投資高手談交易系統(tǒng)的形成

編者按：想形成有自己特點的交易系統(tǒng)必須先了解什么是交易系統(tǒng)。

交易系統(tǒng)是系統(tǒng)交易思維的物化。系統(tǒng)交易思維是一種理念，它體現(xiàn)為在行情判斷分析中對價格運動的總體性的觀察和時間上的連續(xù)性觀察，表現(xiàn)為在決策特征中對交易對象、交易資本和交易投資者的這三大要素的全面體現(xiàn)。

交易系統(tǒng)的準(zhǔn)確定義

來源

基本特征

使用

交易師與交易系統(tǒng)

對交易系統(tǒng)理解的誤區(qū)

交易系統(tǒng)設(shè)計過程中的誤區(qū)

指標(biāo)，那里來的指標(biāo)？

最早使用可能是布林帶，再加上kdj或者macd。一些朋友說用macd加布林帶是絕配，我使用來使用去，怎么就感覺macd跟布林帶一個樣。反正那時候什么都不懂，湊合著用，也沒見賺過什么大錢，但起碼懂得了什么叫交易系統(tǒng)。在沒形成自己的系統(tǒng)前，我認(rèn)為自己是亂做，一個小孩闖進(jìn)了外匯界一樣，覺得好玩，也就賠了不少。形成系統(tǒng)后，便又認(rèn)為自己是高手了，準(zhǔn)備升天與佛祖共商人生大計，對錢也覺得遲早會來，怕什么�？蓡栴}是，就是沒賺什么錢。

恐怖的是，自己越做越虧，越虧越做，帳戶虧損達(dá)到了30%，不過那時侯感覺好象不是很多吧。要檢討了。找了一些文章，（說出來不好意思了，那時侯居然不知道有布林帶這本書。），其他的沒看懂，就看明白一句話：布林帶是描述現(xiàn)在市場的情況，而不是告訴你什么時候買什么時候賣。暈菜，那這指標(biāo)還有用嗎？！

后來確立一樣?xùn)|西，布林帶+kdj是對付震蕩市的好東西。為什么？因為我在一波連續(xù)5天上漲中不斷想放空，結(jié)果，空死了。金錢換來的教訓(xùn)是深刻的，也加深了印象，布林帶現(xiàn)在告訴你行情是嚴(yán)重超買了，可沒叫你賣啊！

注意了，這個指標(biāo)使用給了我后面使用所有指標(biāo)的真理：指標(biāo)只是告訴你現(xiàn)在的情況，他沒叫你買或者賣。也就是說，那些告訴我買或者賣的，我大多不相信。

好了，換系統(tǒng)，指標(biāo)換rsi，macd，kdj，動能指標(biāo)，cci等等，幾乎把指標(biāo)使用過一輪。我們談共振吧，把十幾個指標(biāo)放一起，嘿，吹牛，我等共振等到花兒也謝了。正巧一位哥們指導(dǎo)，你只要用幾個不同類型的指標(biāo)嘗試共振吧。詳問之下，我馬上又暈菜，本來kdj跟mtm，roc什么的都是震蕩指標(biāo)，共振當(dāng)然是共振拉，一個模樣。（其實有區(qū)別，不過那時候你懂嗎？）趨勢指標(biāo)就是macd之類，這樣，感覺又好象懂了一點。后來，kdj跟macd方向不同啊，哥們，怎么解決？？那哥們跟我也是差不多，半桶水，只顧著傻笑。這時候，一個經(jīng)理跑過來，哈哈，小子，看過動能指標(biāo)沒有？我馬上回答，那是什么東東來的？

馬上，找來看看，嘿，感覺還真不錯。那渾小子騙我，他說的哪是什么共振，分明就是亂談。學(xué)乖巧了，把mtm弄了三個，長中短周期，哈哈，一旦共振，偶就賺死了。說真的，還真賺了那么幾次錢。其中又學(xué)會了rsi，我告訴你，我在我那群家伙中是最早學(xué)會rsi，并且是使用的最厲害的人。嘿嘿，先捧一下自己。不過rsi后來也拋棄了，為什么，留做后話。這些東東后來也不行了。為什么，因為自己就是搞不懂：為什么那指標(biāo)會超買超賣呢？害我老在這時候傻掉。

