國債期貨交易保證金

國債期貨交易保證金（分類：股票軟件）國債期貨交易保證金頻繁交易頻繁交易就是指投機者隨時觀察市場行情，國債期貨交易保證金即使波動幅度不大，也積極參與，迅速買進或賣出，每次交易的金額巨大，以賺取微薄利潤。

國債期貨交易保證金說明：

國債市場現(xiàn)在投資方式多種多樣，其主要投資方式有：長期持有、長期持有并巧用回購、博取價差、利用回購放大頭寸。其中長期持有適合普通投資者和機構(gòu)投資者，其主要考慮關(guān)鍵是國債的剩余期限及國債的到期收益率是否高于其他投資方式的隱含收益率，國債由于其免稅效應(yīng)獲得普通投資者的青睞。期貨交易保證金中國金融期貨交易所于2014年10月31日發(fā)布修訂后的國債期貨交易規(guī)則，將5年期國債期貨交易保證金由2%調(diào)整為1.5%。梯度交易保證金由“2%-3%-5%”調(diào)整為“1.5%-2%-3%”，梯度持倉限額由“1000手-500手-100手”調(diào)整為“1000手-600手-300手”，梯度提高保證金和梯度限倉的執(zhí)行時點延后，并對大戶持倉報告制度進行完善。同日，中金所發(fā)布《關(guān)于調(diào)整5年期國債期貨交易保證金的通知》，自2014年11月3日結(jié)算時起，5年期國債期貨所有合約一般月份的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一調(diào)整為1.5%。本次調(diào)整包括以下幾方面：第一，調(diào)整國債期貨交易保證金和漲跌停板制度。目前，國債期貨交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為“2%-3%-5%”，存在交易保證金水平設(shè)置偏高、梯度提高保證金時間過早等問題，加大了市場運行成本，影響市場流動性和功能發(fā)揮，經(jīng)過充分調(diào)研和反復(fù)論證，中金所決定適度降低保證金水平，將交易保證金的設(shè)置標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為“1.5%-2%-3%”，并將梯度提高保證金的時點分別延后約一旬。具體而言，最低交易保證金調(diào)整為1.5%，“交割月份前一個月下旬的前一交易日結(jié)算時起”設(shè)置為2%，“交割月份第一個交易日的前一交易日結(jié)算時起”設(shè)置為3%。同時，將每日價格最大波動限制由±2%調(diào)整為±1.5%。第二，調(diào)整梯度持倉限額制度，由現(xiàn)行的“1000手-500手-100手”調(diào)整為“1000手-600手-300手”，并將梯度限倉的執(zhí)行時點延后約一旬，與保證金調(diào)整的時點保持一致。第三，完善大戶持倉報告制度。為適應(yīng)市場發(fā)展需要，中金所對大戶持倉報告制度進行了優(yōu)化，一方面對相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置了啟動閥值，當(dāng)全市場單邊總持倉達到5萬手時，啟動“單個客戶國債期貨單邊總持倉占市場單邊總持倉量超過5%”的報告標(biāo)準(zhǔn)；另一方面，廢止交割月合約20手的大戶報告標(biāo)準(zhǔn)，新增按照投機持倉限額比例確定大戶持倉報告標(biāo)準(zhǔn)，即單個客戶國債期貨某一合約單邊投機持倉達到交易所規(guī)定的投機持倉限額80%以上(含)的，客戶或者會員應(yīng)當(dāng)向交易所履行報告義務(wù)。

國債期貨交易保證金記帳式債券是指沒有實物形態(tài)的票券，以記帳方式記錄債權(quán)，通過證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易。由于記帳式國債發(fā)行和交易均無紙化，所以交易效率高，成本低，是未來債券發(fā)展的趨勢。目前銀行間市場實行意向、確定報價、詢價、確認(rèn)成交的交易方式。凡成員確認(rèn)的報價，由交易系統(tǒng)自動生成成交單，作為成交確認(rèn)的有效憑證，并通過交易系統(tǒng)和結(jié)算系統(tǒng)生成結(jié)算合同，經(jīng)雙方確認(rèn)后進入結(jié)算。交易方式主要以電話、網(wǎng)絡(luò)為主。由于銀行間市場采用詢價交易模式，所以目前央行按《全國銀行間債券市場做市商管理規(guī)定》選取做市商定期報價規(guī)范市場。目前交易所市場國債的交易模式有三種：一是撮合系統(tǒng)，主要按照“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”原則對投資者的買賣委托直接進行撮合處理。二是大宗交易平臺，大宗交易系統(tǒng)主要按照詢價交易模式進行申報成交。三是固定收益平臺，采用報價、詢價和協(xié)議交易三種模式。歡迎使用國債期貨交易保證金。