2023個股潛力分析:中復神鷹(688295)股票最新研究報告

            日期:2023-03-22 12:00:15 來源:互聯網
                  中復神鷹(688295):公司發(fā)布22 年年報:22 年實現收入/歸母凈利潤/扣非歸母凈利潤19.9/6.1/5.6 億元,同比+70.0%/+117.1%/+119.1%;22Q4 為5.4/1.8/1.6億元,同比+15.7%/+129.7%/-37.7%,公司西寧萬噸碳纖維項目產能逐步釋放,銷售規(guī)模增長,實現增收增利并進。我們維持此前預測,并引入25 年預測,預計公司23-25 年歸母凈利潤為9.3/12.5/16.8 億元(前值9.3/12.5/-億),可比公司23 年Wind 一致預期PEG 0.82x,公司具備較強稀缺性和成本優(yōu)勢,給予23 年PEG 1.2x,目標價50.11 元(前值60.48 元),維持“買入”評級。
             
                  22 年碳纖維量價齊升,毛利率同比上升
             
                  據年報,碳纖維22 年實現銷量/收入/毛利潤9374 噸/19.8 億元/9.5 億元,同比+52.7%/+70.2%/+98.0%,一方面,22 年公司西寧萬噸碳纖維項目全部投產,碳纖維產量和銷量同比大幅上升,實現收入增長;另一方面,22年碳纖維價格上漲,據百川盈孚,T700-12K/T300-12K/T300-24K/T300-48K碳纖維22 年均價為254/169/145/135 元/kg,同比+18%/+4%/+4%/+3%,T700 價格大幅增長。22 年毛利率48.1%,同比+6.5pct,主要系碳纖維價格上升,而成本端價格下降;22Q4 毛利率48.5%,同/環(huán)比+10.4/-3.2pct,環(huán)比下降主要系季度碳纖維價格環(huán)比下滑導致。
             
                  22 年期間費用率管控較好,負債水平大幅下降22 年期間費用率17.0%,同比-0.7pct,其中銷售/管理/研發(fā)/財務費用率0.3%/7.8%/7.8%/1.0%,同比持平/-2.2/+2.7/-1.2pct,研發(fā)費用同比上升。
             
                  22 年公司歸母凈利率/扣非歸母凈利率為30.3%/28.3%,同比+6.6/+6.3pct;22Q4 為33.4%/29.6%,同比+16.6/-25.4pct。22 年末公司資產負債率/有息負債率36.3%/17.6%,同比-30.5/-26.3pct。22 年經營性凈現金流8.4 億元,同比+5.3 億,主要系銷售規(guī)模增長、本期收到政府補助增加、增值稅進項稅留抵退稅所致。
             
                  產能擴張發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢,碳纖維龍頭地位有望鞏固據公司年報,2023 年神鷹西寧二期14000 噸/年高性能碳纖維項目和神鷹上海碳纖維航空預浸料項目將陸續(xù)建成投產;據公司1 月3 日公告,公司擬設立全資子公司中復神鷹碳纖維連云有限公司,建設年產3 萬噸高性能碳纖維建設項目。我們認為,在國內航空航天、新能源等領域碳纖維需求快速增長、國內高端碳纖維供不應求的背景下,公司產能擴張將發(fā)揮規(guī)模化生產優(yōu)勢,降低產品單位成本,為獲取新增市場份額和拓展產品應用領域奠定基礎。
            • 2023個股潛力分析:健民集團(600976)股票最
            • 健民集團(600976)季報點評:業(yè)績增速符合市場預期 創(chuàng)新驅動長期發(fā)展。公司發(fā)布2023 年前一季度報告,2023Q1 公司總營收10.13 億元(同比+10.4%),歸母凈利潤1.00 億元(同比+12.23%),扣非歸母凈利潤0.90 億元(同比+13.3%),實現EPS0.65 元。......
            • 2023個股潛力分析:興森科技(002436)股票最
            • 業(yè)績短期承壓 擴產擴能打開成長空間。公司3月31日公告,2022年實現營收(53.54億元,+6.23%),歸母凈利潤(5.26億元,-15.42%),毛利率(28.66%,-3.51pcts)......
            • 2023個股潛力分析:源杰科技(688498)股票最
            • 芯片的性能直接決定光纖接入、4G/5G 移動通信網絡和數據中心等主要應用領域網絡系統的信息傳輸速度和網絡可靠性,是整個光通信的基礎與核心器件之一。......
            • 2023個股潛力分析:榮泰健康(603579)股票最
            • 2022 年公司內外銷均面臨較大負面壓力。1)2022 年公司內銷收入8.61 億元,同比-27.8%。其中,摩摩噠品牌收入全年出現個位數下滑,主要是四季度“雙十一”促銷表現較弱,......
            • 2023個股潛力分析:三峰環(huán)境(601827)股票最
            • 維持“增持”評級。根據財報數據和公司最新項目進度,我們下調公司2023-2024、增加2025 年預測凈利潤分別為13.11(-16%)、14.65(-13%)、16.25億元,對應EPS 分別為0.78、0.87、0.97 元。......
            關于我們 | 商務合作 | 聯系投稿 | 聯系刪稿 | 合作伙伴 | 法律聲明 | 網站地圖
            无码专区一va亚洲天堂,久久综合无码人妻,日本一本之道之视频在线不卡,97久久精品视频,久久人人妻人人做人人爱,人妻少妇久久精品无码视频,少妇无码av无码专区线yy,鲁丝片av无码中文字幕