這是嚴(yán)酷的思考加精神上的折磨。我一邊用自己的系統(tǒng)交易，一邊懷疑這個系統(tǒng)，結(jié)果是，又虧了。突然，認(rèn)識了高啟人的文章，采訪了一個叫張先生的人，其中就談了幾個指標(biāo)。哇塞，那可是高人寫的文章啊。我這輩子讀了成千上萬的文章，就這篇東東把我踢出到太平洋，然后又回到大西洋，最后停留在北極，感受世界的最神奇的東西。偶那時候也是一個笨蛋，那篇文章給了我三個啟示：一，學(xué)均線，k線，趨勢；二，放在副圖上的指標(biāo)都是有問題的，原因在一個小框框里不能有大作為；三，高啟人是個好家伙。

后來展開了學(xué)習(xí)均線，k線，趨勢的漫長路途。

均線，多年的均線！

關(guān)于使用均線，我弄了三句詩：“一朝得道雞犬飛”，“十年生死兩茫�！保�“得來全不費工夫”。看官的且讓我慢慢道來。

“一朝（招）得道雞犬飛”，嘿，這一招就是傳說中的10日均線操作法。在10日均線上方，多；下方，空，夠簡單的吧。拿圖來一看，還真是那么回事。嘻嘻，得了，就這么干。心里豈是一個爽字了得。這操作還真行，恰巧有一波上漲，嘿嘿，就跟著開倉，好了，放了兩天，賺了一些，臉上自是歡喜的要命。不過，要知道，下了一手單居然放了兩天，我告訴你，那時候?qū)ξ襾碚f是中線單拉，現(xiàn)在呢，呵呵,只能是短線玩玩吧。正好，聯(lián)系到一個客戶，那客戶問我，小子，你用什么指標(biāo)的？偶二話不說，立馬答到：均線！那客戶驚訝極了，要知道，一個普通的香港人即便再笨，對金融多多少少都懂一些，后來知道，那客戶研究指標(biāo)公式花兩年的時間，剛好被一個老人（做久了的朋友）批了一頓�？蛻赳R上弄了一萬美金過來，嘿，香港人，一萬美金還真不是那么回事。

送錢過來本來也沒什么，誰知道他一味在那里咕喃：高手啊，這么年輕的高手��！害的我怪不好意思的。老總也微微笑，說，小子，有意思。老實說，那時候我又被傳出去：均線高手。哥們都似懂非懂的對我大加贊賞。真是得道了！哈哈。

不走運，開了帳戶后進(jìn)行操作，虧了。第二次，還是虧。上漲過后盤整，很正常的嘛，嘿，那個時候懂個屁啊。一味盲做，好了，虧了2000多。奇怪的是，客戶居然沒罵我。還僥有興趣的看我操作。過幾天，還是虧。算了，換一下吧。這時，一個哥們又來調(diào)侃我了，說，你怎么這么笨啊，加多根線不就得了？嘗試一下，哈哈，還真是那么一回事。那行情又漂亮起來了。就這樣做著做著，還是有虧有賺，但虧又虧的不多，賺的倒還可以。我這個人的問題就在于，虧的時候苦惱極了。所以即便我賺的還可以，心里還是怪郁悶的。

“十年生死兩茫�！�，嘿嘿，沒有十年拉，倒是蘇（軾）老頭子那兩茫茫有點意思。按比例來說，我應(yīng)該是做了6年外匯，4年在用均線，只是懵懂-啟示-懵懂-啟示，最后，大切大悟。值得回味的是，在那懵懂的時候你怎么做了，啟示得到了，你又怎么做呢。蘇老頭子很有意思，老婆走了10年了，回想起以往的點點滴滴，真是仿若看到了也仿若看不到，真是“兩茫�！薄�

這兩茫茫到底怎么回事呢？就是最痛苦的事情，你可以設(shè)想一下，老頭子的至愛走了，傷心吧，走了之后還影影倬倬的來找你，夠郁悶吧。大家都是性情中人，可以感受到吧。我告訴你，偶那時候就是這樣的感受。蘇老頭子沒的是老婆，偶沒的是真金白銀。以為錢就要回來了，嘿，錢還是不回來。就是這種感覺。

剛開始，誰都知道，就是傻干，倒還真賺到了點錢。不傻干了，想問為什么了，就要虧錢。所以說，看官的兄弟，你要掌握了一樣好的系統(tǒng)，切切實實的干，包準(zhǔn)你賺錢。而且記住這道理到那里都是走的通的。問題就在于，你的系統(tǒng)是否經(jīng)的起考驗。

