSI指標(biāo)值從較低區(qū)域慢慢攀升至50左右，表示市場逐漸轉(zhuǎn)強(qiáng)。股價(jià)在突破55日均線后的一段時(shí)間內(nèi)，雖然出現(xiàn)過偶爾的小幅回調(diào)，但每次回調(diào)到55日均線附近時(shí)就仿佛受到了強(qiáng)大的支撐而再次向上運(yùn)行，這一股票在后續(xù)的時(shí)間里一直保持著上升的趨勢，表明55日均線確實(shí)起到了支撐股價(jià)中期上升的作用，成為判斷這一股票進(jìn)入中期上升趨勢的重要依據(jù)。

（二）下降趨勢案例
再看股票B，其在一段輝煌上漲行情后，由高位開始下落。早期，其股價(jià)跌破了55日均線，這個(gè)時(shí)候55日均線的斜率仍然比較平緩，如果僅從短期均線看很難判斷股票是否會持續(xù)下跌。但在股價(jià)跌破55日均線后的幾個(gè)交易日，55日均線開始慢慢拐頭向下。 同時(shí)成交量并沒有明顯的縮小，這表明市場的拋售壓力依然較大。再者，MACD指標(biāo)的DIF線向下穿過DEA線，而且都落到了零軸下方，體現(xiàn)出市場已經(jīng)開始從多頭轉(zhuǎn)向空頭。在這之后的股價(jià)持續(xù)走低，盡管在下跌過程中偶爾有小幅度的反彈，但每次反彈到55日均線附近時(shí)都會受到強(qiáng)大的壓制。如RSI指標(biāo)每次在股價(jià)接近55日均線的反彈行情中都顯示出超買狀態(tài)（高于70）后股價(jià)就重新開始下跌，進(jìn)一步證實(shí)了55日均線在此處的壓力作用和股票整體的中期下降趨勢。

五、55日均線與其他均線的對比
（一）與短期均線對比
（一）反映趨勢的長度差異
5日均線：5日均線是超短期趨勢的敏感反映者，計(jì)算周期僅僅是過去5個(gè)交易日的收盤價(jià)平均。這使得它能夠迅速地對股價(jià)的短期波動(dòng)產(chǎn)生反應(yīng)。例如，如果一只股票突然有重大利好消息，股價(jià)在一天內(nèi)大幅上漲，那么5日均線會很快向上變動(dòng)。然而，這種短期均線的缺點(diǎn)是，它非常不穩(wěn)定，過度關(guān)注短期波動(dòng)容易使投資者迷失在日常的價(jià)格漲跌之中，可能錯(cuò)過股價(jià)更為宏觀的走勢。而且由于它過于敏感，容易發(fā)出過多的買賣信號，一些信號可能僅僅是因?yàn)槎唐诘氖袌鲈胍舳�非股價(jià)真的發(fā)生趨勢性變化。
10日均線：相比5日均線稍為穩(wěn)定一些，但仍然側(cè)重于短期股價(jià)變動(dòng)趨勢。同樣地，它也容易受到短期股價(jià)波動(dòng)的干擾，在反映市場趨勢時(shí)，主要集中在近10日股價(jià)平均情況的變化。10日均線通常被用于短期內(nèi)操作時(shí)效性較強(qiáng)的投資者作為參考，比如進(jìn)行超短線“T + 0”操作或者進(jìn)行小波段操作時(shí)會關(guān)注10日均線，但它對于中長期的市場趨勢判斷價(jià)值有限。
55日均線：與5日均線和10日均線相比，55日均線更注重反映中長期的股價(jià)趨勢。55個(gè)交易日的計(jì)算周期使得它可以過濾掉大部分短期波動(dòng)干擾，能夠更準(zhǔn)確地捕捉到股價(jià)中期的走勢方向。如果說5日均線和10日均線像是海上迅速飄動(dòng)的浪花，那么55日均線就像是大海更底層較為沉穩(wěn)的浪潮走向；如果將股票走勢看作一個(gè)故事，5日均線只能描寫逐日的情節(jié)波動(dòng)，55日均線則能講述長達(dá)數(shù)月的情節(jié)發(fā)展主脈絡(luò)。
（二）決策依據(jù)的區(qū)別
5日均線：對于一些喜歡短期投機(jī)、追逐快速盈利機(jī)會的投資者，5日均線可以作為一個(gè)短期買入和賣出的參考指標(biāo)。當(dāng)股價(jià)向上穿過5日均線時(shí)，可能被視為短期買入點(diǎn)；股價(jià)向下穿過5日均線時(shí)，可能視為賣出點(diǎn)。但由于這樣操作常常與日內(nèi)或短期股價(jià)波動(dòng)關(guān)聯(lián)緊密，面臨的風(fēng)險(xiǎn)也比較大。
10日均線：決策作用介于5日均線和55日均線之間，但因?yàn)樵诜从呈袌鲋虚L期趨勢方面不夠有力，基于10日均線做出的決策容易被短期波動(dòng)影響而導(dǎo)致失誤。例如在一個(gè)中期上漲的股票上，10日均線有可能因?yàn)楣善倍唐谝粌商斓幕卣{(diào)就給出賣出信號，但很可能之后股價(jià)又重新上升。
