LOF方案是在保持現(xiàn)行開(kāi)放式基金運(yùn)作模式不變的基礎(chǔ)上，增加交易所發(fā)行和交易的渠道。在掌握了開(kāi)放式基金原有銷(xiāo)售運(yùn)作方法的基礎(chǔ)上，投資者就不難理解LOF方案的流程。
一、基金發(fā)行。LOF推出后，基金公司新發(fā)基金可以在交易所市場(chǎng)和銀行間市場(chǎng)同時(shí)進(jìn)行。發(fā)行期內(nèi)，交易所市場(chǎng)可以采用一次或多次上網(wǎng)定價(jià)方式發(fā)行�；鸸疽部梢圆捎弥变N(xiāo)、銀行、券商等代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)以傳統(tǒng)方式發(fā)售。
兩個(gè)市場(chǎng)的發(fā)行價(jià)格相同。發(fā)行結(jié)束后，兩個(gè)市場(chǎng)募集的資金匯總到托管銀行。
二、開(kāi)戶及登記。投資者統(tǒng)一使用中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司的證券賬戶來(lái)購(gòu)買(mǎi)在交易所發(fā)行的基金；未開(kāi)戶的投資者只需辦理一次證券開(kāi)戶手續(xù)�，F(xiàn)在，開(kāi)戶手續(xù)可以通過(guò)銀行、券商的網(wǎng)點(diǎn)辦理。中國(guó)結(jié)算公司負(fù)責(zé)基金份額的集中登記。
三、交易所交易。投資者通過(guò)交易所市場(chǎng)認(rèn)購(gòu)的基金份額可以直接在交易所交易；通過(guò)銀行間市場(chǎng)認(rèn)購(gòu)或申購(gòu)的基金份額，可以通過(guò)市場(chǎng)間轉(zhuǎn)托管，將基金份額登記托管到證券登記結(jié)算系統(tǒng)中之后，即可上市交易。
交易方式上，與現(xiàn)行股票的交易方式相同，采用集中競(jìng)價(jià)交易，遵循價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的交易原則。基金申報(bào)價(jià)格的最小變動(dòng)單位為0.001元。交易所市場(chǎng)的交易不改變基金規(guī)模。
四、申購(gòu)與贖回。開(kāi)放式基金的申購(gòu)、贖回也可在銀行間市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)，主要渠道包括基金公司直銷(xiāo)及銀行、券商等機(jī)構(gòu)的代銷(xiāo)�；鸬纳曩�(gòu)、贖回可改變基金規(guī)模。
五、轉(zhuǎn)托管。由于托管在銀行間市場(chǎng)的基金份額其交易方式是申購(gòu)、贖回，當(dāng)日只能以基金單位凈值進(jìn)行一次性成交，托管在交易所市場(chǎng)的基金份額其交易方式是買(mǎi)入、賣(mài)出，與現(xiàn)行股票交易方式一致，通過(guò)在兩個(gè)市場(chǎng)間的轉(zhuǎn)托管實(shí)現(xiàn)兩種交易方式的轉(zhuǎn)變。
六、分紅。分紅可在兩個(gè)市場(chǎng)同時(shí)進(jìn)行，交易所市場(chǎng)托管的基金份額利用交易所網(wǎng)絡(luò)派發(fā)，銀行間市場(chǎng)托管的基金份額由銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)代理派發(fā)。
(說(shuō)明：①指投資者可以通過(guò)銀行間市場(chǎng)以基金單位凈值進(jìn)行申購(gòu)、贖回；②指投資者還可以通過(guò)交易所市場(chǎng)以市場(chǎng)撮合成交價(jià)進(jìn)行買(mǎi)入、賣(mài)出；③表示同時(shí))
