證券交易是炒股嗎？證券交易分析

  依照我國的法律，證券交易是指當(dāng)事人在法定證券交易場所，按照規(guī)定的證券交易交易規(guī)則，證券交易對(duì)依法發(fā)行的證券類產(chǎn)品進(jìn)行買賣或權(quán)利交割的行為。

  這一概括，強(qiáng)調(diào)了我國的證券交易行為應(yīng)當(dāng)包含的以下要素：1.證券交易應(yīng)當(dāng)在法定的證券交易場所進(jìn)行。所謂法定的證券交易場所既包括滬深兩市的主板市場，也證券交易包括中小板市場、創(chuàng)業(yè)板市場、三板市場、銀行間債券市場、金融期貨交易所市場等。我國《證券法》第39條規(guī)定：“依法公開發(fā)行的股票、證券交易公司債券及其他證券，應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易所上市交易或者在國務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易場所轉(zhuǎn)讓。”2.證券交易應(yīng)當(dāng)按照證券交易所的交易規(guī)則進(jìn)行。證券交易涉及較為復(fù)雜的證券登記托管規(guī)則、經(jīng)紀(jì)人規(guī)則、報(bào)價(jià)競價(jià)規(guī)則、清算交割規(guī)則、擔(dān)保規(guī)則等；按照多數(shù)國家的基本法規(guī)定，交易所的交易規(guī)則或交易慣例是有效法律的一部分，我國法律對(duì)于法的淵源問題仍有待完善。3.證券交易的標(biāo)的應(yīng)當(dāng)是依法發(fā)行的證券。按照我國《證券法》第37條的規(guī)定：“證券交易當(dāng)事人依法買賣的證券，必須是依法發(fā)行并交付的證券。非依法發(fā)行的證券，不得買賣。”這一規(guī)定顯然沿襲了我國原有證券法制中的維護(hù)現(xiàn)貨交易和單純買賣的傳統(tǒng)。4.在現(xiàn)代資本市場上，證券交易不應(yīng)當(dāng)僅限于單純買賣交易。

  在我國現(xiàn)有條件下，證券交易至少還應(yīng)當(dāng)包括融券借貸、回購；在多數(shù)國家中，至少還應(yīng)包括賒買、選擇權(quán)交易等；就是在傳統(tǒng)的金融條件下，諸如證券的贈(zèng)與、繼承、劃撥也是證券交易行為中應(yīng)有的內(nèi)容；它反映了交易機(jī)構(gòu)對(duì)民法私權(quán)應(yīng)有的尊重。從制度意義上說，證券交易較之證券發(fā)行更具有技術(shù)性和復(fù)雜性，為保障證券交易行為的有效、安全進(jìn)行，證券交易各國證券法律必須建立起科學(xué)合理的證券登記托管制度（學(xué)理上稱之為證券持有模式機(jī)制）、證券經(jīng)紀(jì)人報(bào)價(jià)撮合制度、適用于各類證券衍生品的標(biāo)準(zhǔn)合約與保證金規(guī)則、證券交易清算交割與擔(dān)保制度，等等。由此可見，證券交易制度涉及相當(dāng)一部分內(nèi)生性或隱形性規(guī)則，離開了這些制度，證券交易就不可能健康、順利、安全地進(jìn)行�？梢哉f，證券交易證券法制首先是證券交易法制，只是由于證券交易制度的內(nèi)生性（多為后臺(tái)規(guī)則），只是由于證券發(fā)行制度為保障中小投資者利益而嗣后發(fā)展，方使得證券交易制度被許多人不同程度地忽視。