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金融期貨的發(fā)展與社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有什么關(guān)系

日期：2024-01-25 16:10:51 來源：互聯(lián)網(wǎng)

金融期貨之所以能迅猛發(fā)展,與它所具有的多方面功能密切相關(guān)。

1.促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

首先,金融期貨有利于社會(huì)資源的合理配置。在金融期貨市場(chǎng)上,閑置資金得到了廣泛的利用,眾多的交易者、標(biāo)準(zhǔn)化的合約和公開競(jìng)價(jià)的交易方式能極大地提高交易效率和經(jīng)濟(jì)效益。其次,金融期貨有利于政府加強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控,在期貨市場(chǎng)上集中了當(dāng)前和未來的市場(chǎng)價(jià)格信息,形成了比較準(zhǔn)確的具有連續(xù)性和超前性的市場(chǎng)價(jià)格,這有利于改變因現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格信號(hào)不準(zhǔn)所帶來的調(diào)控政策的滯后性,提高宏觀調(diào)控的科學(xué)性和有效性;最后,金融期貨有利于促進(jìn)一國經(jīng)濟(jì)的國際化發(fā)展。金融期貨市場(chǎng)的公開競(jìng)爭(zhēng)性提高了市場(chǎng)的透明度,消除了市場(chǎng)準(zhǔn)入的地域、國界的限制,而標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約又有利于形成國際聞的統(tǒng)一價(jià)格和統(tǒng)一市場(chǎng),使一國經(jīng)濟(jì)迅速成為世界經(jīng)濟(jì)的有效組成部分。

2.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能。

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是金融期貨市場(chǎng)最主要的經(jīng)濟(jì)功能。所謂風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指將價(jià)格變化的風(fēng)險(xiǎn),通過一定的機(jī)制和方法從一部分人身上轉(zhuǎn)移到另-部分人身上,轉(zhuǎn)移是通過套期保值來實(shí)現(xiàn)的。而套期保值就是通過買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨數(shù)量相等但方向相反的期貨合約,以期在未來某一時(shí)間通過賣出或買進(jìn)期貨合約來補(bǔ)償因現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)而帶來的實(shí)際價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

套期保值規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的基本原理在于:期貨和現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)關(guān)系存在平行變動(dòng)性和合二為一性,即影響某一商品的現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格的經(jīng)濟(jì)因素是相同的，而且市場(chǎng)走勢(shì)還具有趨合性,即當(dāng)期貨合約臨近交割時(shí),現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格趨于一致，二者的基差接近于零,這是因?yàn)槠谪浐霞s臨近交割時(shí),期貨與現(xiàn)貨價(jià)格若不-致,就會(huì)產(chǎn)生套利交易,促使兩者趨合。因此,對(duì)期貨和現(xiàn)貨進(jìn)行逆向操作就能規(guī)避大部分的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),套期保值者只需承擔(dān)較小的基差風(fēng)險(xiǎn)。

3.價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。

金融期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能源于其獨(dú)特的交易方式。期貨交易所作為有組織的正規(guī)化的統(tǒng)一市場(chǎng)，聚集了眾多的買方和賣方,它們帶來了成千上萬種關(guān)于期貨合約標(biāo)的物的供求信息和市場(chǎng)預(yù)期,而期貨交易又必須以公開競(jìng)價(jià)的方式進(jìn)行,這就使得所有的買方和賣方都能獲得同等的交易機(jī)會(huì),也能在此基礎(chǔ)上形成一種市場(chǎng)均衡價(jià)格。這一價(jià)格包含了影響期貨價(jià)格的所有信息，體現(xiàn)了參加交易各方對(duì)期貨商品的來源、市場(chǎng)供求以及對(duì)利率、匯率變化的看法,綜合了大多數(shù)交易者的預(yù)測(cè)結(jié)果,因而能夠比較真實(shí)、客觀地反映現(xiàn)貨市場(chǎng)的供求狀況及其變動(dòng)趨勢(shì),加上期貨價(jià)格又具有連續(xù)性和公開性的特點(diǎn),因此,在期貨市場(chǎng)上形成的價(jià)格就成為一種權(quán)威性的報(bào)價(jià),成為經(jīng)濟(jì)生活中重要的參考價(jià)格。這一競(jìng)爭(zhēng)性價(jià)格通過現(xiàn)代化的通信手段迅速傳遞到世界各地,又形成了世界性的價(jià)格,成為國內(nèi)貿(mào)易定價(jià)的重要依據(jù)和世界商情研究的重要對(duì)象。

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