賣出看漲期權(quán)怎么理解

    賣出看漲期權(quán)怎么理解?賣出看跌期權(quán)怎么理解賣出看跌期權(quán)是指期權(quán)合同的出售方在收取一定的期權(quán)費(fèi)后賦予購買者按協(xié)定價(jià)格出售合同標(biāo)的物的權(quán)利。一般情況下，賣出看漲期權(quán)若投資者對(duì)市場價(jià)格看漲，他就賣出看跌期權(quán)。當(dāng)市場價(jià)格朝著下跌的方向變化時(shí)，賣出看漲期權(quán)出售者將面臨無限的風(fēng)險(xiǎn);當(dāng)市場價(jià)格朝著上升方向變化時(shí)，出售者的最大收益就是收取的期權(quán)費(fèi)。當(dāng)市場價(jià)格變化到協(xié)定價(jià)格與期權(quán)費(fèi)之差時(shí)，出售者將不盈不虧。此時(shí)即為盈虧平衡點(diǎn)。

    例4:假設(shè)某投資者在外匯期權(quán)市場上出售一份英鎊看跌期權(quán)合同(交易單位62500)，協(xié)定價(jià)格為每英鎊0.5200美元，賣出看漲期權(quán)收取的期權(quán)費(fèi)為征英鎊0.02美元。下面對(duì)該交易進(jìn)行盈虧分析。

    (1)當(dāng)市場價(jià)格<0.50美元時(shí)，出售者將面臨無限的風(fēng)險(xiǎn)。賣出看漲期權(quán)當(dāng)購買者行使期權(quán)時(shí)，出舍者有責(zé)任按協(xié)定價(jià)格0.52美元買人英鎊。例如，當(dāng)市場價(jià)格為0.49美元時(shí)，出售者將損失0.03美元，賣出看漲期權(quán)加上收取的期權(quán)費(fèi)0.02美元，出省者仍然損失0.01美元。市場價(jià)格下跌幅度越大，出售者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就越大。