“得來全不費工夫”，這事說起來有點怪異。我雖說一直是均線的奉承者，卻也曾拋棄過均線學(xué)道氏，學(xué)專業(yè)投機(jī)原理（以后再談?wù)勥@本書，偶看了不下10遍）�？梢赃@樣說，我未學(xué)道氏之前，是一個均線的使用者，只知道表象，不清楚內(nèi)涵。在學(xué)了道氏以后，是知道了美女的美貌怎么鑒別，心靈美是怎么回事還需要經(jīng)過歷史的沉淀才能知道。書上說，讀書百遍其義自見，用在這里還真是一回事。

均線-道氏，道氏-均線，后來看了livemore，克羅的書，感覺好象一下子明朗起來。今天姑且買個關(guān)子，記得livemore的股票大作手操盤術(shù)嗎？里面有幾個圖，是記載livemore的思路的，他說到了趨勢。

備注：現(xiàn)在談起以前，感覺都那樣新鮮，舍棄辛酸，浪漫記憶，權(quán)當(dāng)亂侃。

啊，趨勢來了。

有位朋友老是想讓我寫篇關(guān)于均線探討的文章，當(dāng)時我就想笑了：你知道西門吹雪最后使用的是什么嗎？

話又說回來，其實不談道氏就很難展開談均線，這就是原因。譬如說，盤整，均線的大敵，一遇盤整估計均線就要攤下手來。突然記起一篇文章：《笨笨. 我的操作經(jīng)驗－－－－關(guān)于均線的秘密》，（我早前使用10日叉5日的方法并非源于此文章，偶然所得），這篇文章其實已經(jīng)道出不少真理，如“我只能做一種市場，就是有趨勢，有行情的市場”，其實這話已經(jīng)說明了一切。

根據(jù)我的判斷，外匯市場走勢無外乎盤整-突破-趨勢這樣的模式發(fā)展，我留意了各種頭部底部形成，一旦這樣的頭部底部形成了，以下的大多就是趨勢。而這里，均線通常給我們很好的預(yù)示。在使用均線的過程中，我遇到不少問題，可后來結(jié)合了趨勢，一切就好辦了。簡單說來，趨勢，通常就是沿著均線走；頭部出現(xiàn)，我希望一些朋友可留意一下，大多頭部是創(chuàng)了新高后進(jìn)行盤整，再進(jìn)行一下沖高，有點雙頂?shù)囊馕�。如果大家留意一下，這個雙頂?shù)男纬桑�往往就是轉(zhuǎn)勢的開始，而下跌的幅度可參考雙頂間的距離及離頸線距離。譬如歐元2005年1月與2005年3月就形成了一個這樣的雙頂（備注，有很多時候并非形成雙頂，有類似的沖高，而沖高后未能繼續(xù)的情況。）有一種蠟燭形態(tài)，連續(xù)兩跟或以上的陰燭出現(xiàn)，突然冒出一根陽燭，這恰好就是放空點。為什么？趨勢未能延續(xù)。我剛才說的頭部形態(tài)，其實就是趨勢不能延續(xù)，極有可能轉(zhuǎn)勢的意思。我希望如果明白的話，不要受我說的情況所影響，記住一句話，趨勢不能延續(xù)那就是轉(zhuǎn)勢的開始。

通常，一旦趨勢要轉(zhuǎn)勢了，要看幅度，譬如說一架火車要轉(zhuǎn)頭，就要有緩沖，在外匯市場上也一樣。我舉個例子，歐元2005年1月到11月，從1。36跌到1。16，跌幅達(dá)兩千點，注意的是跌的很比較急，隨后在2006年開始到4月份左右開始展開上漲。我當(dāng)初為什么在過年后喊多非美，原因就在這里，歐元沒能繼續(xù)創(chuàng)新低。歐元在12月份探底，1月份再次探底，兩次都未能跌破。很簡單，趨勢不能繼續(xù)就是要轉(zhuǎn)勢�？蓡栴}是我太急了，也太天真了，以為轉(zhuǎn)勢近在眼前，隨后非美繼續(xù)探底，均未破前低，也就跟堅定了我的看法。同時，大家留意均線，在創(chuàng)新低后均線一直都纏繞其間，而長期均線就開始與短期均線聚合的跡象。我預(yù)料，大行情出來了。

我這樣一說，大家就很明朗了，趨勢的研判+均線，實際是表現(xiàn)行情的最佳選擇�；蛟S有朋友要質(zhì)疑了，均線不就是趨勢了嗎？為什么還要研判趨勢呢？其實這就是問題的關(guān)鍵點，均線實際是表現(xiàn)趨勢，而在非趨勢行情中往往傻點，這時候，如果你懂得判別是不是趨勢要來了，這不就給你帶來了更為正確的看法？

