2023個(gè)股潛力分析：瀚川智能(688022)股票最新研究報(bào)告

      瀚川智能(688022)：深圳�？松�3.94億合同落地 鋰電設(shè)備加速發(fā)展

 

　　簽訂重大銷售合同，鋰電設(shè)備加速發(fā)展

 

      公司發(fā)布簽訂重大銷售合同公告, 擬向綿陽(yáng)高新埃克森新能源出售鋰電池生產(chǎn)配套設(shè)備，合同金額為3.94 億人民幣（含稅），計(jì)劃2023 年完成交付及驗(yàn)收。

 

      綿陽(yáng)�？松瓰樯钲诎？松�新能源控股子公司，專注新能源鋰離子電池和鈉離子電池，聚焦在集中式儲(chǔ)能、分布式儲(chǔ)能和工程機(jī)械及特種車輛等應(yīng)用場(chǎng)景。公司2022 年11 月曾與深圳�？松�簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，本合同的實(shí)施，將進(jìn)一步推進(jìn)雙方戰(zhàn)略合作框架的落地，為后續(xù)合作奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。我們維持公司2022-2024 年業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2022-2024 年歸母凈利潤(rùn)分別為1.27/2.66/4.42億元，對(duì)應(yīng)EPS 分別為1.17/2.45/4.07 元/股，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2022-2024 年的PE分別為56.2/26.9/16.2 倍，公司三大業(yè)務(wù)板塊發(fā)展前景良好，維持“買入”評(píng)級(jí)。

 

      智能電車滲透提速，拉動(dòng)汽車電子設(shè)備需求

 

      在電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化的時(shí)代背景下，全球汽車零部件供應(yīng)商加大電連接、傳感器、控制器及執(zhí)行器等關(guān)鍵產(chǎn)品的研制，未來(lái)汽車電子將與自動(dòng)駕駛、汽車通信、智能座艙領(lǐng)域技術(shù)走向深度融合，系統(tǒng)復(fù)雜度和開(kāi)發(fā)難度顯著提升，而智能化柔性技術(shù)應(yīng)用將成為汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵支撐。公司在鞏固和優(yōu)化汽車電連接、傳感器等細(xì)分領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)同時(shí)，提升汽車控制器、執(zhí)行器的細(xì)分市場(chǎng)份額，積極把握新能源動(dòng)力控制系統(tǒng)、車身電子控制系統(tǒng)、底盤電子控制系統(tǒng)、ADAS 等細(xì)分市場(chǎng)的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)，成長(zhǎng)性高度確定。

 

      換電設(shè)備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)顯著，順利導(dǎo)入捷能智電（上汽集團(tuán)）供應(yīng)鏈公司憑借市場(chǎng)、產(chǎn)品、研發(fā)、產(chǎn)能等優(yōu)勢(shì)，在換電站領(lǐng)域始終位于領(lǐng)先水準(zhǔn)，擁有豐富的整站交付、快速落站經(jīng)驗(yàn)。公司換電業(yè)務(wù)客戶拓展順利，在擁有寧德時(shí)代、協(xié)鑫能科、陽(yáng)光銘島（吉利）、藍(lán)谷智慧等頭部換電站運(yùn)營(yíng)商客戶的同時(shí)，及時(shí)捕捉市場(chǎng)機(jī)遇，已順利導(dǎo)入捷能智電（上汽集團(tuán)）供應(yīng)鏈。上汽集團(tuán)計(jì)劃2023 年在國(guó)內(nèi)建成300 座換電站，至2025 年建成3000 座換電站，公司將顯著受益。瀚川智能先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯，有望乘換電產(chǎn)業(yè)東風(fēng)，業(yè)績(jī)持續(xù)高速增長(zhǎng)。