證券交易限制性規(guī)則是什么意思？證券交易限制性規(guī)則

  我國《公司法》和《證券法》規(guī)定了一系列證券交易的限制性規(guī)則，其中證券交易限制性規(guī)則相當(dāng)一部分僅為限制轉(zhuǎn)讓期的規(guī)定。

1.發(fā)起人股份轉(zhuǎn)讓的限制。根據(jù)《公司法》第142條第1款的規(guī)定，“發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓”。這一規(guī)定有助于保障公司股權(quán)結(jié)構(gòu)在一定期限內(nèi)相對穩(wěn)定；實(shí)際上，就是在該限售期經(jīng)過之后，公司證券交易限制性規(guī)則發(fā)起人或?qū)嶋H控制人的股份轉(zhuǎn)讓也還將受到慢走規(guī)則和權(quán)益披露規(guī)則的約束。

2.公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職期間股份轉(zhuǎn)讓的限制。我國《公司法》第142條第2款規(guī)定：“公司董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報(bào)所持有的本公司股份及其變動(dòng)情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的25%；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。公司章程可以對公司董事、監(jiān)事和高級管理人員轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份作出其他限制性規(guī)定。”

3.大股東轉(zhuǎn)讓股份的限制。根據(jù)《證券法》第47條的規(guī)定，“上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員、持有上市公司股份5%以上的股東，將其持有的該公司的股票在買入后6個(gè)月內(nèi)賣出，或者在賣出后6個(gè)月內(nèi)又買入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)收回其所得收益。但是，證券公司因包銷購入售后剩余股票而持有5%以上股份的，賣出該股票不受6個(gè)月時(shí)間限制。”證券交易限制性規(guī)則這一規(guī)定又稱為，針對“短線交易”的歸入權(quán)規(guī)則。

4.根據(jù)《證券法》第45條第1款的規(guī)定，“為股票發(fā)行出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評估報(bào)告或者法律意見書等文件的專業(yè)機(jī)構(gòu)和人員，在該股票承銷期內(nèi)和期滿后6個(gè)月內(nèi)，不得買賣該種股票”。

5.根據(jù)《證券法》第45條第2款的規(guī)定，“為上市公司出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評估報(bào)告或者法律意見書的專業(yè)機(jī)構(gòu)和人員，自接受上市公司委托之日起至上述文件公開后的5日內(nèi)，不得買賣該種股票”。這一規(guī)定為限制內(nèi)幕交易之規(guī)則。6.根據(jù)《證券法》第43條的規(guī)定，“證券交易所、證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員證券交易限制性規(guī)則、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員以及法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員，在任期內(nèi)或法定期限內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有和買賣股票。任何人在成為上述人員時(shí)，其事先已持有的股票應(yīng)當(dāng)及時(shí)依法轉(zhuǎn)讓”。