我現(xiàn)在經(jīng)歷了一個純技術(shù)分析者-基本面分析者-技術(shù)分析者的過程，我覺得，其實開始并非是真正的技術(shù)分析者，而是技術(shù)分析的使用者，隨后加入了基本面分析，我才參透人性的意思，而技術(shù)分析就是企圖表現(xiàn)人性的走向的工具。所以，到現(xiàn)在，我可以肯定的說，沒有一個單純的技術(shù)分析或者基本面分析。而道氏理論內(nèi)涵的趨勢，其實當(dāng)真是對人性最好的歸納。

均線的東西估計還沒談完，但懂得用到這里，我用了起碼超過4年的時間去發(fā)現(xiàn)跟參考；趨勢的意思明天再續(xù)，我們說說趨勢線吧？

你最好別告訴我你懂趨勢

偶這兩天從廣州跑回深圳，惜別了不少好友。臨走前，幾個朋友聚在一起，瞎聊開來。一個進(jìn)行沒多久的朋友談道，趨勢交易不就是那幾個頭肩頂，雙頂什么的，有啥好研究。當(dāng)場，他的師傅馬上拍下他的腦袋，不懂別亂說。

朋友們最近看了一些我的文章，說道收益不少，不如臨別前再私下透漏些許。我一聽，說道，你們最好別告訴我你懂趨勢，這是最重要的一點。然后，又繼續(xù)喝酒去了。

朋友馬上蒙了，估計是以為剛才的話得罪我了，也不敢做聲。我喝了一口酒后，說道，我們那時候做外匯，估計是比較“速成”的，技術(shù)分析通常在那些經(jīng)理啊什么的，兩個星期內(nèi)要教會你，便迫不及待的要你出去找客戶。其實，單單說道氏，從頭學(xué)到尾，起碼要看完《股市晴雨表》，《道氏理論》，《股市趨勢技術(shù)分析》這三本書。那是最起碼的�？赐旯烙嫽▋扇齻�月，吃透估計花一兩年�？蓡栴}是，一個頭肩頂形態(tài)一旦到了經(jīng)理那里，兩分鐘說完。我就是這樣深受其害。頭肩頂，我們用模式去套，好不容易套出一個象樣的，好了，學(xué)著用了，突破頸線跟進(jìn)，誰知道那是整理形態(tài)的頭肩頂。最后，把形態(tài)都套上去了，然后自己的帳戶暴倉了。

現(xiàn)在國內(nèi)掛羊頭買狗肉的外匯公司不都是這樣嗎？一套道氏理論，半天給你講完，詳細(xì)點的，肯花點心機(jī)的，一兩個星期灌給你。好了，我也是這樣吃虧過來的。一個形態(tài)出來，為什么會是這樣的形態(tài)，如何防止形態(tài)的失敗，我告訴你，在經(jīng)理那里沒有答案。估計我這樣的話得罪了不少人。但我說的也是事實。我以前的公司有一個是做保險做了10多年，做外匯不到2年，而且從來沒有親自操作過的經(jīng)理。他倒教了我不少推銷的技巧，可惜我都忘了。

把這個問題倒過來，我花費了不少時間跟金錢。而不幸的是，現(xiàn)在國內(nèi)的外匯公司跟以前香港的外匯公司一個模樣。估計要犧牲不少兄弟姐妹。一些現(xiàn)在在網(wǎng)絡(luò)上流蕩的做外匯的，也同樣面臨困局：根本不知道從來那里獲取知識。

說到這里，我可以肯定的說，有80%以上的朋友交易沒有形成系統(tǒng)，沒有形成自己的理念，沒有形成自己的方向。徘徊或者希望依靠小聰明希望成為高手，最后淘汰出了這些80%。我一直疑問，外匯是高度投機(jī)的行業(yè)，為什么還有人闖進(jìn)來？

好了，廢話說了不少。其實我的中心是，你最好把以前學(xué)的都拋去，從新系統(tǒng)的學(xué)習(xí)。老實說，這是我經(jīng)歷的第二步。我學(xué)道氏吧，把道氏的書都搬出來，都看一下。學(xué)波浪吧，把波浪的原著找來翻一翻。學(xué)指標(biāo)吧，學(xué)技術(shù)分析吧，都把相關(guān)的經(jīng)典的書籍找來看看。否則，我覺得你就會這樣一直模糊下去。

