證券違法行為有哪些？證券違法行為

  證券違法行為是指在證券發(fā)行與證券交易過(guò)程中，違法行為人從事的破壞證券市場(chǎng)秩序，證券違法行為侵害投資者合法權(quán)益，證券違法行為應(yīng)當(dāng)承擔(dān)法律責(zé)任的行為。證券違法行為學(xué)者間通常習(xí)慣于將證券違法行為稱(chēng)為“證券法上的禁止行為”“證券法上的不當(dāng)行為”等，這實(shí)際上僅僅強(qiáng)調(diào)了其行政違法行為性質(zhì)，其本質(zhì)當(dāng)然就是違法行為。證券違法行為從廣義上說(shuō)，證券違法行為涵蓋了在證券發(fā)行與證券交易過(guò)程中，不法行為人從事的各種違法行為，其中相當(dāng)一部分是一般民事違法行為（如違約或侵權(quán)）、犯罪行為、行政違法行為等；從狹義上講，證券違法行為專(zhuān)指違反證券特別法或商特別法，在證券發(fā)行與證券交易過(guò)程中發(fā)生的特殊違法行為，其違法行為規(guī)范具有復(fù)雜性與技術(shù)性。

  從理論上說(shuō)，廣義的證券違法行為中很大一部分屬于民事違法行為、刑事違法行為或行政違法行為，僅其與證券市場(chǎng)相關(guān)，對(duì)其冠之以證券違法行為并無(wú)實(shí)際意義。法律對(duì)此類(lèi)違法行為的制裁和監(jiān)管并不存在任何技術(shù)困難。但對(duì)于狹義的證券違法行為來(lái)說(shuō)，現(xiàn)行證券法規(guī)對(duì)其的規(guī)范極端不足，此類(lèi)行為的類(lèi)型化研究遠(yuǎn)未完成，對(duì)各類(lèi)證券違法行為的構(gòu)成要件分析爭(zhēng)議迭起，相當(dāng)一部分證券違法行為至今亦無(wú)法納入有效司法裁判的范圍（受所謂前置程序影響），更罔論對(duì)受害人給予民事賠償了。證券法理論應(yīng)當(dāng)以狹義的證券違法行為為核心，鼎力推進(jìn)對(duì)此類(lèi)違法行為的研究，以解決我國(guó)證券市場(chǎng)中長(zhǎng)期存而未解的問(wèn)題。

  證券違法行為主要表現(xiàn)出以下幾方面特征：（1）其違法行為主體具有復(fù)雜性，并且其行為多為共同行為。證券違法行為的主體往往涉及證券市場(chǎng)的各類(lèi)參與人，可能包括發(fā)行證券的上市公司、上市公司內(nèi)部人、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、專(zhuān)業(yè)性中介機(jī)構(gòu)、證券投資機(jī)構(gòu)、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)及各類(lèi)投資者。在證券發(fā)行過(guò)程中，證券違法行為各類(lèi)相關(guān)主體依法具有輔助擔(dān)保關(guān)系和協(xié)同工作關(guān)系，極易釀成共同違法行為；在證券交易過(guò)程中，相關(guān)信息披露主體和各類(lèi)投資人具有利益關(guān)聯(lián)性，每一市場(chǎng)操縱行為實(shí)際上都是共同行為，并且相當(dāng)一部分共同行為主體的過(guò)錯(cuò)僅為過(guò)失。（2）其違法行為的主觀方面也具有復(fù)雜性，并且司法實(shí)踐早已迫切要求對(duì)證券違法行為的裁判突破傳統(tǒng)刑民法律關(guān)于故意與過(guò)失的簡(jiǎn)單標(biāo)準(zhǔn)。在目前的證券法制實(shí)踐中，證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和專(zhuān)業(yè)性中介機(jī)構(gòu)早已被要求履行較之一般當(dāng)事人更為嚴(yán)格的專(zhuān)業(yè)人員的審慎注意標(biāo)準(zhǔn)，違反者將被視為具有重大過(guò)失（等同于故意），而非一般過(guò)失。在證券交易過(guò)程中，僅僅在共同違法中起幫助作用的當(dāng)事人也被視為共同違法行為人，完全突破了傳統(tǒng)刑民法律關(guān)于共同行為僅基于共同故意的陳舊認(rèn)識(shí)。（3）證券違法行為的受害人往往為不特定多數(shù)人，并且其所涉違法金額通常較高，其行為具有極大的社會(huì)危害性。由于證券違法行為的受害人具有不特定性和不確定性，其自我保護(hù)意識(shí)也相對(duì)薄弱，這加大了監(jiān)控和制裁證券違法行為的難度。多數(shù)證券違法行為人所承擔(dān)的責(zé)任僅為其違法所得的一小部分，并且目前的司法裁判實(shí)際上還不可能給予違法行為的受害人以公平全面的民事賠償。（4）證券違法行為的隱蔽性強(qiáng)。在證券市場(chǎng)中，證券違法行為上市公司所涉及的證券發(fā)行、證券交易、資產(chǎn)重組、公司收購(gòu)等事項(xiàng)具有很強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)性，需要有會(huì)計(jì)、法律、經(jīng)濟(jì)、證券審核等方面的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，一般投資者很難深入掌握。而在這復(fù)雜多變的各個(gè)環(huán)節(jié)中，違法行為人都有可能有意從事隱蔽性的欺詐行為，而相關(guān)的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)與人員的合法審核外衣實(shí)際上為其侵害證券市場(chǎng)投資者合法權(quán)益的行為提供了保護(hù)。