遠期外匯

    由于遠期外匯交易的交割日不同于即期交易的交割日，因此遠期匯率必須視兩種貨幣的利率差，及期間的長短而作適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。遠期外匯在充分流通的外匯市場與貨幣市場里，遠期外匯匯率與即期外匯匯率的差異必可充分的反應(yīng)兩種貨幣的利率差；也就是遠期外匯匯率是即期匯率加上與兩貨幣的利率差所共同計算出來的。在一個不充分流通的市場中，遠期外匯匯率除了包含即期匯率與利率差的因素外，也包含了對未來匯率走勢的預(yù)測。在此情況下，套利的機會可能因市場的資金不均衡狀況而產(chǎn)生
    遠期外匯持有額就是外匯頭寸（foreign exchange position）。進出口商為避免外匯風(fēng)險而進行期匯交易，實質(zhì)上就是把匯率變動的風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給外匯銀行。外匯銀行之所以有風(fēng)險，是因為它在與客戶進行了多種交易以后，會產(chǎn)生一天的外匯"綜合持有額"或總頭寸（overall position），遠期外匯在這當(dāng)中難免會出現(xiàn)期匯和現(xiàn)匯的超買或超賣現(xiàn)象。這樣，外匯銀行就處于匯率變動的風(fēng)險之中。為此，外匯銀行就設(shè)法把它的外匯頭寸予以平衡，即要對不同期限不同貨幣頭寸的余缺進行拋售或補進，由此求得期匯頭寸的平衡。
    遠期外匯交易(Forward Exchange Transaction）又稱期匯交易，是指交易雙方在成交后并不立即辦理交割，而是事先約定幣種、金額、匯率、交割時間等交易條件，到期才進行實際交割的外匯交易。
    中國外匯交易中心公布，2012年5月21日銀行間外匯市場美元對人民幣匯率中間價為1美元對人民幣6.3116元。該中間價較前一交易日的6.3209大幅滑落93個基點，再次定位在較接近6.30的匯率水平。而值得注意的是，推動周一人民幣匯率大幅反彈的關(guān)鍵原因，仍來自于上周五美元指數(shù)的高位回落。遠期外匯在周五國際外匯市場上，美元指數(shù)自81.75點的近4個多月高點附近滑落，收盤報81.08點，全日下跌0.53%。
    作為遠期外匯市場的第一反應(yīng)，在17日國際匯市的交易中，歐元 、瑞郎等主要非美貨幣對美元匯價一度出現(xiàn)急速跳水。而盡管隨后主要非美貨幣匯價均基本收復(fù)失地，但投資者對于伯南克關(guān)于新的貨幣寬松偏于謹(jǐn)慎的表態(tài)，仍然感到十分失望。
    遠期外匯業(yè)務(wù)管理試行辦法為了適應(yīng)我國社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展，維護國家和人民群眾的經(jīng)濟權(quán)益，加強對外匯期貨業(yè)務(wù)的管理，保持金融秩序的穩(wěn)定，特制定本試行辦法。辦理外匯期貨交易的機構(gòu)必須是經(jīng)國家外匯管理局核準(zhǔn)的具有經(jīng)營代客外匯買賣業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)，或由金融機構(gòu)合資設(shè)立的外匯期貨經(jīng)紀(jì)公司。
    遠期外匯交易的對象為外商獨資企業(yè)、國內(nèi)私營企業(yè)及境內(nèi)居民。國有企業(yè)、集體所有制企業(yè)和中外合資經(jīng)營企業(yè)只能從事在現(xiàn)貨市場上某一筆交易的基礎(chǔ)上的以套期保值為目的的“對沖交易”。
    遠期外匯交易中，凡交割日預(yù)定在即遠期外匯買賣起息日以後一定時期的外匯買賣，稱為遠期外匯買賣。外匯買賣的將來交割日，匯率和貨幣金額都是在合同中事先規(guī)定的。 遠期外匯買賣具有很多作用，最主要的作用是能夠用于避免貿(mào)易和金融上的外匯風(fēng)險。