那朋友聽了，覺得確實有理，也干了我一杯。值得說明的是，如果在操盤，最好別喝酒。呵呵。

文章還沒完。從頭學(xué)習(xí)才剛開始。我們要談的是趨勢線，把以前學(xué)的鳥朦朧月朦朧的趨勢想法拋去，現(xiàn)在有些書籍叫什么趨勢理論，切線理論的，根基都在道氏那里。把基本的學(xué)好就會明白很多的。

我個人受livemore跟克羅的影響也很大，現(xiàn)在利用均線做交易，對趨勢線也不怎么使用了。主要使用在判別趨勢。做外匯這樣枯燥的事情，你最好要有點幻想，簡單說，當(dāng)葉孤城與西門吹雪紫禁殿之戰(zhàn)后，西門吹雪已經(jīng)不在使用劍了。為什么？

趨勢線其實就是趨勢劍。

時間，還是時間

我有一回跟一個朋友聊天，突然聊到交易日記，我就想讓他嘗試一下，開始寫交易日記或是隨筆什么的，堅持下來，堅持一兩個年。他問道，為什么呢？我告訴他，交易很多時候講的就是經(jīng)驗，這些經(jīng)驗不但要量的積累，而且要時間上的積累。而交易日記就恰好最能表現(xiàn)積累過程的，一個寫了兩年的交易日記或者是操作計劃，跟一個自稱是有5年的市場經(jīng)驗，你覺得你會選擇那個？當(dāng)然，我們也可以通過操作建議來觀察是否可以穩(wěn)定贏利，但明顯的是，這些日記就是展現(xiàn)你所有的經(jīng)驗。

事實上，有很多朋友是沒寫過交易日記的，因為這十分煩瑣。我們的投機(jī)大師livemore就沒寫過這樣的東西。但我一直很建議別人開始寫，為什么呢，在初始的時候，很需要理清那些紛亂的知識，譬如一個雙頂出來，我們當(dāng)時的操作如何，看法如何，最好留下一些圖表，這樣，如果該形態(tài)失敗了，日后經(jīng)驗多了再回頭來看看或許就能覺察到當(dāng)時的失誤；如果形態(tài)成功了，但當(dāng)時的操作不理想，好，我們也可以覺察到為什么；好了，如果我們形態(tài)成功了，操作也很順利，那么，我先祝賀你，記住，成功就是繼續(xù)重復(fù)昨天的成功。有句話說，把成功重復(fù)一百次，說的就是這么一回事。

不過，我很老實的說一句，我遇到了不少朋友，當(dāng)我一旦提出這樣的要求時，朋友大多驚恐乃至于覺得不可能，他們認(rèn)為寫兩年的交易日記簡直是折磨。估計他們也想到livemore沒寫過什么交易日記把。我留意了其中的傳記，livemore是一個很善于總結(jié)的人，我們再翻翻《股票作手回憶錄》便可知道。我一再要求朋友們作交易日記，其實看法有兩點，1，正如《交易經(jīng)驗無可替代》，只要這樣，我們的經(jīng)驗也得到體現(xiàn)，我也作過一個相當(dāng)長的日記，有一個筆記本厚，每每交易完一筆，我都盡量把錯誤標(biāo)出來；2，經(jīng)驗在于交流才能得到鞏固，而思想形諸文字才更明確，簡單說，我不知道你的狀況，我怎么跟你交流呢？又或者說，我們沒有題目又怎么開始聊天呢？一些好意總是被拒絕。

以上說的是，我們要有在這市場上時間的積累，培養(yǎng)出經(jīng)驗。很簡單的說句，你在市場上有了10年的經(jīng)驗，即便是一竅不通也會成大師。不信？盡管試試。

我在分析上很注重時間，也觀察上了時間。我在鉆研江恩理論時，我甚至覺得江恩理論就是時間＋道氏。為什么呢？江恩一句很經(jīng)典的話語：當(dāng)時間與價位等于正方形時，市場轉(zhuǎn)勢便近在眼前。我們再看看角度線，角度說的正是時間與價位（或者說是趨勢）形成的角度。不過，我得說明，這是個人看法。這些看法僅僅是配合我自己的想法。

或者這樣說吧，我們把時間跟道氏結(jié)合一下（請注意，道氏是包含了周期在，也就是說，我們只是把時間細(xì)膩化，精確化，因為江恩正是干著這樣的活。），那么看市場卻是真有那么回事。譬如說神奇數(shù)字的周期，菲波納奇波浪等等，其實布置到市場上，無論你信不信，它確實有用。譬如說，節(jié)氣日的影響，你把時間放在那市場上，還真有那么幾次正確。

