常用現(xiàn)金流和營(yíng)業(yè)凈現(xiàn)金流有什么關(guān)系

            日期:2024-04-30 15:27:18 來(lái)源:互聯(lián)網(wǎng)
               常用現(xiàn)金流(bankers' cash flow)是一種最常用的現(xiàn)金計(jì)量方式,也可叫作現(xiàn)金收益。通常表示為稅后利潤(rùn)(EAT)與折舊,及其他非現(xiàn)金科目之和。
               常用現(xiàn)金流=稅后利潤(rùn)+折舊
               可以從利潤(rùn)表中直接得到常用現(xiàn)金流,而省略了資產(chǎn)負(fù)債表中有關(guān)項(xiàng)目的調(diào)整。但利潤(rùn)表中常常存在與現(xiàn)金項(xiàng)目無(wú)關(guān)的科目?梢(jiàn),常用現(xiàn)金流并非真正的現(xiàn)金流。那么,它與營(yíng)業(yè)凈現(xiàn)金流有怎樣的關(guān)系呢?常用現(xiàn)金流也可以用下式表示:
               常用現(xiàn)金流=銷售收入-銷售成本銷售及管理費(fèi)用-凈利息費(fèi)用-稅金
               比較以上兩個(gè)公式可得:
               營(yíng)業(yè)凈現(xiàn)金流=常用現(xiàn)金流+凈利息費(fèi)用-AWCR
               其中,AWCR表示公司營(yíng)運(yùn)資本需求的變化量?梢(jiàn),只有在以下兩個(gè)條件同時(shí)滿足時(shí),常用現(xiàn)金流才與營(yíng)業(yè)凈現(xiàn)金流相等:
               ①公司營(yíng)運(yùn)資本需求沒(méi)有變化( AWCR=0)。
               ②凈利息費(fèi)用為0 (這種情況一般不會(huì)出現(xiàn))。
             
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