外匯掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品

    外匯掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品在這種震蕩的不確定性外匯風(fēng)險(xiǎn)下，外匯理財(cái)市場(chǎng)出現(xiàn)兩個(gè)現(xiàn)象：一是在外匯市場(chǎng)動(dòng)蕩不安的情況下，銀行總體上減少了外匯理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量；二是在當(dāng)下銀行發(fā)行的外匯理財(cái)產(chǎn)品中，短期外匯理財(cái)產(chǎn)品正在成為主流。零售銀行實(shí)驗(yàn)室統(tǒng)計(jì)，目前正在運(yùn)行的外匯掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品僅有8款，且大部分是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，期限大多為半年或一年，最短的僅為64天。
    其他款產(chǎn)品的預(yù)計(jì)年化收益率在0.1%-7%之間，其中還有三款收益幣種是美元。最新公布的7月CPI同比上漲6.5%，也就是說(shuō)，目前在運(yùn)行的8款外匯掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品收益都低于CPI上漲速度，幾乎都沒(méi)跑贏通脹。
    正常來(lái)說(shuō)銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益本應(yīng)是通過(guò)計(jì)算資金池對(duì)應(yīng)資產(chǎn)的綜合收益而確定的但在實(shí)際操作中更多情況卻是預(yù)期收益與其對(duì)應(yīng)資產(chǎn)實(shí)際收益外匯掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品更多是參考了同業(yè)水平同期儲(chǔ)蓄存款利率以及同類產(chǎn)品的綜合收益水平而定。然而作為資產(chǎn)管理和投資理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際投資所對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)運(yùn)作結(jié)果往往是有賺有賠當(dāng)資金池項(xiàng)目賠錢而導(dǎo)致實(shí)際收益和預(yù)期收益不符甚至實(shí)際收益為負(fù)時(shí)一些外匯掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品在投資者贖回時(shí)往往不按凈值計(jì)算發(fā)生虧損也不予確認(rèn)最終使得預(yù)期收益成為了保底且必須支付給投資者的固定收益
    對(duì)于夜市理財(cái)產(chǎn)品銀率網(wǎng)分析師孟雨停表示正常的理財(cái)產(chǎn)品購(gòu)買時(shí)間一般是上午點(diǎn)至下午點(diǎn)夜間是不可以購(gòu)買的而夜市理財(cái)產(chǎn)品卻是在晚上發(fā)行正好彌補(bǔ)了這一段空白豐富了理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行渠道夜市理財(cái)未來(lái)將會(huì)成為越來(lái)越多的銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的渠道之一
    不過(guò)由于夜市理財(cái)產(chǎn)品只能通過(guò)網(wǎng)銀來(lái)購(gòu)買對(duì)于那些喜歡在柜臺(tái)購(gòu)買外匯掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品的投資者來(lái)說(shuō)具有一定的門檻限制因此夜市理財(cái)產(chǎn)品適合那些白天沒(méi)有時(shí)間購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的上班族和喜歡網(wǎng)上購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的投資者
    與股票掛鉤的產(chǎn)品收益率取決于外匯掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品股票在交易所的交易價(jià)格,投資者應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)到掛鉤股票波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。影響股價(jià)的因素有許多,包括但不限于政治因素(國(guó)際形勢(shì)的變化,戰(zhàn)爭(zhēng)的影響,重大政治事件,國(guó)家的重大經(jīng)濟(jì)政策,如產(chǎn)業(yè)政策、稅收政策、貨幣政策),公司所屬行業(yè)的性質(zhì),公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等。如市場(chǎng)情形的走勢(shì)與投資者的看法不一致,投資者的到期總回報(bào)可能會(huì)少于在相同投資期內(nèi)通過(guò)定期存款所獲得的回報(bào),甚至投資者有可能在部分保本投資產(chǎn)品到期時(shí)不能取得任何潛在回報(bào)。
    打新股類理財(cái)產(chǎn)品曾在年迎來(lái)一輪發(fā)行高峰多數(shù)產(chǎn)品年收益率能達(dá)%以上而年股票市場(chǎng)破發(fā)現(xiàn)象逐漸增多甚至出現(xiàn)一些新股首日破發(fā)的現(xiàn)象部分打新股理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)負(fù)收益今年上半年的情況與年有幾分相似上半年新股破發(fā)現(xiàn)象嚴(yán)重尤其新發(fā)的大盤股更是出現(xiàn)了破發(fā)%的現(xiàn)象目前市場(chǎng)還處于下跌趨勢(shì)中接下來(lái)股市持續(xù)尋底的可能性也很大短期內(nèi)以打新股為標(biāo)的的銀行理財(cái)很可能面臨非常低的收益將很難達(dá)到 年打新股理財(cái)產(chǎn)品的收益水平。
    除了外匯掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品匯率區(qū)間產(chǎn)品外，一些看多某個(gè)幣種匯率走勢(shì)的產(chǎn)品也僅獲最低收益。例如，匯豐銀行今年2月份發(fā)行的“三個(gè)月貨幣掛鉤澳元結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品—匯率觸發(fā)(FX7A58)”，看多澳元兌美元匯率走勢(shì)，規(guī)定產(chǎn)品到期日匯率值高于初始值0.01及以上，則產(chǎn)品到期獲得3.5%的年化收益率；否則產(chǎn)品收益率僅為0.75%。
    外匯理財(cái)產(chǎn)品在理財(cái)產(chǎn)品總數(shù)中的占比直線下降，從1月份占據(jù)半壁江山到現(xiàn)在只有不到20%。外匯掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品外匯市場(chǎng)的震蕩仍在持續(xù)，理財(cái)產(chǎn)品的收益也在降低，投資者對(duì)外匯理財(cái)產(chǎn)品的熱情漸漸冷卻，外匯理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行持續(xù)低迷。
    中行人士介紹說(shuō)，現(xiàn)在美元一年期定期存款的利息只有1%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能彌補(bǔ)人民幣升值帶來(lái)的壓力。潘俊可采用“掛鉤式”匯率掛鉤存款。這個(gè)產(chǎn)品的特點(diǎn)是，外匯掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品市民與銀行確定一個(gè)匯率區(qū)間，若存期內(nèi)市場(chǎng)匯率未觸及過(guò)該區(qū)間上下限，則客戶獲得較高的收益率（利息），否則取得較低的保底收益率（利息）。這種結(jié)構(gòu)性存款，在保證資金安全的前提下，有保底收益率和最高收益率之分，適合短期一年內(nèi)的結(jié)構(gòu)性存款。這類外匯掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品式存款，可掛鉤的產(chǎn)品很多，可以是匯率也可以是黃金走勢(shì)，也可以是美國(guó)債券利率的變化。如果是外匯掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品匯率，舉例來(lái)說(shuō)，若設(shè)定以3個(gè)月歐元兌美元匯率，期限3個(gè)月，匯率上下限是1.1750至1.1150等。