我還發(fā)現(xiàn)兩根趨勢線交叉，會有可能發(fā)生轉(zhuǎn)勢的可能。這也帶給我不少預(yù)示作用。確切來說，可能是我研究的還不夠深，但我覺得這已經(jīng)是帶給我不少預(yù)示，提醒我該作什么不該作什么。

這就是我在時間上的發(fā)現(xiàn)。但我更傾向于把在市場上的時間作為經(jīng)驗的積累。那會表現(xiàn)的更好。

注，趨勢線可能還沒說完，估計再說的可能不大。以后咱們有機(jī)會再談把。

做一個投機(jī)家

如果問我最喜歡看的書是那本，我估計還是回答股票作手回憶錄。但如果我問，什么書影響我至深，我只能回答你，專業(yè)投機(jī)原理。

事實上，當(dāng)我第一次看該書的時候，基本是看不懂的，因為我根本不懂什么是選擇權(quán)（期權(quán)），也不懂什么名義報酬率等等。還有不少基本面的研讀也讓我頗費周折。這本書是一位好友送給我的，他說，這本書我已經(jīng)看了不下10遍了。（雖然我往后看了也不下10遍）。當(dāng)時，我虧損的十分厲害，我手頭上就這么一本書，我唯有不斷的翻閱，理解。

專業(yè)投機(jī)原理的書后引用了耶魯 希斯的話：“買一本維克多的書，反復(fù)的讀他，你就不會賠錢了�！边@句話事實上不錯。有人把該書理解為完善一個交易系統(tǒng)，我覺得已經(jīng)是片面了，因為，維克多更多的時候是幫助你打造一個投機(jī)家的本質(zhì)。他可能是比較早的提出鱷魚原則，他的投機(jī)哲學(xué)：保障資本，一致性的獲利能力以及追求卓越的報酬可以大致指示了所有操作的哲學(xué)。他可能是比較早的利用歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計來計算行情發(fā)展的概率，也是充分理解道氏理論并推崇股市晴雨表，他也提出了基本面分析與技術(shù)分析結(jié)合做法，也是比較早的關(guān)注到了情商在交易中的重要性。

我很相信維克多這本書的給與的幫助遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于市面上層出不窮的投機(jī)書籍。我也相信維克多是我真正的啟蒙師，使我后來的操作生涯中最終能獲取盈利并慢慢的穩(wěn)定下來的原因。

在這里，我推薦大家去閱讀該書，從而理解里面的內(nèi)容。為了符合我系列文章的偏向，我這里只說說維克多的操作系統(tǒng)給我啟示。

在書中有那么一段話，我覺得大致已經(jīng)說明了維克多的操作系統(tǒng)：“在我的行情分析方法與交易策略中，我是以技術(shù)分析做為建構(gòu)的積木。以股票市場為例，我首先觀察數(shù)種主要指數(shù)的走勢圖，以判斷各個類股的一般價格趨勢。我將決定趨勢的方向，根據(jù)歷史資料的幅度與時間分布判斷趨勢的“年齡”，并根據(jù)價量關(guān)系，動能震蕩指標(biāo)與主要的移動平均線衡量趨勢的強(qiáng)度。在具備這些認(rèn)知之后，我再嘗試整合經(jīng)濟(jì)基本分析，并對股票市場形成精確的整體性概率，包括大盤跟類股在內(nèi)。

然后我可能利用期貨或選擇權(quán)在指數(shù)上建立頭寸，我也可能操作個股，以追求更高的獲利與（或）更低的風(fēng)險。一般來說，為了局限風(fēng)險，并利用信用擴(kuò)張來追求更高的獲利潛能，我會同時在指數(shù)與個股上建立頭寸�！保ㄒ娫瓡�的27章《市場分析的技術(shù)分析原則》第2，3段落）

我總結(jié)一下：

1，觀察大盤與個股趨勢

2，利用歷史數(shù)據(jù)判斷行情可能發(fā)展的幅度及時間

3，價量關(guān)系，動能震蕩指標(biāo)與主要移動平均線衡量趨勢的強(qiáng)度

4，基本面研讀

5，通常利用杠桿追求更高的獲利潛能，并同時在指數(shù)與個股建立頭寸。

這里基本是維克多操作的步驟與細(xì)節(jié)，前面四項是大致把握大盤與個股的趨勢及可能發(fā)展的行情，最后一項是利用手段盡可能的追求利潤及降低風(fēng)險。