55日均線：對于中長期投資者而言，55日均線提供的決策依據(jù)更具可靠性。如股價(jià)站在55日均線上方時(shí)，基本面和其他技術(shù)指標(biāo)也相對配合，投資者可以考慮中期持有股票；當(dāng)股價(jià)跌破55日均線并且中期趨勢也有明顯轉(zhuǎn)變的信號（如均線斜率向下、成交量放大伴隨著股價(jià)下跌幅度增大等），則可以考慮賣出股票，規(guī)避中長期的風(fēng)險(xiǎn)。
（二）與其他中長期均線對比
（一）不同周期的特點(diǎn)
60日均線：60日均線也是一種常用的中長期均線，它與55日均線在反映股價(jià)中長期走勢方面有類似之處。不過，由于周期上比55日均線多了5日，60日均線的穩(wěn)定性更高一些，但其靈敏度相對較低。在市場趨勢變化時(shí)，60日均線往往比55日均線更滯后一些做出反應(yīng)。比如在股市從下跌趨勢轉(zhuǎn)為上漲趨勢的轉(zhuǎn)折點(diǎn)附近，可能55日均線已經(jīng)開始走平向上，而60日均線還處于緩慢向下的狀態(tài)或者剛剛走平。
120日均線（半年線）：120日均線反映股價(jià)在半年內(nèi)的平均價(jià)位情況，是更長期趨勢的反映者。相比55日均線，120日均線更加平滑、更加穩(wěn)定。當(dāng)120日均線向上或者向下時(shí)，往往表示市場已經(jīng)處于較為明確的長期上漲或者下跌格局之中。然而其對于中期行情的反映相對滯后，因?yàn)槠漭^長的周期決定了它更多地是對長期市場趨勢的刻畫。例如在一個(gè)中期上漲行情中，由于120日均線的滯后性，當(dāng)它發(fā)出積極信號（如走平或向上）時(shí)，可能中期上漲行情已經(jīng)過了一大半。
200日均線（年線）：200日均線代表股價(jià)在過去一年的平均價(jià)格水平，是非常長期的趨勢參照線。和55日均線相比，200日均線的波動(dòng)極小，它很少因?yàn)槭袌龆唐诨蛘咧衅诘牟▌?dòng)而改變走向。它更多地被用于區(qū)分牛市與熊市，如果股價(jià)站在200日均線之上，往往被認(rèn)為是市場處于牛市的標(biāo)志之一；如果股價(jià)在200日均線之下，則可能是熊市或者震蕩市的表現(xiàn)。不過由于它過于“遲鈍”，對于股價(jià)中期的波動(dòng)情況捕捉能力較弱，幾乎無法提供關(guān)于中期趨勢的準(zhǔn)確信息。
（二）在市場分析中的應(yīng)用差異
60日均線：在市場分析中，如果投資者想要尋找股價(jià)在中期上升過程中的回調(diào)支撐位，并且希望找到比較精準(zhǔn)的位置，55日均線可能比60日均線更合適，因?yàn)?5日均線比60日均線更靈敏一些，能夠更快地反映出并提供股價(jià)的中期支撐點(diǎn)；而如果投資者更傾向于尋找一個(gè)較為穩(wěn)定的、不容易被市場短期波動(dòng)影響的支撐或者壓力位，在確定股價(jià)中長期趨勢時(shí)，60日均線可能會被優(yōu)先選擇。
120日均線：在判斷市場長期趨勢以及長期投資者確定股票的基本買賣方向時(shí)，120日均線具有重要意義。例如，在長線持有股票時(shí)，若股價(jià)從下方突破120日均線且伴隨著明顯的上漲動(dòng)能（如成交量放大、其他技術(shù)指標(biāo)積極等），可以視為一個(gè)從長期看非常好的買入信號。而55日均線在這種長期決策中頂多起到一個(gè)輔助參考的作用，重點(diǎn)還是要依據(jù)120日均線的走勢。但是在涉及中期股票走勢分析方面，120日均線因?yàn)闀r(shí)效性問題不如55日均線實(shí)用，55日均線能夠更為及時(shí)地捕捉到中期行情的啟動(dòng)和轉(zhuǎn)變。
200日均線：200日均線作為一個(gè)長期市場形勢判斷的標(biāo)尺，更多地被用于戰(zhàn)略性的資產(chǎn)配置決策，如決定是更多布局股票市場還是保持保守觀望的重要依據(jù)。對于中期交易而言，200日均線基本不會被用來作為交易的直接參考依據(jù)，55日均線與之相比在投資者進(jìn)行中期股票交易時(shí)更具價(jià)值，因?yàn)?5日均線可以對中期股價(jià)波動(dòng)產(chǎn)生更為直接和有效的反饋。