第一條 為控制證券交易所回購交易的風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)投資者的利益，根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)、證券交易所及證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本辦法。
第二條 本辦法適用于在證券交易所上市的、可用以進(jìn)行回購交易的國債、企業(yè)債和其他債券。
本辦法所稱“回購交易”特指利用在證券交易所掛牌的實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)券制度的回購品種進(jìn)行的回購交易。
第三條 本辦法所稱“標(biāo)準(zhǔn)券”是由不同債券品種按相應(yīng)折算率折算形成的，用以確定可利用回購交易進(jìn)行融資的額度。
第四條 標(biāo)準(zhǔn)券折算率指一單位債券所能折成的標(biāo)準(zhǔn)券代表的金額與一單位債券的面值之比。
第五條 除下列情況外, 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)在每星期三收市后根據(jù)“標(biāo)準(zhǔn)券折算率計(jì)算公式一”(見附件1)計(jì)算上海證券交易所和深圳證券交易所掛牌交易債券品種(該星期新上市的債券除外)在下一個(gè)有交易安排的星期（有交易安排指該星期至少有一個(gè)交易日未休市，以下簡稱適用星期）分別適用的標(biāo)準(zhǔn)券折算率。
�。ㄒ唬┤绻撔瞧谌菔�，則在該日之前的交易日中，距該日最近的一個(gè)交易日收市后，計(jì)算各債券品種在適用星期適用的標(biāo)準(zhǔn)券折算率；
�。ǘ⿲τ谝焉鲜械谙鄳�(yīng)證券交易所從未發(fā)生集中競價(jià)交易的債券品種，按照“標(biāo)準(zhǔn)券折算率計(jì)算公式二”（見附件2）計(jì)算。
�。ㄈ┙�(jīng)商證券交易所后，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)可以根據(jù)市場情況對計(jì)算結(jié)果進(jìn)行修正。
前款所稱“市場情況”包括出現(xiàn)相關(guān)重大政策變化以及單一證券賬戶或者某些關(guān)聯(lián)證券賬戶過度集中持有某一債券品種等情形
第六條 對于新上市債券，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)最遲在新上市債券上市前一日,按照“標(biāo)準(zhǔn)券折算率計(jì)算公式二”（見附件2）計(jì)算該品種債券上市日（含當(dāng)日）至適用星期適用的標(biāo)準(zhǔn)券折算率。但是，經(jīng)商證券交易所后，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)可以對計(jì)算結(jié)果進(jìn)行修正。
第七條 標(biāo)準(zhǔn)券折算率由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券交易所在計(jì)算當(dāng)日日終分別通過各自通信系統(tǒng)、網(wǎng)站聯(lián)合發(fā)布。
第八條 經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)可以會(huì)同證券交易所修改標(biāo)準(zhǔn)券折算率計(jì)算公式，調(diào)整公布時(shí)間。
第九條 本辦法如有未盡事宜，由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)會(huì)同證券交易所及時(shí)修訂。
第十條 本辦法所稱“證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)”指中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司；如未特別指明，本辦法所稱“證券交易所”指上海證券交易所和深圳證券交易所。
第十一條 本辦法自二○○五年一月一日起實(shí)施。
附件1：
標(biāo)準(zhǔn)券折算率計(jì)算公式一國債標(biāo)準(zhǔn)券折算率＝上期平均價(jià)×（1-波動(dòng)率）×97%÷（1＋到期平均回購利率÷2） ÷100。
企業(yè)債及其他債券標(biāo)準(zhǔn)券折算率＝上期平均價(jià)×(1-波動(dòng)率)×94%÷（1＋到期平均回購利率÷2） ÷100。
其中:
1、上期是指：
�。�1）對于當(dāng)日（T日）之前（含當(dāng)日）集中競價(jià)交易超過5個(gè)交易日（含5個(gè)交易日）的債券品種，上期為該品種債券當(dāng)日之前有發(fā)生集中競價(jià)交易的最近5個(gè)交易日（含當(dāng)日）；
�。�2）對于當(dāng)日之前（含當(dāng)日）集中競價(jià)交易不足5個(gè)交易日的債券品種，上期為當(dāng)日之前有發(fā)生集中競價(jià)交易的所有交易日（含當(dāng)日）。
2、上期平均價(jià)是指：
�。�1）對于在“T-4”日（含該日）至適用星期星期五（含該日）之間沒有兌付利息的債券品種，上期平均價(jià)為該品種債券上期各交易日以集中競價(jià)交易方式達(dá)成的交易的加權(quán)平均成交價(jià)（以成交量為權(quán)重，成交價(jià)以全價(jià)計(jì)算）；
�。�2）對于在“T-4”日（含該日）至適用星期星期五（含該日）之間兌付利息的債券品種，上期平均價(jià)為該品種債券上期各交易日以集中競價(jià)交易方式達(dá)成的交易的加權(quán)平均成交價(jià)扣除一單位該品種債券的兌付利息（以成交量為權(quán)重，成交價(jià)以全價(jià)計(jì)算）。
3、波動(dòng)率＝（上期最高收盤價(jià)-上期最低收盤價(jià)）÷[（上期最高收盤價(jià)+上期最低收盤價(jià)）÷2]；收盤價(jià)以凈價(jià)計(jì)算。
4、到期平均回購利率是指:
�。�1）適用星期存在到期的182天期國債回購交易的，到期平均回購利率為適用星期到期的182天期國債回購交易的加權(quán)平均成交價(jià)（以融資額為權(quán)重，回購交易的成交價(jià)的單位為百分之一，計(jì)算時(shí)不省略百分號）；
�。�2）適用星期不存在到期的182天期國債回購交易的，到期平均回購利率為距適用星期最近的一個(gè)星期到期的182天期國債回購交易的加權(quán)平均成交價(jià)（以融資額為權(quán)重，回購交易成交價(jià)的單位為百分之一，計(jì)算時(shí)不省略百分號）。
5、標(biāo)準(zhǔn)券折算率保留小數(shù)點(diǎn)后兩位（舍棄小數(shù)點(diǎn)后第三位起的數(shù)值）。
附件2：
標(biāo)準(zhǔn)券折算率計(jì)算公式二國債標(biāo)準(zhǔn)券折算率＝計(jì)算參考價(jià)×93% ÷100。
企業(yè)債及其他債券標(biāo)準(zhǔn)券折算率＝計(jì)算參考價(jià)×90%÷100。
其中:
1、計(jì)算參考價(jià)是指：
�。�1）發(fā)行公告載明發(fā)行價(jià)格的債券，計(jì)算參考價(jià)為發(fā)行公告載明的發(fā)行價(jià)格；
�。�2）發(fā)行公告未載明發(fā)行價(jià)格的債券，計(jì)算參考價(jià)為該品種債券的面值。
2、標(biāo)準(zhǔn)券折算率保留小數(shù)點(diǎn)后兩位（舍棄小數(shù)點(diǎn)后第三位起的數(shù)值）。
