很多人認(rèn)為,要在資本市場(chǎng)中成為大贏家,必須有很高的天賦才行。而彼得·林奇這樣的投資奇才卻說了與大發(fā)明家愛迪生類似的話:“投資是 99%的汗水加1%的靈感”。彼得·林奇曾連續(xù)13年戰(zhàn)勝市場(chǎng)、年平均復(fù)合報(bào)酬率高達(dá)29%。這樣的斐然業(yè)績被歸結(jié)于“勤奮”:他每年要走訪500多家公司,即使陪著妻子逛商場(chǎng),也要職業(yè)性地考察上市公司的銷售情況。他把尋找值得投資的好股票比作“在石頭下面找小蟲子”。他說“翻開10塊石頭,可能只會(huì)找到1只,翻開20塊石頭可能找到2只。”
對(duì)于基民而言,在聽取專家的推薦之余,仍然要仔細(xì)研讀自己已經(jīng)或者計(jì)劃購買的基金的定期報(bào)告,了解基金風(fēng)格、持倉情況、業(yè)績表現(xiàn)等信息,對(duì)所持有的基金或是準(zhǔn)備申購的基金進(jìn)行篩選。在剛剛出臺(tái)的二季報(bào)中,投資者可留意報(bào)告中的倉位、投資組合、份額變化等欄目,尤其是基金經(jīng)理的市場(chǎng)展望及操作策略。如果是股票基金,股票倉位的變化能夠看出該基金對(duì)市場(chǎng)整體趨勢(shì)的判斷和操作思路是否準(zhǔn)確。我們以華夏復(fù)興(000031基金凈值,基金吧)基金為例,去年年初該基金判斷市場(chǎng)形勢(shì)不容樂觀,股票倉位從一季度末的69.7%降低至二季度末的62.3%、三季度末的63.1%,隨著市場(chǎng)回暖,該基金開始加倉,2008年年底倉位升至69.7%,到2009年一季度末升至72.4%,隨著市場(chǎng)上漲趨勢(shì)明顯,該基金加倉幅度明顯增加,到今年6月30日,股票倉位繼續(xù)升至93.0%,整體投資思路把握當(dāng)時(shí)市場(chǎng)趨勢(shì),因此做到基金業(yè)績?cè)?008年熊市抗跌,全年下跌-38.44%,遠(yuǎn)低于同期上證指數(shù)-65.5%的跌幅,2009年牛市凈值上漲快速,今年以來截至7月29日,華夏復(fù)興累計(jì)凈值增長率為97％,高于同期上證指數(shù)的75%的漲幅。
養(yǎng)成閱讀季報(bào)的習(xí)慣,可以逐步加深對(duì)自己中意的基金或者基金經(jīng)理的了解,特別是把過去的報(bào)告中投資展望與后來發(fā)生的實(shí)際情況結(jié)合起來看,再與市場(chǎng)實(shí)際走勢(shì)相對(duì)比,就能清楚地看到這只基金的基金經(jīng)理是否真正有前瞻性,抑或是投資思路滯后。通過研究基金資產(chǎn)在各行業(yè)分布的情況,投資者可以由此來了解基金的投資思路,檢驗(yàn)行業(yè)配置是否符合基金的投資風(fēng)格。
“不進(jìn)行研究的投資,就像打撲克從不看牌一樣,必然失敗!”彼得·林奇如此告誡投資者�；鸲ㄆ趫�(bào)告既展現(xiàn)了過往一段時(shí)間內(nèi)的基金業(yè)績,又包含了對(duì)未來趨勢(shì)判斷的信息。作為一個(gè)理性的投資者,定期研讀報(bào)告一定會(huì)對(duì)您的投資大有裨益。
