投機(jī)交易和套期保值的區(qū)別

    投機(jī)交易和套期保值作為期貨市場中的主要交易形式，投機(jī)交易和套期保值的區(qū)別對(duì)于期貨市場都起著不可或缺的作用。投機(jī)交易和套期保值的區(qū)別在交易行為中，交易方向的確定、買賣時(shí)機(jī)的選擇都是建立在投資者對(duì)市場走勢的判斷基礎(chǔ)之上的，二者雖然具有這些共同點(diǎn)，但是又存在著一些區(qū)別。在這一節(jié)中，我們就兩者的區(qū)別給大家進(jìn)行講解。

    投機(jī)交易指投資者通過對(duì)市場走勢進(jìn)行判斷，從而在市場七進(jìn)行低買高賣以獲得價(jià)差為收益的行為。股指期貨中的投機(jī)交易指投資者對(duì)股指期貨的市場情況進(jìn)行分析和判斷，當(dāng)看多股指期貨指數(shù)時(shí)，買人開倉，股指期貨指數(shù)上漲后。賣出平倉;但投資者對(duì)股指期貨看空時(shí)，則進(jìn)行賣出開倉的操作.股指期貨指數(shù)下跌后.買入平倉。如果投資者對(duì)市場走勢判斷錯(cuò)誤.就要承擔(dān)相應(yīng)的虧損風(fēng)險(xiǎn)。

    投資者進(jìn)行投機(jī)交易時(shí)充分利用了交易保證金的杠桿作用.川數(shù)額相對(duì)較少的保證金來博得大的投資收益率。投資者在進(jìn)行投機(jī)交易時(shí)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度是主動(dòng)承擔(dān)的，對(duì)市場走勢的判斷和實(shí)際不符時(shí)，投資者的資金將會(huì)面臨損失。

    套期保值是指投資者在期貨市場和現(xiàn)貨市場中，對(duì)同一類商品進(jìn)行的方向相反、數(shù)量相同的交易活動(dòng).以期用一個(gè)市場上的盈利彌補(bǔ)另一個(gè)市場上的虧損.使該商品在近期和遠(yuǎn)期、現(xiàn)貨和期貨之間形成對(duì)沖機(jī)制.從而使資產(chǎn)得以保值，并且把價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)降至鼓低。

    投資者在股指期貨市場中進(jìn)行的套期保值行為，是把現(xiàn)貨市場交易中面臨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到股指期貨市場中.從而實(shí)現(xiàn)自有資產(chǎn)的保值。

     (1)交易操作方法不同。

    投資者在進(jìn)行投機(jī)交易時(shí)操作方法比較自由.交易方向、交易金額等完全是依據(jù)自有資金數(shù)量、風(fēng)險(xiǎn)承受能力及自身對(duì)市場價(jià)格發(fā)展趨勢的判斷來進(jìn)行。投資者在進(jìn)行套期保值交易時(shí).期貨市場上的商品種類和數(shù)墾要和現(xiàn)貨市場保持一致.在期貨市場和現(xiàn)貨市場上的操作方向要相反。也就是說期貨市場V.的操作情況是完全根據(jù)現(xiàn)貨頭寸的情況來進(jìn)行的。

     (2)交易目的不同。

    投資者進(jìn)行投機(jī)交易的目的就是獲取差價(jià)收益、獲得風(fēng)險(xiǎn)利潤。套期保值的目的是規(guī)避和轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場交易時(shí)因?yàn)閮r(jià)格變化所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn).實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值。

     (3)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度不同。

    投資者在進(jìn)行投機(jī)交易時(shí)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度是主動(dòng)承擔(dān).由于保證金的杠桿原理.投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)是比較大的。投資者在進(jìn)行套期保值時(shí)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)采取規(guī)避的態(tài)度.力求把現(xiàn)貨市場中的風(fēng)險(xiǎn)通過對(duì)沖機(jī)制轉(zhuǎn)移出去，所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)只是墓差變動(dòng)所引起的.相對(duì)來說風(fēng)險(xiǎn)較小。