資產(chǎn)支持票據(jù)業(yè)務(wù)怎么操作？資產(chǎn)支持票據(jù)業(yè)務(wù)操作

資產(chǎn)支持票據(jù)項目在實際操作方面，一般資產(chǎn)支持票據(jù)涉及以下幾個階段：

1.前期準(zhǔn)備階段，大約需要15個工作日。在這一階段需要發(fā)起機(jī)構(gòu)、主承銷商、資產(chǎn)支持票據(jù)發(fā)行載體管理機(jī)構(gòu)和各中介機(jī)構(gòu)完成的工作主要包括但不限于以下內(nèi)容：（1）發(fā)起機(jī)構(gòu)內(nèi)部董事會和股東會通過發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)產(chǎn)品的決議；（2）發(fā)起機(jī)構(gòu)遴選和聘任發(fā)行載體管理機(jī)構(gòu)、主承銷商、評級機(jī)構(gòu)、會計服務(wù)機(jī)構(gòu)和法律服務(wù)機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)，召開項目協(xié)調(diào)會明確總體注冊方案和發(fā)行計劃；（3）發(fā)起機(jī)構(gòu)初步選擇擬證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)并提供資料，主承銷商和各中介機(jī)構(gòu)提出盡職調(diào)查清單，確定基礎(chǔ)資產(chǎn)合格標(biāo)準(zhǔn)和基本的交易結(jié)構(gòu)；（4）中介機(jī)構(gòu)對擬入池的基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行盡職調(diào)查，并在充分盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上共同討論產(chǎn)品設(shè)計，確定交易結(jié)構(gòu)；（5）評級機(jī)構(gòu)根據(jù)確定的基礎(chǔ)資產(chǎn)池和交易結(jié)構(gòu)進(jìn)行分層測算，確定評級結(jié)果。2.文件準(zhǔn)備階段，大約需要10個工作日。在這一階段需要發(fā)起機(jī)構(gòu)、主承銷商、發(fā)行載體管理機(jī)構(gòu)和各中介機(jī)構(gòu)完成的工作主要包括但不限于以下內(nèi)容：（1）各中介機(jī)構(gòu)在充分盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上出具相應(yīng)文件，包括但不限于注冊報告、推薦函、募集說明書、審計報告、信用評級報告、信用增進(jìn)文件、承銷合同、法律意見書、會計意見書（如有）、現(xiàn)金流預(yù)測報告（如有）資產(chǎn)支持票據(jù)以及主要交易合同文本等注冊文件；（2）召開各中介機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)會，共同討論確定注冊文件；（3）發(fā)起機(jī)構(gòu)根據(jù)其內(nèi)部法人治理結(jié)構(gòu)安排召開董事會或股東會通過決議，批準(zhǔn)募集說明書；（4）主承銷商結(jié)合資產(chǎn)支持票據(jù)的實際情況，有針對性地填報注冊文件清單及信息披露文件，發(fā)起機(jī)構(gòu)及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)依據(jù)適用的注冊文件表格體系中列示的表格進(jìn)一步披露相關(guān)信息。資產(chǎn)支持票據(jù)主承銷商相關(guān)業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人、團(tuán)隊負(fù)責(zé)人、經(jīng)辦人員應(yīng)分別在注冊文件主承銷商有關(guān)責(zé)任人簽章處簽名或加蓋人名章，并在主承銷商簽章位置加蓋主承銷商相關(guān)業(yè)務(wù)部門公章，同時加蓋主承銷商相關(guān)業(yè)務(wù)部門騎縫章。3.申報注冊階段，大約需要45個工作日。在這一階段需要主承銷商完成的工作主要包括但不限于以下內(nèi)容：（1）主承銷商將注冊文件材料報送中國交易商協(xié)會，注冊文件根據(jù)交易結(jié)構(gòu)和發(fā)行方式的不同而有不同。如公開發(fā)行方式的資產(chǎn)支持票據(jù)的募集說明書，在非公開定向發(fā)行時為資產(chǎn)支持票據(jù)定向發(fā)行協(xié)議等。資產(chǎn)支持票據(jù)又如為更好地保護(hù)投資者利益，產(chǎn)品可以簽訂資產(chǎn)支持票據(jù)賬戶質(zhì)押協(xié)議，將基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)押或抵押給投資者，質(zhì)押賬戶用于存放來自監(jiān)管賬戶的資金，并只能夠用于資產(chǎn)支持票據(jù)的本息償付。（2）中國交易商協(xié)會對注冊文件材料進(jìn)行形式完備性核對，需要補(bǔ)正的，通知反饋主承銷商和發(fā)行機(jī)構(gòu)。（3）主承銷商協(xié)助發(fā)行機(jī)構(gòu)在10個工作日內(nèi)補(bǔ)正資料。（4）中國交易商協(xié)會注冊會議通過后，主承銷商領(lǐng)取《接受注冊通知書》，辦結(jié)注冊手續(xù)。4.發(fā)行階段。資產(chǎn)支持票據(jù)產(chǎn)品注冊后2年內(nèi)有效，其中首期發(fā)行應(yīng)在注冊后6個月內(nèi)完成，后續(xù)發(fā)行應(yīng)向中國交易商協(xié)會備案。一般而言，資產(chǎn)支持票據(jù)優(yōu)先A檔和B檔資產(chǎn)支持票據(jù)將在銀行間債券市場上市交易，次級檔資產(chǎn)支持票據(jù)會在認(rèn)購的投資者之間通過協(xié)議進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。在這一階段需要主承銷商、發(fā)起機(jī)構(gòu)、發(fā)行載體管理機(jī)構(gòu)完成的工作主要包括但不限于以下內(nèi)容：（1）報備發(fā)行方案，將資產(chǎn)支持票據(jù)發(fā)行文件在網(wǎng)上公告；（2）明確資產(chǎn)支持票據(jù)定價，向投資者正式銷售發(fā)行；（3）組織安排投資者繳款，募集資金到賬；（4）主承銷商將募集資金轉(zhuǎn)付到發(fā)行載體管理機(jī)構(gòu)，發(fā)行載體管理機(jī)構(gòu)再將發(fā)行收入支付到發(fā)起機(jī)構(gòu)。