從蠟燭圖上能夠取得旁證，有助于確認艾略特波浪的終止點。在實際交易中，最重要的波浪是3浪和5浪。3浪通常是最強勁的一段行情;而在5浪的頂部，我們必須及時掉轉(zhuǎn)頭寸方向。在以下各例的數(shù)浪中，我從我的同事約翰·甘比諾那里獲益良多，他對艾略特理論有專門的研究。艾略特波浪的數(shù)浪分析具有主觀性(至少在波浪最終完成之前是這樣的)，因此，以下的數(shù)浪結(jié)論同其它分析者也許不一定相同。
如圖6.12(a)所示，我們在本例中標數(shù)出一個五浪結(jié)構(gòu)，以下將對每一浪作一番分析。推進浪①是從2月下旬的烏云蓋頂形態(tài)開始的。3月中旬，出現(xiàn)了一個孕線形態(tài)，于是推進浪①結(jié)束。這一孕線形態(tài)出現(xiàn)，意味著之前市場向下的壓力正在消退。隨后，形成了一段向上反彈行情。這段反彈行情就是調(diào)整浪②，它結(jié)束于另一個小規(guī)模的烏云蓋頂形態(tài)。推進浪③構(gòu)成了主要的下跌過程。這段價格運動的范圍，可以通過一個菲波納奇比數(shù)和1浪的高度推算出來。估算的結(jié)果是，③浪的價格目標在17.60美元。在17.60美元的水平上，我們期望市場形成某種蠟燭圖信號，以驗證我們標數(shù)的③浪的底部。這一信號發(fā)生在4月11日。關于4月11日價格變化的詳細情況，請看圖16.2(b)，這是上述原油市場的日內(nèi)圖表。
在4月11日的頭一個小時內(nèi)，原油市場從前一天的收市價起，向下狂瀉了1美元。在這一時刻看來，這場拋售行情似乎還未終結(jié)。但是后來，出現(xiàn)了一些有趣的價格變化。這場拋售行情在17.35美元處突然中斷——這與艾略特理論預測的17.60美元非常接近。其次，在這張小時線圖表上(請看圖16.2(b)),隨著這輪拋售行情的結(jié)束，當夭的頭一小時最后形成了一根經(jīng)典的錘子線。在這個潛在的看漲指標之后，立即出現(xiàn)了一系列堅挺的長長白色實體。在這張小時圖表上，這根看漲的錘子線，以及之后的這些白色蠟燭線，驗證了我們標數(shù)的③浪的底部。在上面的日蠟燭線圖上，也提供了一個底部反轉(zhuǎn)信號。4月10日和11日的價格變化組成了一個刺透形態(tài)。接下來，我們預期市場將產(chǎn)生4浪的上漲行情。
根據(jù)艾略特波浪理論，④浪應當構(gòu)成上漲行情，但是④浪的頂部不應當向上超過1浪的底部。在這個實例中，這個水平大約為19.95美元.當市場接近這一水平的時候，我們希望看到看跌的蠟燭圖線索。結(jié)果，這種情況果然出現(xiàn)了。5月1}日和15日，市場在2a美元之下形成了一個十字孕線形態(tài)，以及一個平頭頂部形態(tài)。于是，上漲過程陷入停頓，④浪達到了頂部。
有趣的是，如果我們將④浪進一步細分為(a),(b),(c)成分浪，則它們與蠟燭圖信號相互印證的情形就更加一目了然了。在(a)處，是一根流星線，它的高點止于4月初出現(xiàn)的窗口的水平上。在(b)處，一個啟明星形態(tài)標志著市場底部的形成。成分浪(C)浪的頂部也是④浪的頂部，此處出現(xiàn)的看跌蠟燭圖指標計有:一個十字孕線形態(tài)、一個平頭頂部形態(tài)。
如圖16.3所示，⑤浪推進浪的方向向下，它們是從1989年12月的100.16美元的水平開始的。波浪標數(shù)的情況如圖所示。在①浪的底部，市場形成了一個孕線形態(tài)。在②浪的頂部，形成了一個烏云蓋頂形態(tài)。③浪底部沒有出現(xiàn)蠟燭圖指標。④浪的頂部構(gòu)成了一個孕線形態(tài)。在本例的艾略特五浪形態(tài)中，最吸人的地方是其第⑤浪，即最后一個下跌浪。我們根據(jù)第③浪的高度和一個菲波納奇比數(shù)，推導出了第⑤浪的價格目標。由此得到的目標價格水平為88.08美元。4月底，這段下跌行情的低點位于88.07美元.在這個低點處，蠟燭圖發(fā)出了一組強烈的看漲信號:一個平頭底部形態(tài)，以及這個平頭底部形態(tài)內(nèi)部的兩根十字線。交易量的變化也驗證了這一底部的形成。
