股票趨勢理論講解

趨勢理論是技術(shù)分析的精髓，技術(shù)分析認(rèn)為順勢而為，就能戰(zhàn)無不勝。那么，怎樣才能判別市場目前的趨勢呢？價(jià)格運(yùn)動由一系列波動組成，趨勢理論這些波動有時(shí)會朝一個(gè)方向發(fā)展，并產(chǎn)生明顯的波峰和波谷，正是這些波峰和波谷構(gòu)成了趨勢。同時(shí)趨勢按照不同的標(biāo)準(zhǔn)，又可分為主要趨勢、次要趨勢、短期趨勢、中期趨勢和長期趨勢等。趨勢顧名思義是大勢所趨，某一趨勢一旦形成市場就會保持該趨勢一段時(shí)間，趨勢的逆轉(zhuǎn)往往需要政策面、資金面等方方面面要素的配合，因此逆趨勢而為是技術(shù)分析人員的大忌。

股票價(jià)格的變化并非一帆風(fēng)順，通常呈現(xiàn)出波浪形。股票投資分析不能只見樹木不見森林，短期分析固然重要，但一個(gè)時(shí)期中大的趨勢研判更是至關(guān)重要。試想，如果某一只股票的中長期趨勢向下，那么你做短線的成功率又如何呢？顯然操作此種股票風(fēng)險(xiǎn)極大。股價(jià)無論是上升還是下降，其短期價(jià)格均線一般都成波浪形，波谷—波峰—波谷—波峰周而復(fù)始。在上升趨勢中，由一系列較小的價(jià)格波動構(gòu)成的波峰和波谷都會依次升高，在下降趨勢中，由一系列較小的價(jià)格波動構(gòu)成的波峰和波谷都會依次降低。反過來說，當(dāng)一系列較小的價(jià)格波動構(gòu)成的波峰和波谷都依次升高時(shí)，就可以判斷該股票或大盤趨勢向上，當(dāng)一系列較小的價(jià)格波動構(gòu)成的波峰和波谷都會依次降低時(shí)，就趨勢理論可以判斷該股票或大盤趨勢向下，如圖5-1所示。此外有時(shí)股價(jià)的一系列小波動橫向伸展，波峰和波谷大致趨平，也就是我們常說的盤整市或牛皮市。

總之，價(jià)格走勢也有三種趨勢：上升、下降和水平。有時(shí)投資者也把趨勢劃分為主要趨勢、趨勢理論次要趨勢和短暫趨勢，其主要依據(jù)趨勢持續(xù)的時(shí)間長短和波動幅度大小來劃分。主要趨勢的持續(xù)時(shí)間最長，波動幅度最大；次要趨勢次之；短期趨勢持續(xù)時(shí)間最短，波動幅度也最小。一般來說，趨勢線具有兩種作用：一是對今后的價(jià)格走勢起約束作用，使價(jià)格總保存在趨勢線的上方或下方，也就是說，趨勢線對價(jià)格起支撐或壓制作用，限制價(jià)格的運(yùn)行；二是趨勢線被突破后，趨勢理論意味著下一步市場的走勢將要發(fā)生轉(zhuǎn)折，越重要、越有效的趨勢突破，其反轉(zhuǎn)信號越強(qiáng)烈。被突破的壓力線隨后可能變成趨勢的支撐線，被突破的支撐線隨后可能變成新趨勢的壓力線。無論是大盤指數(shù)還是股票價(jià)格，其運(yùn)行趨勢一旦形成就不能輕易改變，總是試圖沿著原有的趨勢前行。趨勢的轉(zhuǎn)換需要對趨勢進(jìn)行突破，突破可能會借助外界因素，如政策面、經(jīng)濟(jì)面等，也可能是自發(fā)的，但無論哪種因素推動趨勢的轉(zhuǎn)變，最終的效果都是一樣的。新的趨勢一旦形成，投資者就需要根據(jù)新的趨勢操作自己手中的籌碼。由于證券價(jià)格變動的趨勢是有方向的，因而可以使用直線將這種趨勢表示出來，這樣的直線稱為趨勢線。反映價(jià)格向上波動的趨勢線稱為上升趨勢線，其畫法是使用直線連接上升趨勢中兩個(gè)波谷的低點(diǎn)；反映價(jià)格向下波動的趨勢線稱為下降趨勢線，其畫法是使用直線連接下降趨勢中兩個(gè)波峰的高點(diǎn)。圖5-2就是為圖5-1所示的上升趨勢和下降趨勢繪制的趨勢線。