證券交易原理是什么？證券交易原理

  依照我國的法律，證券交易是指當事人在法定證券交易場所，按照規(guī)定的交易規(guī)則，證券交易原理對依法發(fā)行的證券類產品進行買賣或權利交割的行為。這一證券交易原理概括，強調了我國的證券交易行為應當包含的證券交易原理以下要素：1.證券交易應當在法定的證券交易場所進行。所謂法定的證券交易場所既包括滬深兩市的主板市場，也包括中小板市場、證券交易原理創(chuàng)業(yè)板市場、三板市場、銀行間債券市場、金融期貨交易所市場等。我國《證券法》第39條規(guī)定：“依法公開發(fā)行的股票、公司債券及其他證券，應當證券交易原理在依法設立的證券交易所上市交易或者在國務院批準的其他證券交易場所轉讓。”2.證券交易應當按照證券交易所的交易規(guī)則進行。證券交易涉及較為復雜的證券登記托管規(guī)則、經紀人規(guī)則、證券交易原理報價競價規(guī)則、清算交割規(guī)則、證券交易原理擔保規(guī)則等；按照多數(shù)國家的基本法規(guī)定，交易所的交易規(guī)則或交易慣例是有效法律的一部分，我國法律對于法的淵源問題仍有待完善。3.證券交易的標的應當是依法發(fā)行的證券。按照我國《證券法》第37條的規(guī)定：“證券交易當事人依法買賣的證券，必須是依法發(fā)行并交付的證券。非依法發(fā)行的證券，不得買賣。”這一規(guī)定顯然沿襲了我國原有證券法制中的維護現(xiàn)貨交易和單純買賣的傳統(tǒng)。4.在現(xiàn)代資本市場上，證券交易不應當僅限于單純買賣交易。在我國現(xiàn)有條件下，證券交易至少還應當包括融券借貸、回購；在多數(shù)國家中，至少還應包括賒買、選擇權交易等；就是在傳統(tǒng)的金融條件下，諸如證券的贈與、繼承、劃撥也是證券交易行為中應有的內容；它反映了交易機構對民法私權應有的尊重。

  從制度意義上說，證券交易較之證券發(fā)行更具有技術性和復雜性，為保障證券交易行為的有效、安全進行，證券交易原理各國證券法律必須建立起科學合理的證券登記托管制度（學理上稱之為證券持有模式機制）、證券經紀人報價撮合制度、適用于各類證券衍生品的標準合約與保證金規(guī)則、證券交易清算交割與擔保制度，等等。由此可見，證券交易制度涉及相當一部分內生性或隱形性規(guī)則，離開了這些制度，證券交易就不可能健康、順利、安全地進行。可以說，證券法制首先是證券交易法制，只是由于證券交易制度的內生性（多為后臺規(guī)則），只是由于證券交易原理證券發(fā)行制度為保障中小投資者利益而嗣后發(fā)展，方使得證券交易制度被許多人不同程度地忽視。