長(zhǎng)期以來，大多數(shù)基本面分析師，甚至部分技術(shù)分析師，都把艾略特波浪理論認(rèn)為是與“江恩測(cè)市”相關(guān)著作一樣的對(duì)待，看作是一種技術(shù)分析領(lǐng)域的“玄學(xué)”。相反的，真實(shí)世界中的確又存在一部分波浪理論的追隨者，他們確信從波浪理論中得到了市場(chǎng)部分的真諦，并獲得了可觀的收益，這些追隨者不斷在捍衛(wèi)波浪理論的陣地，甚至一些波浪理論的大家還隱身于非常知名的機(jī)構(gòu)投資者當(dāng)中。
對(duì)此，作為《應(yīng)用艾略特波浪理論獲利》一書的作者史蒂文·波澤坦陳，他對(duì)那些持有對(duì)波浪理論相互對(duì)立觀點(diǎn)的兩派都不認(rèn)同，寫作此書也是波澤自1990年將重心轉(zhuǎn)到波浪理論以來想跟投資者分享對(duì)波浪理論的理解。
多年波浪理論實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)使他認(rèn)識(shí)到，波浪理論和其他技術(shù)分析工具沒有太大差別，只是一種概率分析工具，需要重視，但不能盲目迷信。
書在開篇的前言就表達(dá)了波澤的看法，波浪理論并非是投資世界的“圣杯”，但是它所提供的分析框架和其他的分析方法框架一樣有其適用性領(lǐng)域，波浪理論既不是萬能的特效藥，但也非某些言論所說的混亂不堪。
實(shí)際上，宏觀的看，波浪理論和道氏理論有著相似的出發(fā)點(diǎn)，都是通過研究投資者群體心理，試圖得到可以從整體來把握市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的大方向。
雖然波浪理論與道氏理論或者說傳統(tǒng)的技術(shù)分析有很多相似之處，包括一些對(duì)形態(tài)的描述用詞，還有不少人認(rèn)為它更像是道氏理論的“工筆畫”翻版，但波浪理論特有的方法和特點(diǎn)，卻遠(yuǎn)比道氏理論或者一些傳統(tǒng)經(jīng)典的技術(shù)方法有更為巧妙有趣的分析預(yù)測(cè)，甚至波澤認(rèn)為波浪理論可以在現(xiàn)代資產(chǎn)管理理論工具失效的時(shí)候提供一種分析認(rèn)識(shí)市場(chǎng)的框架。
當(dāng)然波浪理論最為重要的核心之一，就是投資市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的“分形”假設(shè)。目前在學(xué)術(shù)界，也有相呼應(yīng)的理論研究，即分形市場(chǎng)假說。
分形市場(chǎng)假說認(rèn)為投資者并非都是理性的，這與有效市場(chǎng)假設(shè)相反，分形市場(chǎng)假說認(rèn)為市場(chǎng)不再具有絕對(duì)理性的預(yù)期，而參與者的行為是非線性的，信息無法完全即時(shí)的被預(yù)期，價(jià)格不再不遵循隨機(jī)游動(dòng)。
在波浪理論所倡導(dǎo)的黃金點(diǎn)位交易法中，隱含的斐波那契額數(shù)列就是最簡(jiǎn)單的分形代數(shù)系統(tǒng)。不過，在波浪理論的鼻祖艾略特從經(jīng)驗(yàn)規(guī)律中“參透”投資市場(chǎng)的時(shí)候，尚未有先進(jìn)的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)輔助研究市場(chǎng)，秉承了來自古典主義的信念，即人類的行為受到某種普世的自然法則的約束，但從而獲得了來自斐波那契數(shù)列的靈感對(duì)市場(chǎng)擁有一種有力分析預(yù)測(cè)方法。
從樸素的投資市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)規(guī)律中，波浪理論形成了自己較為完備的預(yù)測(cè)體系;并劃分了驅(qū)動(dòng)浪和調(diào)整浪的配比以及符合黃金比例的關(guān)系，使得其從分形的層次中獲得對(duì)價(jià)格趨勢(shì)發(fā)展一種大概率的預(yù)測(cè)能力。
另外，波浪理論的重要性不僅僅在與價(jià)格運(yùn)動(dòng)的空間，同時(shí)還探討價(jià)格運(yùn)動(dòng)的時(shí)間周期。這是一般市場(chǎng)分析框架所不具備的。在時(shí)間框架中，斐波那契數(shù)列有非常奇妙的效果，甚至與學(xué)術(shù)上非常知名的康德拉耶夫周期有著某種神秘的聯(lián)系，雖然波澤沒有詳細(xì)的討論周期研究的問題，但是也給出了不少對(duì)于短周期與波浪發(fā)展分析的技巧，這個(gè)可以很好的提升我們對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)。
書中倡導(dǎo)一種正確的技術(shù)分析觀念，我們并非要完全的、準(zhǔn)確無誤地預(yù)測(cè)市場(chǎng)每一步的變動(dòng)，而是要把注意力集中在如何理解市場(chǎng)的變動(dòng)而調(diào)整我們的預(yù)測(cè)和操作。
波澤也同樣認(rèn)為，分析工作和投資操作是兩碼事。因此，他在《應(yīng)用艾略特波浪理論獲利》書中不僅介紹了如何進(jìn)行預(yù)測(cè)分析，同時(shí)還詳細(xì)介紹了如何以波浪理論構(gòu)建一套可用的操作系統(tǒng)，并給予了數(shù)個(gè)示例。如果我們僅從功利的角度出發(fā)，要通過了解波浪理論改善或者提升我們交易策略的命中能力的話，波澤的這本書就是基礎(chǔ)入門必讀之作了。
通過了解波浪理論的確可以提升對(duì)行情走勢(shì)的把握和判斷，特別在一些經(jīng)典的形態(tài)完全發(fā)展出來之前，交易者的確可以提前做好策略準(zhǔn)備。作為一個(gè)投資者，我自己一直認(rèn)為趨勢(shì)、交易策略以及資金管理系統(tǒng)是最為核心的，波澤在書中的數(shù)個(gè)經(jīng)典案例中，介紹如何去制定波浪理論的交易策略，如果預(yù)測(cè)和“所看到的”發(fā)生沖突，將如何管理資金和策略，這些內(nèi)容可能是其他的波浪理論作品很少覆蓋的，真正有含金量的內(nèi)容。
雖然書中講述了不少交易的理念，但是還是要提醒讀者的是，請(qǐng)務(wù)必記住，我們的目標(biāo)的確不是要百分之百的預(yù)測(cè)市場(chǎng)。
對(duì)此，另外一位波浪理論大師小羅伯特·普萊切特在其經(jīng)典著作《艾略特波浪理論 市場(chǎng)行為的關(guān)鍵》中轉(zhuǎn)述過歐洲“股神”，前富達(dá)國(guó)際基金經(jīng)理安東尼·波頓的一段話，讓人印象深刻：“波頓過去常說，他必須學(xué)習(xí)的最難的事之一就是相信他所看到的東西。”
