90年代后金融證券化對(duì)商業(yè)銀行的影響挑戰(zhàn)開始顯現(xiàn)

  這些國(guó)際性超級(jí)金融機(jī)構(gòu)既能保持消費(fèi)性零售銀行業(yè)務(wù)，又能鞏固發(fā)展批發(fā)銀行業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)，成為一種能夠發(fā)放貸款，發(fā)行債券，提供信托、證券及貨幣交易等服務(wù)，還能管理養(yǎng)老基金和幫助貿(mào)易融資的信息服務(wù)型金融實(shí)體。

  (三）證券、銀行業(yè)聯(lián)手提供全方位服務(wù)

  80年代以來的金融證券化與金融自由化，對(duì)90年代的金融發(fā)展意義重大。在金融證券化方面，商業(yè)銀行已再也不能固守其傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)。在此之前·由于1933年建立起的體制使整個(gè)銀行業(yè)和證券業(yè)被隔離開來分別平衡發(fā)展。由于債務(wù)證券化的趨勢(shì)在加強(qiáng)，華爾街正將各種貸款改造成證券，如抵押貸款證券、可流通票據(jù)、抵押擔(dān)保債券、抵押轉(zhuǎn)支付證券等等。美國(guó)銀行業(yè)還正在把它們?cè)诿绹?guó)金融資產(chǎn)中的份額丟給債券公司、保險(xiǎn)公司、制造商下屬的金融公司等。美國(guó)大銀行的工商業(yè)貸款從1975年至1985年因借款人轉(zhuǎn)向其他籌資渠道而下跌了近40%。為擴(kuò)大融資份額,商業(yè)銀行也被迫加人這場(chǎng)“證券化”潮流,進(jìn)入資本市場(chǎng)、使資金來源多樣化。他們推行“證券化信貸”，其中房地產(chǎn)抵押貸款的證券化最為興旺。其他業(yè)務(wù)如汽車貸款、消費(fèi)信貸等也在逐步采用證券化舉措。銀行作為企業(yè)貸款者的傳統(tǒng)地位已經(jīng)衰落,而全面服務(wù)的新型功能則在空前增加，他們將越來越朝著證券公司