從這樣的步驟看來，第一是利用道氏理論，把握趨勢，屬于技術(shù)分析范疇；第二屬于數(shù)據(jù)統(tǒng)計；第三也屬于技術(shù)分析。簡單來說，維克多是一個典型的以技術(shù)分析為主，數(shù)據(jù)統(tǒng)計，基本分析為副的交易員。其中因為維克多也是一個優(yōu)秀的控制風(fēng)險的交易員，他盡可能的把讓技術(shù)分析與數(shù)據(jù)統(tǒng)計，基本分析理順。

他里面有不少例子說到他的分析過程，我嘗試用我的理解來添造一個例子：假設(shè)我們操作歐元，第一步，把歐元的長中短期趨勢劃分清楚，并判斷當(dāng)前屬于什么趨勢，上升，下降，盤整必須有一個明確的認(rèn)知。這里我會主要利用維克多書中的123趨勢法則，2b法則來判斷，同時，我也比較傾向使用macd，因為該指標(biāo)是捕捉趨勢的好指標(biāo)；第二步，我們必須有歷史數(shù)據(jù)，譬如歐元日間波幅，年內(nèi)波幅，在長期趨勢中大約上漲多少會出現(xiàn)中期調(diào)整，調(diào)整幅度大約多少，所使用時間多少等等，這些數(shù)據(jù)最好使用近10－20年內(nèi)，同時按書中所說“根據(jù)歷史資料的幅度與時間分布判斷趨勢的‘年齡’”。我舉個簡單例子，歐元一天正常幅度為80－110之間，低于80的通常在重大數(shù)據(jù)前的交易清淡所致，而高于110的通常在接連而來的利好（或不利）數(shù)據(jù)或消息而產(chǎn)生的�，F(xiàn)在出來一個gdp數(shù)據(jù)，利好歐元的，歐元上漲了40點，我們就可以利用數(shù)據(jù)預(yù)測歐元日內(nèi)還有40－70的上漲幅度（前提是當(dāng)日只有該數(shù)據(jù)或只有利好消息），則我們可以參考追進(jìn)。這就是利用歷史數(shù)據(jù)判斷行情可能發(fā)展的幅度及時間。第三步，觀察動能震蕩指標(biāo)，個人主要使用kdj，如果kdj在低位死叉并突破20，則可預(yù)想上漲的可能性大。在這里，維克多曾提到過不少指標(biāo)，有a/d線，動能指標(biāo)等，a/d線是騰落線，是跟大盤比較的指標(biāo)，外匯市場上暫時沒看到可靠的a/d線；動能指標(biāo)跟kdj差不多，信號及形態(tài)大致一起發(fā)出。我想說明的是動能震蕩指標(biāo)主要觀察市場寬度。另外的就是200日均線，我個人使用的是多條不同周期的均線，因為每觸及一根不同的周期的均線，我便可以預(yù)想出該行情調(diào)整或發(fā)動的強(qiáng)度。簡單舉例，價格碰及100日均線，如果不破或者假突破，則我們可以預(yù)想該行情為前半年級別的調(diào)整，并時刻關(guān)注該趨勢是否轉(zhuǎn)變。第四步，基本面研讀，這不多說，并非專家。但要明白的是盡可能抓住重點，避免其他雜亂消息。譬如現(xiàn)在利率主導(dǎo)一切的話，則重點關(guān)注在各國利率的變化。第五，操作，風(fēng)險控制在3％以下。

這個操作系統(tǒng)有幾點要說明的是，一，趨勢為主，整個操作其實是以跟隨趨勢而進(jìn)行的；二，判斷幅度及時間；三，參考市場強(qiáng)度。所以說，維克多其實是一個技術(shù)分析者，但操作上會利用各方面信息來配合研判。

維克多的技術(shù)分析有其獨特之處，其中趨勢線123法則避免了股市趨勢技術(shù)分析的各種形態(tài)的煩瑣，2b法則更好的解釋了趨勢不能延續(xù)就是轉(zhuǎn)勢的開始。另外還有三天法則，四天法則及四天輔助法則等都是維克多在利用歷史數(shù)據(jù)甄別出來概率高的技術(shù)分析。（具體見附文）

