全球清算體系結(jié)構(gòu)分析

隨著經(jīng)濟(jì)一體化的加深，全球清算支付體系也日益連成一個(gè)整體。全球清算體系從最初的SWIFT（Society for Worldwide Interbank FinancialTelecommunication，全球清算體系環(huán)球同業(yè)銀行金融電信協(xié)會(huì)）系統(tǒng)，到后來(lái)為彌補(bǔ)交易不同步帶來(lái)的匯率風(fēng)險(xiǎn)而出現(xiàn)的CLS（Continuous LinkedSettlement，CLS）清算系統(tǒng)，全球清算體系再到去中心化的Ripple系統(tǒng)，全球貨幣清算的形式越來(lái)越多樣化。各種清算模式各有特點(diǎn)，了解它們之間的相同點(diǎn)和不同點(diǎn)具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。電子貨幣時(shí)代的降臨和金融科技的長(zhǎng)足發(fā)展，以及國(guó)際支付清算體系越來(lái)越集中到少數(shù)幾種貨幣，使主要央行之間的清算體系被日益緊密地連接，貨幣的跨境支付、清算和儲(chǔ)備變得日益輕松高效。央行清算系統(tǒng)如此緊密地互聯(lián)值得關(guān)注。SWIFT成立于1973年，目的在于為其會(huì)員銀行提供全球支付清算等服務(wù)。

目前，SWIFT為200多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的11000家銀行和證券機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，為其中80多個(gè)國(guó)家和地區(qū)提供實(shí)時(shí)支付清算系統(tǒng)。接入SWIFT的銀行都有唯一的代碼，即“SWIFT Code”，根據(jù)這個(gè)代碼可以將相應(yīng)款項(xiàng)匯入指定銀行的指定賬戶(hù)，全球清算體系CLS系統(tǒng)由全球銀行業(yè)的61家大銀行設(shè)立，于2002年9月正式上線投入使用，是為消除銀行間外匯交易清算風(fēng)險(xiǎn)而建立的一種“付款對(duì)付款”的連續(xù)同步即時(shí)集中清算系統(tǒng)。CLS將不同國(guó)家的貨幣清算系統(tǒng)連接起來(lái)，集成外匯清算過(guò)程，簡(jiǎn)化對(duì)交易方的資信評(píng)估，縮短清算流程，即時(shí)同步交割收付，提高銀行對(duì)交易及頭寸管理的效率，使中小金融機(jī)構(gòu)參與快捷清算成為可能。Ripple系統(tǒng)于2004年就出現(xiàn)了第一個(gè)版本，但當(dāng)時(shí)并沒(méi)有得到市場(chǎng)的關(guān)注。直至2013年Open Coin公司推出了新版的Ripple系統(tǒng)，引入了瑞波幣（XRP）和網(wǎng)關(guān)（Gateway），才使Ripple系統(tǒng)的應(yīng)用逐步擴(kuò)展開(kāi)。Ripple可以被視為一種支付協(xié)議，全球清算體系能夠使任意符合Ripple系統(tǒng)規(guī)則的交易實(shí)現(xiàn)全球?qū)崟r(shí)支付。SWIFT和CLS是目前在世界范圍內(nèi)廣泛使用的支付清算系統(tǒng)，Ripple是與數(shù)字貨幣關(guān)系密切的交易系統(tǒng)，它們之間有怎樣的區(qū)別？我們將從以下幾個(gè)方面進(jìn)行比較分析。