專家:量化投資能跑贏巴菲特

    “情緒波動”咋治——

　　量化投資咬定大概率

　　據(jù)白仲光介紹，建立在現(xiàn)代統(tǒng)計學、數(shù)學和信息技術基礎上的數(shù)量化投資有三個方面的強大優(yōu)勢：1、及時快速地跟蹤市場變化，不斷尋找、發(fā)現(xiàn)獲得超額收益的新交易機會；2、準確客觀評價交易機會，克服人為的主觀偏差；3、在控制風險的條件下，充當準確實現(xiàn)分散化投資目標的工具。白仲光認為，傳統(tǒng)的主動投資以研究決策的深度見長，但研究決策的廣度則受到人類思維容量的極大限制，而且投資者在主觀認知上的偏差和情緒化波動，也容易導致投資良機的喪失。量化投資則大大拓展了獲取信息和決策的廣度，可以從海量的歷史數(shù)據(jù)中尋找能夠帶來超額收益的多種“大概率”策略，并運用數(shù)學模型將資金籌碼分散押在這些策略上，努力克服市場情緒的侵蝕，從而“把對未來市場的預見轉(zhuǎn)化為高回報”。

　　“市場西瓜”怎揀——

　　精細投資跑贏巴菲特

　　在白仲光看來，主動型投資就像一場“揀西瓜”的比賽，現(xiàn)在剩下的西瓜越來越小，“揀西瓜”的工具與方法就成了制勝因素，依靠量化投資的精細化管理來提升業(yè)績顯得日趨重要。量化基金經(jīng)理把他們的見解與計算機技術、統(tǒng)計技術等結合起來，可以將自己的研究和視野擴展到有數(shù)據(jù)支持的任何細微之處，因此獲取超額收益的概率自然也得到了極大的提升。以國際上最知名的量化投資大師Simmons為例，他的團隊在實驗室中用數(shù)量化模型、程序同時監(jiān)測著全球各大主流市場的短暫的賺錢機會，從股票到商品再到衍生品市場，從而創(chuàng)出了遠超股神巴菲特的極高的收益率。

　　“首吃螃蟹”是誰——

　　國內(nèi)首只量化屬長盛

　　白仲光表示，數(shù)量化投資在國內(nèi)A股市場剛開始起步，有著廣闊的發(fā)展空間和投資需求。長盛基金在國內(nèi)率先啟動數(shù)量化投資的研究，早在2005年就開始組建金融工程部，進行國內(nèi)A股市場數(shù)量化策略與模型的研究。據(jù)了解，長盛基金金融工程數(shù)據(jù)與策略模擬平臺在國內(nèi)處于領先水平，可在幾分鐘之內(nèi)完成某項策略的歷史模擬分析，準確評價其有效性和可行性，從而高效發(fā)掘獲取投資收益的機會。繼一日募集超百億的創(chuàng)新型產(chǎn)品長盛同慶基金之后，長盛再度推出創(chuàng)新精品長盛量化紅利策略基金，這是國內(nèi)首只運用量化策略進行紅利股票投資的基金產(chǎn)品，將以量化紅利選股為主要投資決策基礎，輔以投資管理人對市場及行業(yè)預期的判斷因素，進而分享長期中國經(jīng)濟成長及股票市場的紅利回報。