國庫管理2022年最新組織機(jī)構(gòu)

國庫公司的核心職能是作為州政府的融資平臺(tái)，通過發(fā)行準(zhǔn)政府債券從資本市場籌資，國庫管理再以貸款的方式借給州政府及其他法定機(jī)構(gòu)。國庫管理國庫公司的其他職能都是在這一核心職能的基礎(chǔ)上衍生而來。從圖3-4左半部分看，國庫公司一方面吸收州政府及其他法定機(jī)構(gòu)的多余資金，另一方面以貸款方式滿足州政府及其他法定機(jī)構(gòu)的融資需求。從二者關(guān)系看，國庫公司類似于以州政府及其他法定機(jī)構(gòu)為特定客戶的商業(yè)銀行。在這層關(guān)系中，國庫公司將資本市場的資金配置給州政府并在州政府機(jī)構(gòu)及其他法定機(jī)構(gòu)之間配置資金。國庫公司吸收州政府多余資金的金融工具包括：活期儲(chǔ)蓄、定期存款、沙漏投資便利[插圖]、直接固定利率證券管理工具和現(xiàn)款資金池等。國庫公司為這些資金支付利息。國庫公司向州政府提供貸款的方式包括：隔夜現(xiàn)金、日常工作資金便利、國庫管理短期貸款、長期貸款和組合（結(jié)構(gòu)）貸款等�？梢钥闯�，對(duì)州政府及其他法定機(jī)構(gòu)來說，無論是融資還是投資，國庫公司均提供了從短期到長期的豐富金融工具以供選擇。在國庫公司對(duì)各類客戶貸款分布比例上，各州之間差別較大。

債券的發(fā)行由承銷團(tuán)擔(dān)任。債券品種不同，承銷團(tuán)成員的構(gòu)成也就不同，但總體差別不大，均是由澳大利亞國內(nèi)和國際領(lǐng)先的金融機(jī)構(gòu)（主要是銀行）組成，國庫管理各國庫公司承銷團(tuán)之間的差別更是微小。小部分短期類債券不通過承銷團(tuán)而由國庫公司直接發(fā)行。發(fā)行定價(jià)采取協(xié)商定價(jià)和競爭定價(jià)相結(jié)合的方式。從國庫公司債券發(fā)行品種及承銷團(tuán)構(gòu)成來看，澳大利亞準(zhǔn)政府債券市場具有很強(qiáng)的國際性。國庫公司在倫敦或紐約等國際金融中心設(shè)有專門辦公機(jī)構(gòu)，密切關(guān)注國際資本市場動(dòng)態(tài)，國庫管理配合承銷團(tuán)海外市場發(fā)債。不同于國內(nèi)，國庫公司債券在國際金融市場以地方政府債券的形式出現(xiàn)。兩種融資途徑中，國內(nèi)市場占據(jù)絕大部分份額。國際化的融資方式可以擴(kuò)大融資渠道，而且在國際市場發(fā)行的國庫公司債券可以享受利息稅免除優(yōu)惠，增強(qiáng)了對(duì)國際投資者的吸引力。

根據(jù)規(guī)定，國庫公司面向資本市場發(fā)行的所有債務(wù)性融資工具均由州政府提供擔(dān)保，且國庫管理發(fā)行前必須由專業(yè)的信用評(píng)級(jí)公司進(jìn)行評(píng)級(jí)。目前所有國庫公司均由標(biāo)準(zhǔn)普爾公司和穆迪公司作出評(píng)級(jí)。此外，國庫公司還提供財(cái)務(wù)咨詢、金融市場風(fēng)險(xiǎn)管理和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資方案設(shè)計(jì)與評(píng)估等業(yè)務(wù)。