股票超跌漲停形態(tài)分析

為什么要從內(nèi)在邏輯上去研究股市形態(tài)？因?yàn)楸緯�的目�?biāo)是希望從各種形態(tài)表象洞察股票市場內(nèi)部運(yùn)行的機(jī)理。如果超跌漲停形態(tài)只是總結(jié)一下股市形態(tài)的規(guī)律便草草收場，雖然也能冠以“股市波動規(guī)律”這樣的書名，但我更希望在可能的范圍內(nèi)去詮釋股市波動的終極原理。牛市上漲形態(tài)是三波或者五波，而熊市下跌形態(tài)只能是三波。有關(guān)上漲和形態(tài)的所有細(xì)節(jié)將會在本書第2章之后展開詳細(xì)討論，這里只談一點(diǎn)，那就是股市上漲和下跌的形態(tài)與內(nèi)在邏輯是完全不同的。為什么不同？事實(shí)上，這個問題困擾了我很長一段時間，但超跌漲停形態(tài)我認(rèn)為我最終找到了解釋這個問題的路徑，而且這個路徑從邏輯上來講是成立的、合理的。

牛市上漲形態(tài)是三波或者五波，但熊市下跌形態(tài)只能是三波，牛市上漲與熊市下跌的形態(tài)并不一致。上漲是由資金連續(xù)推動的過程，且超跌漲停形態(tài)最終的頂部是資金力竭所致，有限的資金不能把股價(jià)也就是指數(shù)推向更高，這導(dǎo)致牛市最終見頂。牛市之中，五波上漲顯示出看多力量的方向更趨于一致性，并且有資金穩(wěn)定、超跌漲停形態(tài)連續(xù)地進(jìn)入股市，這是五波形態(tài)背后隱藏的市場語言。不過，上漲也可以是三波，這種情形下所表達(dá)的市場語言是看多力量并沒有占壓倒性優(yōu)勢，這導(dǎo)致市場波動并不像五波那樣有著更為清晰、超跌漲停形態(tài)堅(jiān)決的方向性。所以說，在牛市上漲過程之中，五波形態(tài)代表著市場交易者趨于一致的上漲方向性預(yù)期，而三波形態(tài)則代表交易者對于上漲方向性的預(yù)期并不是那么的一致，雖然兩種情況下都有著顯著的資金進(jìn)場。

我們再談?wù)勑苁械娜�波形態(tài)，熊市下跌三波的形成原因與牛市三波本質(zhì)上并不相同。熊市下跌是資金力竭后導(dǎo)致的恐慌性踩踏，其中每一次資金抄底失敗形成了級別大小不同的B浪反彈。熊市的下跌過程是虧損者越來越多而獲利者越來越少的過程，這是一個恐慌蔓延的籌碼拋售行為，此時，超跌漲停形態(tài)向上推動的資金力量只能一次又一次地減緩下跌而不能阻止下跌。這導(dǎo)致每一次進(jìn)場的資金發(fā)現(xiàn)下跌趨勢未能扭轉(zhuǎn)后，便成為由多轉(zhuǎn)空的砸盤力量，這使得下跌C浪的級別越來越大�？傊�，牛市頂部的力竭有其必然性，但熊市的底部有其偶然性。也就是說，相對于頂部，熊市的底部其實(shí)更加難以判斷，不上攻并站上最近一個熊市下跌的C-c浪起點(diǎn)，之后的下跌將繼續(xù)創(chuàng)出新低（更詳細(xì)的規(guī)則解釋將在本書第10章的“不破C創(chuàng)新低定理”詳細(xì)地展開）。因此，從牛市與熊市發(fā)生、發(fā)展、結(jié)束的原理來看，上漲與下跌過程有其形態(tài)的差異性也實(shí)屬必然。