維克多的書中其實還講了不少，提供給我的不單只是一個交易系統(tǒng)，而更多的是成為一個投機(jī)家。

我們手中的錢

可能有不少朋友曾經(jīng)與我一樣忽視了資金管理，苦苦追求一些高準(zhǔn)確率的操作技巧。而我或許更為讓人驚訝，因為我甚至相信了那些憑借對江恩波浪一知半解的人教唆，進(jìn)而盲目的跟隨。我十分清楚的記得當(dāng)時的情形，一個小組大概6，7個人，我是參雜進(jìn)來的，在那位喊著波浪第5浪結(jié)束，江恩轉(zhuǎn)折時間到的經(jīng)理，然后我們匆匆跟著進(jìn)場。是非農(nóng)數(shù)據(jù)吧，早年的非農(nóng)數(shù)據(jù)一出來，方向十分明確，一走就是一兩百點。但數(shù)據(jù)才出來，才開始下跌。經(jīng)理就讓我們做多了。于是，全線被俘虜了，當(dāng)然，除了經(jīng)理外，因為他根本沒操作。每個人至少套上80點，一些人下幾個標(biāo)準(zhǔn)手的，資金一下子沒了幾千美金。欲哭無淚。

幾個朋友忍痛割肉，但這時，經(jīng)理說道，沒錯，它選擇走五大浪里的第三小浪，跑不了的拉，就要在這里止步。撐著，別砍單，明天就回來！說得錚錚有理。我只知道，那一夜我虧損了三萬多人民幣。一夜難眠。我根本找不到理由給自己說那操作沒有錯，錯的是行情。但第二天我還是聽從了那位經(jīng)理的話，繼續(xù)虧損。一個星期后，虧損的數(shù)目我不大記得了。我只是覺得我當(dāng)時如果去打工，可能要工作10年左右吧，可以還清的。

我就在那時候深深的體會到一樣?xùn)|西，錢是你的，不能任別人操控！我后來花了不少時間在專業(yè)投機(jī)原理一書身上，因為這本書彷佛就解答了我所有問題。

可能不少朋友都聽說過，假設(shè)我們每次操作都以3：1的損益比來操作，相信最后一定是盈利的。我也曾經(jīng)這樣操作，但也曾經(jīng)陷入了這樣的誤區(qū)。舉個例子，譬如說你有資金2000美金，你操作某貨幣對，200點止損，目標(biāo)大約600點以上，符合損益比吧�？墒俏揖瓦@樣止損了，于是操作資金等于少了10％。那么，能明白什么嗎？沒錯，就是要把每次虧損資金控制在3％以下，而我沒做到。但我這樣領(lǐng)悟了是要交學(xué)費的。而且個人覺得這學(xué)費不菲。

開始慢慢盈利就是以這個為開頭的，我有好幾次，甚至認(rèn)為自己絕對正確，但止損一定要超過3％的資金，我寧可不做。再舉個例子，仍是2000美金，但某次操作中，發(fā)現(xiàn)價格在碰及阻力位后開始展開下滑，但下滑的速度及幅度太快了，一下就是一百點，簡單來說，如果要止損，我至少放一百三十點止損才可以保證行情不會再次碰及阻力位時把我震蕩出去。但130點，按杠桿100：1，即便是下迷你手，我也虧損了6。5％的資金，超出我限制。我寧愿不操作。我可能會掛單在阻力位附近，放50點止損，以便我更好的控制風(fēng)險，即便價格未必一定就回到掛單的價格上，但我更傾向這樣操作。

而在這里，我更十分清醒的明白到，自己的操作一定要以資金管理為主，控制虧損在3％以下，并每次操作損益比要超過1：3，那么我不但有足夠的本錢來進(jìn)行操作，而且我贏大錢的可能性大大提升了。

我十分無奈的是，國內(nèi)對這資金管理這方面研究的太少，如果到論壇上，到處充塞預(yù)測分析，指標(biāo)公式，技術(shù)技巧，而這也正是容易迷失自我的開始。一套交易系統(tǒng)最后成形，那資金管理，風(fēng)險控制必然是里面的軸心。

我們嘗試用幾率來說明問題，行情不是升就是跌，譬如英鎊，一天波動100附近，我們每天用拋硬幣的方法來做交易，但止損與止贏分別為30點及90點。拋硬幣的概率為50％，估計大家無疑義，我們操作100次，則可能虧損的資金為30×50％×100＝1500美金；我們可能盈利的資金為90×50％×100＝4500美金。而且，最重要的一點是，假如我們虧損了三次，但只要一次盈利，我們就可以回本。這樣的道理太明白不過了。

當(dāng)然，我覺得自己重復(fù)說這個問題是有點哆嗦了，但為什么我們沒能持久的盈利，或者在下一篇我們能得到一些更好的建議。