外匯風險

    外匯風險（ForeignExchangeExposure）是指一個金融的公司、企業(yè)組織、經(jīng)濟實體、國家或個人在一定時期內(nèi)對外經(jīng)濟、貿(mào)易、金融、外匯儲備的管理與營運等活動中，外匯風險以外幣表示的資產(chǎn)（債權(quán)、權(quán)益）與負債（債務(wù)、義務(wù)）因未預(yù)料的外匯匯率的變動而引起的價值的增加或減少的可能性。
    外匯投資以合約形式出現(xiàn)，主要的優(yōu)點在于節(jié)省投資金額。以合約形式買賣外匯，投資額一般不高于合約金額的5%，而得到的利潤或付出的虧損卻是按整個合約的金額計算的。外匯合約的金額是根據(jù)外幣的種類來確定的，外匯風險具體來說，每一個合約的金額分別是12,500,000日元、62,500英鎊、125,000歐元、125,000瑞士法郎，每張合約的價值約為10萬美元。
    交易外匯風險是指在以外幣計價的交易中，由于外幣和本幣之間匯率的波動使交易者蒙受損失的可能性。外匯風險交易又可分為外匯買賣風險和交易結(jié)算風險。
    1、外匯買賣風險。又稱金融性風險，產(chǎn)生于本幣和外幣之間的反復(fù)兌換。這種風險產(chǎn)生的前提條件是交易者一度買進或賣出外匯，后來又反過來賣出或買進外匯。外匯銀行所承擔的外匯風險主要就是這種外匯買賣風險；工商企業(yè)所承擔的外匯買賣風險主要存在于以外幣進行借貸或伴隨外幣借貸而進行的外貿(mào)交易的情況之中。
    2、交易結(jié)算風險。又稱商業(yè)性風險，當進出口商以外幣計價進行貿(mào)易或非貿(mào)易的進出口業(yè)務(wù)時，即面臨交易結(jié)算風險。
    進出口商從簽訂進出口合同到債權(quán)債務(wù)的最終清償，通常要經(jīng)歷一段時間，而這段時間內(nèi)匯率可能會發(fā)生變化，于是，以外幣表示的未結(jié)算的金額就成為承擔風險的受險部分。因此，交易結(jié)算風險是由進出口商承擔的，外匯風險基于進出口合同而在未來通過外匯交易將本幣與外幣或外幣與本幣進行兌換，由于未來進行外匯交易時匯率的不確定性所帶來的風險。
    9月10日當周，人民幣對美元匯率中間價已經(jīng)出現(xiàn)上漲，整周較前一周上漲95個基點，海外人民幣貶值預(yù)期也由前一周的1.31%縮小至1.13%，連續(xù)第二周回落。外匯風險業(yè)內(nèi)人士普遍認為，受美聯(lián)儲新一輪量化寬松貨幣政策影響，美元持續(xù)走弱，這也直接導致近期人民幣對美元升值，但人民幣匯率還受到國內(nèi)貨幣政策和其他因素影響，人民幣匯率平穩(wěn)走勢短期內(nèi)不會改變。
    2005年7月21日，中國開始實施以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。當天，人民幣對美元匯率升值2％，為8.11∶1。此后，人民幣對美元每天在0.3％的范圍內(nèi)浮動，非美元貨幣對人民幣匯率每天浮動幅度在1.5%以內(nèi)。從此，外匯風險人民幣匯率不再盯住單一美元，逐漸形成更富彈性的匯率機制。2011年9月，人民幣匯率打破單邊升值預(yù)期，海外無本金交割遠期外匯市場人民幣匯率貶值。365紗線網(wǎng)分析人士認為，人民幣由單邊升值轉(zhuǎn)為雙向浮動，實現(xiàn)了匯改質(zhì)變。
    今年以來人民幣對美元的整體波動幅度較小，使得在這期間人民幣實際有效匯率指數(shù)與美元指數(shù)呈現(xiàn)出相關(guān)性較強的一致走勢。這一點從數(shù)據(jù)上可以驗證，與人民幣實際有效匯率指數(shù)升值幅度超過8%相對應(yīng)的是，美元指數(shù)在2011年年中創(chuàng)出2008年8月以來的底部，隨后震蕩回升，一年中美元指數(shù)的上漲幅度逾10%。
    中國外匯交易中心人民幣兌美元即期周二(8月7日)小幅收升，中間價隨隔夜歐元小幅高開后并無更多消息面指引，外匯風險整體結(jié)售匯基本平衡，交投清淡。交易員預(yù)計，后期人民幣仍偏多，但短期走勢或陷于膠著。
    即在識別和衡量的基礎(chǔ)上采取措施控制外匯風險，避免產(chǎn)生較大損失。匯率風險規(guī)避方案的確定需要在企業(yè)國際貿(mào)易匯率風險規(guī)避戰(zhàn)略的指導下選擇具體的規(guī)避方法企業(yè)應(yīng)該在科學的風險識別和有效的風險度量的基礎(chǔ)上，外匯風險結(jié)合企業(yè)自身的性質(zhì)。經(jīng)營業(yè)務(wù)的規(guī)模、范圍和發(fā)展階段等企業(yè)的經(jīng)營特色，采取全面規(guī)避戰(zhàn)略、消極規(guī)避戰(zhàn)略或是積極規(guī)避戰(zhàn)略。各種規(guī)避戰(zhàn)略只有適用條件不同，并沒有優(yōu)劣之分。