第二上市基本結(jié)構(gòu)是指什么意思？第二上市基本結(jié)構(gòu)

  第一市場(chǎng)投資者A通過一系列金融中介人向第二市場(chǎng)委托購買股份的程序。其過程為：第二上市基本結(jié)構(gòu)投資者A委托經(jīng)紀(jì)商A買入某公司股票；經(jīng)紀(jì)商A在第一市場(chǎng)未尋求到合適的賣方時(shí)，委托經(jīng)紀(jì)商B在第二市場(chǎng)尋求賣方；經(jīng)紀(jì)商B在第二市場(chǎng)買到B的售出股份；第二上市基本結(jié)構(gòu)投資者B通過經(jīng)紀(jì)商B與第二市場(chǎng)清算中心清算；第二市場(chǎng)清算中心將投資者B的空倉記錄傳達(dá)于托管銀行B；雙方托管銀行連通交易記錄后，托管銀行將投資者A的持倉記錄通知第一市場(chǎng)清算中心；向投資者A傳達(dá)成交記錄。

  實(shí)施股票第二上市（包括不籌資類型）的程序與股票上市發(fā)行程序類似。盡管許多國家的證券市場(chǎng)為上市公司的第二上市提供了程序上和收費(fèi)上的便利，這在英聯(lián)邦國家及美國較為典型，但愿意作為第二市場(chǎng)的證券交易所通常僅為類似證券商報(bào)價(jià)系統(tǒng)一類的非主流市場(chǎng)。按照國際股票融資慣例，上市公司在實(shí)施第二上市前也須在國際性金融中介人、法律顧問、會(huì)計(jì)師等機(jī)構(gòu)的協(xié)助下制定合理的第二上市計(jì)劃，也須向第二上市地的證券監(jiān)管部門和證券交易所報(bào)送申請(qǐng)文件和相關(guān)的公司文件，也須向發(fā)行人所在國主管部門辦理審批手續(xù)，同時(shí)還須根據(jù)第一市場(chǎng)和第二市場(chǎng)的證券交易清算規(guī)則要求構(gòu)建法律工具。其中，實(shí)現(xiàn)相互流通的第二上市之核心是在兩地證券市場(chǎng)交易清算規(guī)則的基礎(chǔ)上，第二上市基本結(jié)構(gòu)建立以信托關(guān)系和合同關(guān)系為紐帶的法律框架，此種法律框架中的主要金融中介機(jī)構(gòu)包括以下一些：1.交易清算登記機(jī)構(gòu)。任何證券交易市場(chǎng)均存在有統(tǒng)一的證券交易清算登記系統(tǒng)，它是記名證券流轉(zhuǎn)不可缺少的環(huán)節(jié)。但是，為了實(shí)現(xiàn)跨市場(chǎng)證券流通，就必須解決兩個(gè)市場(chǎng)清算與登記的協(xié)調(diào)問題和流轉(zhuǎn)控制問題，它決定著跨市場(chǎng)流通的基本環(huán)境。這通常要求在不改變雙方市場(chǎng)交易規(guī)則的前提下，簽署一系列法律文件與合同文件。2.國際托管銀行。該銀行負(fù)責(zé)與兩個(gè)市場(chǎng)的清算登記機(jī)構(gòu)聯(lián)絡(luò)，保存公司的股東名錄。國際托管銀行的作用一方面是建立起聯(lián)絡(luò)雙方市場(chǎng)交易的高效率的信息體系；另一方面是在不改變雙方市場(chǎng)清算登記規(guī)則的條件下，通過補(bǔ)充與附加，形成跨市場(chǎng)交易的清算登記體系。3.證券經(jīng)紀(jì)商。它們實(shí)際上是各在兩個(gè)證券交易市場(chǎng)設(shè)有交易席位的普通證券商，其第二上市基本結(jié)構(gòu)作用在于分別代理兩個(gè)市場(chǎng)的投資人買賣證券。4.第二上市的推薦人。該推薦人通常為第二市場(chǎng)所認(rèn)可的證券經(jīng)紀(jì)商，此類證券經(jīng)紀(jì)商根據(jù)法律安排有義務(wù)在公司第二上市的首日競(jìng)價(jià)報(bào)出指導(dǎo)性價(jià)格，并于必要時(shí)履行其做市商義務(wù)，推動(dòng)第二上市地的交易。