私募股權(quán)投資的特點

  首先.在募集方式上.私募股權(quán)投資只能通過非公開方式募集資金.不得利用任何傳播媒體做廣告宜傳。更不得以任何誘導(dǎo)性承諾招徠投資者.主要通過私人關(guān)系、券商、投資銀行或投資咨詢公司介紹籌集資金。其次.在幕集對象上.私募股權(quán)投資的對象只是少教特定的投資者，而且私募股權(quán)門濫較高，針對性較強(qiáng)，更像為高收入階層人士盆身定做的投資服務(wù)產(chǎn)品。如在美國.對參與者有非常嚴(yán)格的規(guī)定:若以個人名義參加.最近兩年個人年收入至少20萬美元;若以家庭名義參加.家庭近兩年的收入至少30萬美元;若以機(jī)構(gòu)名義參加.其凈資產(chǎn)至私募股權(quán)少100萬美元.而且對參與人數(shù)也有相應(yīng)的限制。再次.就法律對股權(quán)投資信息披露要求來說.私募股權(quán)投資在這方面要低得多，政府監(jiān)管也比較寬松.加之投資私募股權(quán)方向私募股權(quán)主要為非上市股權(quán)，各項交易都可以在私下通過協(xié)商完成.隱蔽性更強(qiáng)。最后.私算股權(quán)投資一般是封閉式的合伙基金私募股權(quán)，封閉期間不上市流通.合伙投資人不能隨意私募股權(quán)抽資。且私募股權(quán)封閉期限較長.一般為5-10年。值得注意的是，隨著資本市場的發(fā)展與延伸.私葬股私募股權(quán)權(quán)投資的私葬屬性逐漸模糊.在實踐中也存在通過公葬方式薄集資私募股權(quán)本的基金。比如.英國最大PE機(jī)構(gòu)3i實際上是一家上市基金.著名的私算股權(quán)基金管理公司黑石集團(tuán)本身也是上市公司。